تقرير حصري - المستثمرون المتشددون Jana يحثون Fiserv على تسريع خفض التكاليف واعتماد Palantir

سفيا هيربست-بايليس

رويترز 28 سبتمبر - وفقًا لرسالة حصلت عليها رويترز موجهة إلى شركة المدفوعات Fiserv (FISV.O)، فإن المستثمر النشط Jana Partners يحث الشركة على مضاعفة هدفها المخطط له لخفض التكاليف أكثر من ضعف ما هو مقرر بالفعل، وتبني منتجات شركة البرمجيات Palantir (PLTR.O) لتسريع خطتها للتحول التقني.

يمثل هذا أحدث هجوم يشنه صندوق التحوط الذي يتخذ من نيويورك مقرًا له، والذي استثمر في Fiserv منذ نهاية 2025، بهدف تعزيز سعر سهم الشركة الذي يعاني أداء ضعيفًا على نحو مستمر. قبل شهرين، كان الصندوق قد حث الإدارة ومجلس الإدارة على بدء مراجعة رسمية شاملة للشركة (رابط) بدلاً من محاولة بيع الأصول بشكل متفرق.

خلال الأشهر الـ12 الماضية، تراجعت القيمة السوقية لـFiserv بأكثر من النصف، وسجل سعر سهمها في 23 سبتمبر أدنى إغلاق له منذ فبراير 2016.

الرئيس التنفيذي تاكيس جورجاكوبولوس (Takis Georgakopoulos) — الذي تولى المنصب في يونيو (رابط) — قال في اجتماع حديث إن Fiserv تراجع أعمالها وربما تقوم بمزيد من عمليات التخارج من الأصول. وكانت تقارير قد ذكرت أن Fiserv تدرس بيع قسم البنية التحتية للمدفوعات المسؤول عن معالجة معاملات بطاقات الخصم (رابط)، وهي خطوة رحبت بها Jana.

مع ذلك، وبحسب محتوى الرسالة، فإن شركة الاستثمار ترغب في رؤية تغيير أسرع.

لم يرد ممثل عن Fiserv فورًا على طلب للتعليق. وقال ممثل عن Jana إنه لا يوجد تعليق إضافي بخلاف ما جاء في الرسالة.

إجراءات أكثر جرأة

القيمة السوقية الحالية لـFiserv تقارب 25 مليار دولار، وكجزء من خطتها المسماة "Project Elevate"، حددت الشركة هدفًا لتحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 500 مليون دولار بحلول 2029. وترى Jana أن هذا الرقم يمكن زيادته إلى 1.25 مليار دولار (أي أكثر من ضعف الهدف الأصلي)، وتريد من الإدارة الإعلان عن هذه الأهداف الطموحة بالتزامن مع إصدار نتائج الربع الثالث.

انخفض سعر سهم Fiserv تحت ضغط ما وصفته Jana بأنه "إخفاقات متكررة في التوقعات وتخفيضات في التوجيهات"، وحذرت Jana من أن الخطر الأكبر يكمن في أن يحدد مجلس الإدارة أهدافًا منخفضة جدًا ويحققها، بدلاً من تحديد أهداف عالية قد لا تتحقق.

وأشارت الرسالة إلى أنه من خلال التعاون مع Palantir، يمكن لـFiserv تحسين بنيتها التقنية، والتخلص من الديون التقنية، وترشيد الإنفاق على الموردين التقليديين.

"مع دخول Fiserv عامها الثاني في برنامج ‘Elevate’، نرى أنه من واجب مجلس الإدارة الالتزام بتحديد أهداف لخفض التكاليف يكون لها أثر كبير على صافي الأرباح، وتوضيح الاستفادة من Palantir لدعم المساءلة، وضمان ألا تضيع الفرص لخلق القيمة بسبب الركون إلى الوضع القائم السائد"، كتبت Jana في رسالتها.

سبق أن اقترحت Jana على الشركات المستهدفة لتوظيف استثماراتها تبني تقنيات Palantir. شركة الدفاع المتخصصة Mercury Systems (MRCY.O) — حيث يعمل مدير الشريك في Jana ومدير المحفظة سكوت أوستفيلد (Scott Ostfeld) كعضو في مجلس الإدارة — أعلنت في أغسطس عن شراكة استراتيجية مع Palantir بهدف أتمتة تشغيل المصانع، وتحسين تخطيط المواد، وتسريع عمليات التسليم إلى الجيش الأميركي.

Jana على دراية جيدة بشركات المدفوعات، حيث سبق لها أن نجحت في دفع منافسة Fiserv شركة Fidelity National Information Services (FIS.N) إلى التخارج من أعمالها في Worldpay في عام 2024.

ويعد صندوق التحوط من أكثر المستثمرين النشطين في الصناعة. حاليًا، يقوم بالضغط على شركة المعدات الطبية وصانعة العدسات اللاصقة Cooper Companies (COO.O) لتغيير الرئيس التنفيذي (رابط) ورئيس مجلس الإدارة، واستكشاف خيارات استثمار استراتيجي في أعمال العدسات اللاصقة؛ كما يحث في الوقت ذاته مشغل المتنزهات الترفيهية (رابط) Six Flags Entertainment (FUN.N) على النظر في احتمالية البيع.

(لتسهيل الأمر على غير الناطقين بالإنجليزية، تقوم رويترز بترجمة تقاريرها آليًا إلى عدة لغات. نظرًا لاحتمال وجود أخطاء في الترجمة الآلية أو غياب السياق المطلوب، لا تضمن رويترز دقة النصوص المترجمة آليًا، بل يتم توفيرها فقط لراحة القراء. ولا تتحمل رويترز أية مسؤولية عن أي ضرر أو خسارة نتيجة استخدام خاصية الترجمة الآلية.)