سجل مؤشر ناسداك أعلى مستوى له على الإطلاق، وحقيقة واحدة: كلما زادت شهرة الذكاء الاصطناعي، أصبح من الصعب بناء مراكز البيانات

العالم الواقعي بدأ يقول "لا" للذكاء الاصطناعي.

في مساء الإثنين بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى مع تحقيق مؤشر Nasdaq مستوى قياسيًا جديدًا بفضل أسهم التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia وMicrosoft. وهذه هي الجلسة الثانية على التوالي التي يحقق فيها Nasdaq ارتفاعًا كبيرًا.

المنطق الذي يحرك السوق ليس معقدًا. بيانات التوظيف الأمريكية لشهر سبتمبر جاءت أضعف من المتوقع، ما دفع السوق سريعًا إلى خفض احتمالية استمرار الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. حالياً، تتوقع السوق أن احتمال رفع الفائدة في اجتماع الفيدرالي في أكتوبر لا يتجاوز 24%، بينما كان هذا الرقم يبلغ 70% قبل أسبوع.

مع تراجع ضغط الفائدة وانخفاض أسعار النفط، واصلت أسهم التكنولوجيا ارتفاعها. عادت وول ستريت لتضخ أموالها في الذكاء الاصطناعي.

ولكن في الوقت الذي تواصل فيه الأسواق المالية رفع تقييمات الذكاء الاصطناعي، يظهر اتجاه معاكس تمامًا في أنحاء العالم.

يؤكد ترامب على ضرورة فوز أمريكا في سباق الذكاء الاصطناعي، وتواصل شركات مثل Microsoft، Meta، أمازون، Google، وNvidia الإعلان عن مراكز بيانات أكبر، وعناقيد GPU أضخم، واستثمارات رأسمالية أعلى.

المشكلة أن المزيد من السكان العاديين بدأوا يطرحون سؤالاً واقعيًا للغاية:

لماذا يجب بناء مراكز البيانات هذه بجوار منازلنا؟

هذا ربما هو التغير الأكثر أهمية والأكثر تجاهلاً في موجة استثمارات الذكاء الاصطناعي الحالية.

كلما نجح الذكاء الاصطناعي أكثر، زاد الطلب على مراكز البيانات؛ وكلما زادت مراكز البيانات، زاد استهلاك الكهرباء، الأرض، الموارد المائية وشبكات الكهرباء؛ وكلما زاد حجم البنية التحتية، زادت مقاومة السكان المحليين.

بعبارة أخرى، أكبر عقبة أمام الذكاء الاصطناعي في المستقبل ربما لن تكون GPU بل مدى وجود مكان يسمح ببنائها.

استثمار بقيمة 42 مليار دولار في أوروبا عالق

على مدار العامين الماضيين، كان السوق قلقًا باستمرار بشأن ما إذا كانت كروت Nvidia GPU وحلول HBM والكهرباء كافية أم لا.

الآن ظهرت مشكلة جديدة.

حتى مع توفر GPU والخوادم والمال والكهرباء، قد لا تحصل على الترخيص.

تشير الأبحاث إلى أن حوالي 42 مليار دولار من استثمارات مراكز البيانات في أوروبا قد تأثرت بسبب الاعتراضات العامة، وتعقيد المراجعات، والقيود التنظيمية، شملت ذلك تأجيل العديد من المشاريع أو حتى إلغائها.

من يناير حتى أبريل هذا العام، تم رفض أو تقييد أكثر من 70 مشروع مركز بيانات في أوروبا، متجاوزًا بذلك العدد الإجمالي لمشاريع عام 2025 بالكامل.

والأكثر لفتاً هو أن المقاومة لم تعد تقتصر على احتجاجات بضعة سكان في الأحياء.

بل انتقلت من الحكومات المحلية إلى المحاكم، والهيئات التنظيمية وحتى البرلمانات.

هذا يعني أن التحدي الذي يواجه مراكز البيانات لم يعد مجرد "NIMBY" (ليس في فناء منزلي)، بل أصبح مقاومة مؤسسية متصاعدة للبنية التحتية.

كانت أوروبا تحاول جاهدة اللحاق بالولايات المتحدة في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن أكثر شيء محرج حدث الآن: أوروبا تريد الذكاء الاصطناعي، لكنها لم تعد ترغب في تحمل تكلفته المادية.

حتى أوليفييه دالموني، الأستاذ المشارك المتخصص في تحول الطاقة في المدرسة العليا للتجارة بباريس، حذر من أن هذا قد يكون "القشة الأخيرة" التي تقضي على القدرة التنافسية للذكاء الاصطناعي الأوروبي.

والسبب واقعي جدًا. قلة من الناس مستعدون لقبول ظهور مركز بيانات ضخم بجوار منازلهم فجأة.

لأن فوائد الذكاء الاصطناعي موزعة على المجتمع كله، في حين تتركز تكاليف مراكز البيانات على السكان المحليين.

عوائد الذكاء الاصطناعي وطنية أو حتى عالمية؛ بينما الضوضاء، والاستهلاك الكهربائي، واستخدام المياه، واحتلال الأرض، وارتفاع أسعار الكهرباء، وضغط الشبكة يقع كله على عاتق مجتمعات قليلة فقط.

من يستفيد ومن يتحمل التكلفة ليسا من نفس المجموعة.

ومن هنابدأت التناقضات في الانفجار.

أوروبا تضغط على فرامل مراكز البيانات

أيرلندا أوقفت مشاريع مراكز البيانات بسبب الطلب الهائل على الكهرباء.

ثم أوقفت اسكتلندا أيضًا بعض تصاريح بناء مراكز بيانات ضخمة جديدة.

كانت منطقة شمال أوروبا من أكثر المناطق تفضيلًا لمشغلي مراكز البيانات، نظرًا لتوفر الأرض والطاقة المتجددة والمناخ البارد الذي يقلل من تكاليف التبريد.

لكن حتى في شمال أوروبا بدأت السياسات في التشدد.

مع تزايد طلبات الحصول على الطاقة من مراكز البيانات الكبرى، أقرت الدنمارك قانون طوارئ يجعل من طلبات ربط مراكز البيانات بشبكة الكهرباء أكثر تعقيدًا وصعوبة في المستقبل.

واقترحت إسبانيا قواعد جديدة تلزم مراكز البيانات بأن 80% من طاقتها يجب أن تأتي من مصادر الطاقة المتجددة.

توقفت بعض المشاريع في بريطانيا بسبب معارضة قوية من السكان المحليين.

ظاهريًا، تبدو هذه السياسات كأنها تنظيم لمراكز البيانات.

لكن من منظور المستثمرين، فالأمر ببساطة يُختصر في جملة واحدة: عتبة بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تزداد ارتفاعًا.

في السابق، كانت أهم ميزة تنافسية لبناء مراكز البيانات هي رأس المال.

أما في المستقبل، فقد تصبح المزايا التنافسية أربعة: الأرض، الطاقة، ربط الشبكة، ودعم الحكومات المحلية.

وهذه الأمور ليست قابلة للتكرار بلا حدود.

مركز بيانات ذكاء اصطناعي قد يصبح مثل "مستودع الأشباح"

لماذا تزداد مقاومة السكان المحليين؟

لأن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخمة لم تعد تشبه مراكز البيانات التقليدية للإنترنت.

الكثيرون كانوا يتخيلون مركز البيانات كأنه مبنى عادي مملوء بالخوادم.

لكن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تتحول بسرعة إلى بنية تحتية صناعية ضخمة.

مئات الآلاف من وحدات GPU تعمل باستمرار، وتتطلب كميات هائلة من الكهرباء، وأنظمة تبريد، ومصادر طاقة احتياطية، وبطاريات، ومنشآت تحويل طاقة، ومساحات هائلة من الأرض.

وبعد بناء هذه المنشآت، تستهلك مساحات شاسعة وكميات طاقة هائلة، لكن الوظائف الدائمة فيها قد لا تكون كثيرة.

وهذا يثير مسألة حادة جدًا:

ماذا يحصل عليه السكان المحليون؟

مركز بيانات يستهلك كهرباء تعادل مدينة يدخل المجتمع، قد يزيد الطلب على الأراضي، ويضغط على استثمارات شبكة الكهرباء، ويستهلك الموارد المائية، لكنه ليس كالمصانع الصناعية التي تخلق آلاف الوظائف الدائمة.

لهذا يصف بعض الأكاديميين الأوروبيين مراكز البيانات بأنها "مستودعات أشباح" ضخمة.

من الخارج، تبدو هائلة، وبداخلها وحدات GPU بقيمة عشرات المليارات من الدولارات، لكن عدد الموظفين المطلوبين للعمل الدائم ليس كبيرًا.

كلما زادت قيمة صناعة الذكاء الاصطناعي، زاد وضوح هذا التناقض.

ترى شبكة الاستثمارات الأمريكية أن هذا التناقض ربما يصبح أحد أهم دوافع إعادة تقييم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في السنوات المقبلة.

لطالما كان الحديث عن "نقص GPU" هو موضوع السوق الرئيسي.

لكن في المرحلة القادمة، قد لا يكون النقص الحقيقي في GPU بل في الأماكن القادرة قانونيًا وسريعًا وبأقل تكلفة على نشر هذه الشرائح.

المورد الحقيقي النادر في الذكاء الاصطناعي أصبح ينتقل من الشرائح إلى Land + Power + Interconnect أي الأرض والطاقة وربط الشبكة الكهربائية.

كوريا الجنوبية بدأت تواجه نفس المشكلة

إذا كنت تعتقد أن هذه المشكلة أوروبية فقط فأنت مخطئ. تناقضات مماثلة تظهر الآن في كوريا الجنوبية.

تمتلك كوريا الجنوبية كل من Samsung Electronics وSK Hynix، وهي واحدة من أهم حلقات سلسلة توريد أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي العالمية.

في يونيو من هذا العام، صنفت الحكومة الكورية مراكز البيانات إلى جانب أشباه الموصلات وPhysical AI كأهم ثلاثة مشاريع استثمارية. الواضح أن المركز يسعى لتوسيع بنية الذكاء الاصطناعي بسرعة.

ولكن على المستوى المحلي، الوضع مختلف تماماً. بعض المناطق الكورية تشهد احتجاجات السكان على بناء مراكز البيانات منذ فترة طويلة.

في يوليو، أعلنت السلطات الكورية أنها ستشترط موافقة غالبية السكان ضمن نطاق 200 متر من الموقع المقترح لبعض مشايع مراكز البيانات، مع اعتماد آليات جديدة لمراجعة المشاريع وتسوية النزاعات.

حتى أن سكان أحد أحياء سيول طلبوا من الحكومة إلغاء تراخيص البناء الصادرة.

استمر سكان هذا الحي في الاعتصام أمام مبنى الحكومة المحلية لعدة شهور، وحتى منتصف أغسطس استمرت المظاهرات لمدة 172 يومًا.

في مدينة جوتشون جنوب سيول، اقترح بعض نواب المجالس المحلية تشريعات جديدة تحد من المخاطر الأمنية الناجمة عن مراكز البيانات العاملة طوال اليوم، من بينها مخاطر حرائق البطاريات الاحتياطية.

هذا يوضح قضية هامة جدًا. إن بنية الذكاء الاصطناعي التحتية هي استراتيجية وطنية فعلاً، لكن مراكز البيانات يجب أن تقام في مدينة معينة، وعلى أرض ومجتمع محدد.

الدولة تريد الذكاء الاصطناعي، لكن المناطق لا تفضل دوماً مراكز البيانات.

سيصبح ذلك تناقضًا متزايدًا مع توسع الذكاء الاصطناعي عالميًا في المستقبل.

مجتمع واحد يمكن أن يمنع استثمار بقيمة 10 مليارات دولار؟!

قال أحد مسؤولي شركة Alvarez & Marsal جملة جديرة باهتمام المستثمرين:

مجتمع واحد قد يكون قادرًا على إيقاف خطة مركز بيانات بقيمة 10 مليارات دولار. هذه العبارة تكشف مباشرة عن أحد أكبر المخاطر في مستقبل صناعة الذكاء الاصطناعي.

Microsoft وMeta وأمازون وGoogle يمكنهم إقرار مئات المليارات من الإنفاق الرأسمالي. يمكن لشركة Nvidia مواصلة طرح شرائح GPU أقوى.

يمكن لـ TSMC زيادة طاقتها لإنتاج تقنيات التصنيع المتقدمة. SK Hynix و Micron يمكنهما زيادة إنتاج HBM باستمرار.

لكن في أدنى حلقات سلسلة الصناعة، يجب أن يتم تركيب كل هذه الشرائح في خوادم، ويجب وضع الخوادم في مراكز بيانات.

ويجب ربط مراكز البيانات بشبكة الكهرباء. يجب أن تتم الموافقة على شبكة الكهرباء. يجب الحصول على قطعة الأرض. ويجب أن يقبل السكان المحليون بذلك.

إذا تعطلت أي حلقة من هذه السلسلة، فإن مئات المليارات من الاستثمارات الرأسمالية السابقة لن تتحول فعليًا إلى قوة حاسوبية.

لهذا السبب ترى شبكة الاستثمارات الأمريكية دائمًا أن ما يستحق الاهتمام الحقيقي في صناعة الذكاء الاصطناعي ليس الشرائح فقط.

الكهرباء، المحولات، التوزيع، التخزين، التبريد، الأرض، ربط شبكة الكهرباء ومشغلي مراكز البيانات التي تملك مصادر الطاقة الجاهزة كلها قد تكتسب قيمة استراتيجية متزايدة في المستقبل.

لأن الذكاء الاصطناعي لا يعيش في السحاب. السحابة في النهاية هي مبانٍ حقيقية، وأسلاك كهرباء، ومحطات تحويل، وعشرات الآلاف من وحدات GPU التي تستهلك الطاقة باستمرار.

أكثر المشاهد سخرية أصبحت واقعة

ترامب وعمالقة التكنولوجيا الأمريكيون يصرون على أن أمريكا لا يمكنها أن تخسر سباق الذكاء الاصطناعي. أوروبا تشدد على سيادة الذكاء الاصطناعي.

وكوريا الجنوبية رفعت الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية.

لكن عندما تبدأ هذه الدول فعلاً في بناء بنية تحتية ضخمة للذكاء الاصطناعي، تكتشف أن أكبر عقبة هي السكان المحليون.

هكذا ظهر مشهد غريب جدًا في عصر الذكاء الاصطناعي.