Qızılın qiyməti kəskin şəkildə düşərək bütün yay artımını sildi və 4000 dollar həddinə yaxınlaşdı! Qeyri-adi trend fərziyyələrə səbəb olur

Qızıl bazarında cümə axşamı qeyri-adi hərəkətlər müşahidə olundu. Müstəqil qiymətli metallar analitiki, BubbleBubble Report-un qurucusu Jesse Colombo bildirib ki, qızıl qiyməti ilə dollar indeksi və ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi arasındakı hərəkətlər açıq şəkildə bir-birindən ayrılıb və bu, onun satışın həqiqi səbəbini müəyyənləşdirməsini çətinləşdirir.

Colombo cümə axşamı Kitco News-ə verdiyi müsahibədə bildirib ki, həmin an o, qızıl bazarında nələrin baş verdiyini aydınlaşdırmağa çalışırdı.

“Hərəkətlər olduqca anomal idi.” o deyir. “Dollar indeksi aşağı düşür. Adətən belə bir gündə, dollar indeksinin 1% artmasını gözləyərdik, amma indi əksinə, o, 15 baza bəndi geriləyib.”

Colombo, həmçinin bildirdi ki, yen ciddi şəkildə güclənib. O hesab edir ki, bu, bazarda yenin dəyərini artırmaq məqsədilə müdaxilə edilən bir hərəkətin baş verdiyini göstərə bilər və bu, adətən dollara mənfi təsir göstərir.

O deyir: “Adətən, bu, qiymətli metalları yuxarı itələyər. Ancaq bu gün qiymətli metallar da dollar ilə birlikdə aşağı düşdü – təbii ki, dolların geriləməsi o qədər də böyük deyil. Eyni zamanda, istiqrazların gəlirliliyi azalır, lakin bu da qiymətli metallara stimul vermir. Bu, olduqca anomaldır.”

Neft qiymətləri bir qədər yüksəldi, lakin Colombo hesab edir ki, bu artım qızılın bu dəfəki enişini izah etməyə kifayət deyil.

İki ehtimal: Texnologiya səhm satışları likvidasiyaya səbəb olur, yoxsa yen müdaxiləsi dolları sıxır?

Colombo düşünür ki, qızılın azalması texnologiya səhmlərinin satışının tətiklədiyi zəncirvari bir reaksiyaya bağlı ola bilər. Süni intellekt (AI) ilə bağlı səhmlər satıldıqca, Şimali Amerika və qlobal bazarlar təzyiq altında qalır, investorlar isə məcbur likvidasiya olunur və nəticədə qiymətli metallar bazarına təsir göstərir.

“Düşünürəm ki, bu, müəyyən dərəcədə texniki amillərlə bağlıdır, həmçinin AI və texnologiya səhmləri ilə əlaqəli likvidasiya əməliyyatları da səbəblərdən biri ola bilər. Enişin bir hissəsi həmçinin gələn həftə Federal Rezervin iclasından əvvəl qoruyucu mövqe ilə bağlıdır, xüsusilə bazar Walsh-in yenidən sərt siqnallar verəcəyindən ehtiyat edir.”

Lakin dollar və ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi Colmobonun likvidasiyanın yeganə izahı olduğuna şübhə ilə yanaşmasına səbəb olur. Adətən, riskli aktivlərin satılması nəticəsində bazar qoruma vasitələrinə yönəldikdə, dollar dəstək alır, amma cümə axşamı dollar gözlənildiyi kimi güclənmədi.

Colombo bildirib ki, cümə axşamı ən çox fayda götürən ABŞ dövlət istiqrazları oldu. Lakin o vurğuladı: “Amma adətən bu vəziyyətdə dollar da güclənərdi, bu dəfə isə bu baş vermədi.”

O güman edir ki, yen müdaxiləsi bu ayrılığı izah edə bilər.

“Bəlkə yen müdaxiləsi dolların alacağı dəstəyi neytrallaşdırdı. Müvafiq xəbəri görməmişəm… Bəzən əmək bazarı bu tip hərəkətləri sonradan yayır, amma şübhəm var ki, həqiqətən yen müdaxiləsi baş verib.”

Colombo bir cədvəl paylaşdı, burada fevraldan bəri təsdiqlənmiş yen müdaxiləsi hərəkətləri göstərilmişdi. O hesab edir ki, cümə axşamı bazarının hərəkətləri həmin müdaxilələrin baş verdiyi dövrlərdəki bəzi davranışlara bənzəyir və bu, yeni müdaxilənin başlanğıcı ola bilər.

O deyir: “Bu, son aylarda cədvəldəki o böyük yaşıl dik sütunlarla uyğun gəlir. Onların hamısı təsdiqlənmiş yen müdaxiləsi hadisələridir. Bu gün isə biz oxşar hərəkətlərin başlanğıcını gördük. Bəzən müdaxilələr ardıcıl baş verir, demək, bu gecə və ya yaxın günlər də yen müdaxiləsinin təkrarlanması istisna deyil.”

Lakin hələlik onun bəhs etdiyi müdaxilə hadisəsinin baş verdiyinə dair təsdiqlənmiş məlumat yoxdur. Colombo-nun qiymətləndirməsi hələ də bazar hərəkətləri əsasında ehtimala dayanır.

Qızıl qiyməti 3900-4000 dollar dəstək zonasına yaxınlaşır, əsas məsələ ora tutunub-tutunmamasıdır

Texniki cəhətdən Colombo qeyd edir ki, qızıl hər bir unsiya üçün 3900-4000 dollar arasında kritik dəstək zonasına yenidən yaxınlaşır. Bu yay qızıl qiyməti həmin zonada dəstək tapmış, sonradan isə sıçrayış etmişdi.

O deyir: “Qızılın bu zonanı aşmaması yetər ki, narahat olmayım. Bunun hələ də iki dipli formalaşdırma, yaxud sıçrayış ola biləcəyini düşünmək mümkündür. Hələ tam müəyyən edə bilmirik. Yeganə bildiyimiz odur ki, qızıl həmin dəstək sathını test edir.”

O vurğulayır ki, qızılın zəiflədiyini düşünmək üçün tez qərar vermək olmaz. Əgər qızıl bu dəstək zonanı aşarsa, onda sonrakı bazar vəziyyəti ilə birlikdə yeni qiymətləndirmə lazımdır.

O qeyd edir: “Əgər qızıl bu dəstəyi aşarsa, onda sonrakı hərəkətə görə qərar verəcəyik. Tez nəticə çıxarmaq istəmirəm. Amma bəli, bu çox qeyri-adi hərəkətdir və düşüş sanki bir qədər həddindən artıqdı.”

Bu dəfəki düzəliş əhəmiyyətli dərəcədə genişdir. Colombo bildirir: “Təəssüf ki, qızıl avqustdan bəri qazandığı artımı geri verib, bütün yüksəliş bazarı demək olar ki, tamamilə silinib.”

Bütün bunlara baxmayaraq, o hesab edir ki, istiqraz bazarının göstərdiyi performans qızılın enişini qismən məhdudlaşdırır. Cümə axşamı ABŞ dövlət istiqrazları gücləndi, gəlirlilik azaldı və normal olaraq bu, qızıla dəstək verməlidir.

Colombo izah edir ki, əgər bu dəfəki qızılın enməsi əsasən texnologiya səhmləri satışı səbəbindən qoruyucu mövqe ilə bağlıdırsa, istiqrazların artma hərəkəti olmasaydı, qızıl daha dərinə enə bilərdi. O deyir:

“Gəlirlilik azalması əslində qiymətli metallara müəyyən amortizasiya verib. Yəni, bu gün istiqrazların gəlirliliyi artsaydı, qızıl çoxdan 4000 dolları aşmış olardı. Bu cəhətdən, gəlirliliyin azalması qızılın aldığı zərbəni yumşaldır.”

Qlobal riskli aktivlər eyni anda təzyiq altında, likvidasiya effekti yayılmaqdadır

Şimali Amerika bazarından əlavə, Asiya səhmləri də texnologiya səhm satışının bazarı ötürməsi izahına əlavə dəstək verir.

Colombo bildirir: “Asiya bazarları da təsir görmüş ola bilər, bəlkə orada da likvidasiya var. Koreya birləşdirilmiş indeks (KOSPI) kəskin düşüb, Nikkei də ciddi enib... yəni bu izahat da mümkündür.”

Bu o deməkdir ki, qızılın satılması həmişə qoruyucu ehtiyacın tamamilə yoxa çıxmasını göstərmir. Əgər investorlar digər aktivlərin ucuzlaşması nəticəsində likvidliyi təmin etmək üçün qızıl satmağa məcbur qalarsa, bazar dalğalanmaları zamanı qızıl da sinxron şəkildə enə bilər.

Hazırda Colombo hələ təsdiq edə bilmir ki, cümə axşamı bazarını hansı faktor idarə edib: AI ilə bağlı səhmlərin likvidasiyası, yoxsa yen müdaxiləsi. İndiki əsas diqqət isə qızılın hər bir unsiya üçün 3900-4000 dollar dəstək zonasını tutub-tutunmamasına və dollar ilə ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinin yenidən bir-birinə bağlı olub-olmayacağına yönəldilib.