AI-yə investisiya dalğasının “ən böyük qalibi”: Goldman Sachs hələ də “Wall Street-in kralı”dır
Bir gündə üç böyük əməliyyat, ümumi məbləği 210 milyard ABŞ dollarından artıqdır və Goldman Sachs adı hər bir AI nəhəngi maliyyələşdirmə sövdələşməsində görünür: Meta-nın 95 milyard ABŞ dolları dəyərində səhmlərinin emissiyasına birgə rəhbərlik edir, SpaceX-in 40 milyard ABŞ dolları çip maliyyələşdirmə strukturu təşkilatçılığını təkbaşına həyata keçirir, Anthropic-in IPO-sunda əsas baş kitab rəhbəri kimi çıxış edir. AI-nin super maliyyələşdirmə dövrü Wall Street-də rəqiblərin konfiqurasiyasını yenidən formalaşdırır və Goldman Sachs artıq əlaqə üstünlüyünü gerçək pula çevirməyə başlayan ilk şirkət olub.
Wall Street-də AI maliyyələşdirilmə bumunun yaşandığı bir vaxtda, Goldman Sachs bazarda dominant mövqeyini böyük üstünlüklə təsdiqləyir.
Bazar ertəsi, üç ümumi həcmi ən azı 210 milyard dollar olan AI nəhəng maliyyələşdirmə sövdələşməsi bir gündə gerçəkləşdi – və hər birində Goldman Sachs-ın adı var idi. Həmin gün, Goldman Sachs Meta Platforms-un 95 milyard dollarlıq səhmlərinin buraxılışını birgə rəhbərlik edərək idarə etdi, SpaceX-in 40 milyard dollarlıq çip maliyyələşdirmə sövdələşməsinin yeganə struktur tənzimləyicisi oldu və Anthropic-in ilkin ictimai təklifində (IPO) əsas bankir vəzifəsini tutdu – bu IPO-nun həcmi SpaceX-in bu ilin iyun ayındakı buraxılışı ilə azı eyni səviyyədə olacağı gözlənilir.
Bu üç məqası maliyyələşdirilmə Goldman Sachs-a ən azı on milyonlarla dollar, hətta yüz milyonlarla dollar gəlir gətirəcək.
AI maliyyələşdirilmə bumunun Wall Street-in rəqabət quruluşunu yenidən formalaşdırır. Wall Street-in beş nəhəng bankı bu ilin ilk doqquz ayında ümumilikdə 19 milyard dolları aşan underwriter gəlirinə sahib olub; burada səhmlər üzrə kapital bazarı gəlirləri ötən illə müqayisədə 48% artıb, borc underwriter gəlirləri isə 13% yüksəlib. Goldman Sachs, AI ekosistemindəki dərin əlaqələri sayəsində bu super dövrü real biznes üstünlüyünə çevirir.
Bir günə 210 milyard dollar – üç sövdələşmə ilə dominantlıq nümayişi
Bazar ertəsi baş tutan üç sövdələşmə, Goldman Sachs-ın AI maliyyələşdirilməsində hərtərəfli iştirakını aydın göstərdi.
Meta sövdələşməsində Goldman Sachs birgə rəhbər bank kimi çıxış edərək Wall Street-in son illərdəki ən böyük səhmlər emissiyalarından birinə rəhbərlik etdi. SpaceX sövdələşməsində isə Goldman Sachs təkcə yeganə struktur tənzimləyicisi olmadı, öz aktiv idarəetmə bölməsinin fondları birbaşa sərmayə yatırdı – bu sövdələşmə SpaceX-in Nvidia-dan çip alması və Apollo Global Management-in lizinq dəstəyi ilə həyata keçirildi. Bir mənbənin bildirdiyinə görə, bu sövdələşmənin əsası bir neçə ay əvvəl SpaceX-in Goldman Sachs-a birbaşa zəng etməsi ilə qoyuldu.
Anthropic IPO-nun strukturu isə bazarda bəzi ekspertləri təəccübləndirdi. Əvvəlcə Morgan Stanley Anthropic-in borc dövrü kredit xəttinin artırılmasına rəhbərlik edirdi və bazarda onların IPO-da əsas mövqedə olacağı gözlənilirdi. Mənbənin bildirdiyinə görə, Goldman Sachs-la Anthropic arasında əlaqələri San Franciscolu bankirlər Nick Giovanni və Jung Min idarə edirlər – Jung Min eyni zamanda Nvidia-nın əsas bankiri kimi tanınır.
İllər boyu münasibətlərin dərinləşdirilməsi – AI super dövrü özünü göstərir
Goldman Sachs-ın AI maliyyələşdirilməsindəki güclü mövqeyi bir anda yaranmayıb, uzun illərin münasibət quruculuğunun nəticəsidir.
İyun ayında Goldman Sachs SpaceX IPO-sunun əsas bankiri oldu və Dan Dees, Kim Posnett, David Ludwig və Susie Scher kimi təcrübəli bankirlərin illərlə qurduğu əlaqələr nəticəsində 100 milyon dollar underwriter haqqı əldə etdi. Bloomberg-in bu ayın əvvəlindəki məlumatına əsasən, Goldman Sachs varlı müştərilərə təşkil etdiyi ilkin səviyyəli investisiyalardan bir neçə milyard dollar motivasiya haqqı qazanıb.
Alphabet tərəfində isə Goldman Sachs Google-un ana şirkətinin 80 milyard dollarlıq səhmlər emissiyasında məsləhətçi rolunu oynadı – bu, tarixdə ən böyük emissiyalardan biridir və əsas bankirlər Posnett və Yasmine Coupal eyni zamanda Meta-nın bazar ertəsi sövdələşməsini də rəhbərliyini etdilər.
Şirkətin bütün biznes xəttləri üzrə resurs üstünlüyünü sistematik şəkildə birləşdirmək üçün Goldman Sachs ötən il Pete Lyon və Mahesh Saireddy-nin rəhbərliyi ilə "kapital həlləri" komandası yaratdı; bu komanda aktiv idarəetmə, investisiya bankçılığı və hətta treyderlik sahələrini koordinasiya edərək müştərilər üçün kompleks maliyyələşdirilmə təklifləri qurur.
Bu ilin avqustunda Goldman Sachs həmçinin Nvidia-ya müştəri çip sövdələşmələrinin maliyyələşdirilmə partnyorluğuna qoşulan yeganə bank oldu və bu sövdələşmələr üçün 500 milyard dollarlıq maliyyələşdirilmə dəstəyi vəd etdi.
AI maliyyələşdirilmə bumu sürətlə irəliləyir – risklər sakitcə ortaya çıxır
Goldman Sachs və digər Wall Street nəhəngləri AI maliyyələşdirilmə bumundan böyük fayda alsalar da, bu bumun davamlılığı ilə bağlı bazarda fikir ayrılığı baş verir.
AI sektoruna axan borc və səhmlər həcmi artdıqca və qabaqcıl AI laboratoriyalarının yüksək maliyyə tələbləri fonunda, bəzi bazar iştirakçıları bu maliyyələşdirilmənin davamlı olmadığından narahatdır. Bu risklər bir sıra şirkətlərin səhmlərinin və borc qiymətinin davranışında özünü göstərir – CoreWeave kimi yeni bulud hesablama şirkətlərinin (neocloud) qiyməti son bir ayda əhəmiyyətli şəkildə düşüb; bu şirkətlər AI modellərinin işləməsi və inkişafı üçün hesablama gücü təmin edir.
Ancaq Goldman Sachs-ın prezidenti John Waldron bu ilin mayında Bernstein-in illik strateji qərar toplantısında deyib: "Biz bu investisiya super dövrünün mərkəzində olduğumuzu hiss edirik." Bu söz, bəlkə də, Goldman Sachs-ın indiki mövqeyini ən yaxşı təsvir edir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
AI kapital xərcləri Koreya iqtisadiyyatının həyat damarını təsir edir, Mərkəzi Bank ixracatın azalmasının yüz milyard dollaradək çatacağına xəbərdarlıq edir! Goldman Sachs niyə hələ də Koreya səhmləri və yaddaşda iki liderə optimistdir?
Cənubi Koreyanın Mərkəzi Bankı xəbərdarlıq edib ki, əgər süni intellektə xərclər azalarsa, ölkənin çip ixracatı 100 milyard dollara qədər azala bilər.
İnsanabənzər robotların yaddaş tələbatı 5 ildə 20 dəfə artacaq? Musk: Absurd, robotların yaddaş tələbatı "hər şeydən üstün", super intellekt isə bundan da çox olacaq.
Musk super intellekti ayrı bir səviyyəyə qoyub, onun hesablama gücünün robotlardan xeyli üstün olduğunu və təxminən 100% dərəcədə dərin kosmik hesablama üçün istifadə olunacağını bildirib. Eyni zamanda, yaddaş nəhəngi Micron insanabənzər robotları və avtonom idarəetməni "fiziki AI"nin əsas artım bazarı kimi göstərib və bu tələbləri birbaşa mövcud yüksək bant genişliyinə və böyük tutumlu yaddaş məhsul xətti ilə əlaqələndirib.
