Was ist von den US-CPI-Inflationsdaten morgen zu erwarten?

Die Aufmerksamkeit des breiteren Marktes richtet sich auf die mit Spannung erwartete Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindexberichts für September. Doch was erwartet der Markt angesichts der Veröffentlichung des CPI?

Seit Wochen haben US-Bundesbehörden keine wichtigen Wirtschaftsdaten veröffentlicht, einschließlich des entscheidenden Verbraucherpreisindexberichts. Grund dafür ist der Regierungsstillstand in den USA, der am 1. Oktober 2025 begann. Seit mehr als drei Wochen herrscht ein wirtschaftlicher Daten-Blackout, da der Stillstand andauert.

Dies ändert sich jedoch leicht mit der erwarteten Veröffentlichung der CPI-Daten durch das Bureau of Labor Statistics am Freitag. 

Was ist vom US-CPI-Bericht zu erwarten 

Als der US-Regierungsstillstand im vergangenen Monat begann, fiel die Marktreaktion verhalten aus, da Aktien und Kryptowährungen dennoch leicht zulegten.

Die Erwartung war, dass der teilweise Stillstand nur von kurzer Dauer sein würde. Die Stimmung sank jedoch, als sich der Stillstand hinzog, und Aktien führten die Risikoanlagen bei der Gewinnmitnahme an. Gold, der sichere Hafen, stieg hingegen auf ein neues Allzeithoch von über $4.400.

Wie ist also der Ausblick?

Die Verbraucherpreisdaten für September werden zumindest einen dringend benötigten Einblick in die Inflation in den USA bieten.

Ökonomen prognostizieren, dass die US-CPI-Daten am Freitag zeigen werden, dass die Gesamtinflation im September mit einer schneller als erwarteten Rate von 0,4 % gestiegen ist.

Ist dies der Fall, würde dies bedeuten, dass die Inflation in den USA von 2,9 % auf 3,1 % gestiegen ist. Das wäre der schnellste monatliche Anstieg seit über einem Jahr. Unterdessen wird erwartet, dass die „Kern“-Inflation, die die volatilen Preise für Lebensmittel und Energie ausklammert, im September auf 3,1 % gestiegen ist, was dem Wert des Vormonats entspricht.

Nick Timiraos, Chefkorrespondent für Wirtschaft beim Wall Street Journal, teilte die folgenden Details über X:

Experten sagen, dass Anleger wahrscheinlich über Anzeichen einer hartnäckigen Inflation im US-CPI-Bericht hinwegsehen werden.

Aktien und Kryptowährungen sind zwei Marktsektoren, die vor der Zinssenkung besonders im Fokus stehen.

Bemerkenswert ist, dass Anleger erwarten, dass die Federal Reserve ihren Leitzins in der kommenden Woche senkt, wobei die Märkte bereits eine Senkung um 25 Basispunkte durch die Zentralbank eingepreist haben. Die Fed hatte auf der letzten Sitzung ihren Leitzins um 0,25 % gesenkt. 

Was bedeutet das für Krypto?

Laut Nicolai Søndergaard, Research Analyst beim Onchain-Analyseunternehmen Nansen, deuten Onchain-Daten darauf hin, dass es nur minimale makroökonomisch getriebene Positionierungen gibt, da Anleger auf die bevorstehende Datenveröffentlichung warten.

Er merkt an, dass die Smart-Money-Flows über die Chains hinweg mit etwa $300.000–400.000 täglich verhalten geblieben sind, was im erwarteten Bereich liegt.

„Marktteilnehmer scheinen laut Onchain-Verhalten weitgehend gleichgültig gegenüber den bevorstehenden CPI-Daten zu sein“, sagte Søndergaard in Marktanalysen, die mit crypto.news geteilt wurden. „Es gibt keine beobachtbare defensive Stablecoin-Akkumulation, keinen Aufbau von Leverage oder Einzahlungsaktivitäten auf Börsen, wie sie typischerweise mit Volatilitätserwartungen einhergehen“, fügte er hinzu.

Nach dem Krypto-Crash im Oktober scheint sich die Marktstruktur zurückgesetzt zu haben. Onchain-Daten signalisieren ein Umfeld, in dem sich Trader auf die Ertragsgenerierung konzentrieren, anstatt auf spekulative Positionierungen.

„Trader scheinen sich eher in einer Beobachtungsphase zu befinden, als aggressive makroökonomische Wetten einzugehen“, ergänzte Søndergaard.

Interessanterweise hat sich Bitcoin (BTC) bei früheren CPI-Berichten zunächst korrigiert, bevor er sich schnell wieder erholte, und Analysten sehen diesen Trend als fortlaufend an.