Hesablama gücünün təklifi artıqdır!?

👆Göz düyməsinə basın, bizi izləyin

Ken Griffin

İndi AI hesablama gücü bazarında iki fərqli fikir mövcuddur. Bir tərəfdə Elon Musk və Google CEO-su Sundar Pichai durur, onlar AI hesablama gücünün ciddi şəkildə çatışmadığını və gələcəkdə böyük artım potensialı olduğunu bildirirlər. Digər tərəfdə isə Citadel Investments-in qurucusu Ken Griffin var ki, hesablama gücünə yatırımların həddindən artıq artmasının risklərini vurğulayır və bazarın təklifin həddindən artıq artması riskini ciddi şəkildə dəyərləndirmədiyini söyləyir. Bəs hansı düzgün düşünür? Sahibkarların gördüyü hesablama gücünün qıtlığı, yoxsa investisiya mütəxəssisinin gördüyü təklifin həddindən artıq artması?

Əvvəlcə Musk-un fikirlərinə baxaq. Dünən SpaceX-in maliyyə hesabatı konfransında Musk bildirdi ki, hazırda AI hesablama gücünə olan tələbat çox yüksəkdir, bulud şirkətləri və bir çox kiçik və orta müəssisələr hesablama gücünə görə yarışır. Əgər bütün müştərilərin tələbləri qəbul etsə, SpaceX-də mövcud hesablama gücü bir neçə dəfə təkrar icarəyə verilə bilər.

Bu qədər güclü tələbat fonunda, Musk qeyd edib ki, AI yatırımı hal-hazırda bir il ərzində özünü doğruldur və gələn il isə bu müddət altı ayadək azala bilər. AI modellərindəki inkişaf sayəsində, hər hesablama gücü vahidi daha çox dəyər yaradır və müqavilə yenilənməsinə əsasən, GPU icarəsinin hər watt üçün dollar qiyməti hələ də artır.

Musk-un rəyi Google CEO-su Sundar Pichai tərəfindən də dəstəklənir. O, müsahibəsində qeyd edib ki, hazırda müştərilər 2027-ci il üçün hesablama gücü rezerv etməkdə çox çətinlik çəkirlər və ümumi hesablama gücünə tələbat əvvəlki planlaşdırmadan iki dəfə artıqdır. Bunun əsas səbəbi odur ki, məlumat mərkəzləri planlaşdırmadan tam işləməyə başlaya qədər adətən iki-üç il vaxt tələb edir və hazırda AI tələbinin artım sürəti əvvəlki gözləntiləri ciddi şəkildə aşıb.

Bundan başqa, Google üçün öz AI modellərinin inkişafını prioritet olaraq təmin etmək lazımdır, bu isə bəzi bulud biznesi gəlirlərindən imtina etməyə səbəb olur. Bazarın bir hissəsində istehsal gücünün həddindən artıq artmasından narahatlıq mövcuddur, lakin Pichai qısamüddətli olaraq yerlərdə artıqlıq ola biləcəyini rədd etmir, amma uzunmüddətli dövr üçün AI hələ də inkişaf mərhələsindədir və hazırda planlaşdırılan hesablama gücü gələcəkdə mütləq istifadə olunacaq (bu fikrin əsas mahiyyətini ifadə etməzdən).

Gəlin, iki böyük Silikon Vadisi nümayəndəsinin fikirlərini dinlədikdən sonra Wall Street tərəfinə keçək. Citadel Investments-in qurucusu Ken Griffin hal-hazırda AI hesablama gücünə tələbatı inkar etmir, lakin investorların gələcəkdə artıqlığın gətirəcəyi üç əsas riski az qiymətləndirdiyini bildirir.

Birinci risk GPU icarəsi qiymətlərinin kəskin düşməsi ilə bağlıdır. Griffin bunu aviaşirkətlərin bilet satışı ilə müqayisə edir: bir təyyarə uçuşa başladısa və boş yerlər varsa, o yerləri 20 dollar belə satmaq, boş qalmasından yaxşıdır. GPU-ya gəldikdə, məlumat mərkəzləri qurulduqdan sonra avadanlıq boş qalarsa heç bir gəlir gətirmir, ona görə icarə haqqı əlavə əməliyyat xərclərini ödəyirsə, şirkətlər qiyməti azaltmağa meyllidirlər. Bu səbəbdən, GPU təklifinin çox olduğu halda, icarə qiymətləri xətti şəkildə deyil, sürətli və kəskin şəkildə düşə bilər.

İkincisi, GPU-nun amortizasiyası və dəyəri. Griffin qeyd edir ki, bazarda artıq beş altı il istifadə olunan köhnə GPU-ların hələ də icarəsi var, lakin bu vəziyyətin davam etməsi mümkünsüzdür. Əgər yeni nəsil çip modelləri tez-tez çıxarsa, köhnə avadanlıq icarəyə verilən dəyəri və istifadəsi tez düşür, deməli, hazırda yeddi-doxsan il istifadə müddətinə əsasən hesablanan investisiya gəlirliliyi həddindən artıq optimistdir. Bu o deməkdir ki, gələcəkdə real gəlirlilik indiki proqnozlardan aşağı ola bilər.

Üçüncü risk isə korporativ səviyyədə investisiya gəlirliliyidir. Griffin bildirir ki, ağıllı müəssisələr düşünməyə başlayırlar: hansı işlər həqiqətən ən qabaqcıl, ən bahalı OA modellərindən istifadə tələb edir? Hansı işləri isə daha ucuz açıq mənbəli modellərlə həll etmək mümkündür? Müəssisələr AI-yə sərf olunan xərcləri daha ciddi nəzarət etməyə başladıqda, hesablama gücü tələbinin artım tempi də təsirə məruz qala bilər.

Axırda Griffin AI texnologiyasının uzunmüddətli dəyərini inkar etmir, lakin o bildirir ki, böyük texnoloji inqilablar adətən lokal köpüklərlə müşayiət olunur. Xüsusilə müəssisələr AI-nin gəlirliliyini daha diqqətlə qiymətləndirdikdə, lakin AI şirkətləri xərclərini artırdıqca, bu iki tərəf arasında ziddiyyət yaranır və bazar AI-yə investisiya dalğasının davamlılığını şübhə altına qoyur. Buna görə Griffin xəbərdarlıq edir ki, AI sektorunda bazarın yenidən qiymətlənməsi prosesində start yeni başlayıb.

Jason düşünür ki, Musk-un dediyi hazırkı qısamüddətli hesablama gücü icarəsi bazarıdır. Pichai-nin dediyi isə uzunmüddətli perspektivdir və internet infrastrukturunu xatırladır; yəni hazırkı infrastruktur təklifi, zamanla yığılan tələbat tərəfindən həmişə istifadə ediləcək, bu fikirdə heç bir problem görmürəm.

Griffin isə orta müddətli perspektivi vurğulayır: Yəni hazırkı infrastruktur təklifi sürəti keçmişdəki tələbat gözləntilərinə əsaslanır və tələbin artım tempi azalmağa başladıqda, fond təklifi eyni anda azalmaz, əksinə, inersiya ilə yoluna davam edir. Bu zaman təklif tələbi yavaş-yavaş tuta bilər, hətta təklif artıqlıq riski yaranır. Mən bu fikri də tam qəbul edirəm.

Yəni fikirlər çox aydın və bir-birinə zidd deyil: qısamüddətli dövr üçün icarə qiymətlərinin sürətlə artmasından zövq alınır, orta müddətli dövrdə isə icarə qiymətlərinin kəskin düşməsi ağrı verə bilər və uzun müddətdə isə hazırkı təklif artıqlığı sadəcə bir illüziyadır.