Nebius(NBIS.US)CEO承認新雲公司融資趨難 馬斯克預警「大洗牌」加劇市場擔憂

智通財經APP獲悉，Nebius Group(NBIS.US)執行長阿爾卡季·沃洛日承認，neocloud公司越來越難以獲得債務融資。與此同時，市場對neocloud公司商業模式及槓桿依賴的擔憂持續升溫，相關公司股價承壓。

沃洛日上週在Nvidia柏林GTC大會期間發表講話的影片片段於週日在X平台流傳。他表示，一些資金來源暫時枯竭，包括「資產支援融資或債務市場」，但Nebius擁有足夠資金推進其既定產能擴張計劃。

「我們的資產負債表相當健康，我們一直考慮在這方面保持更保守的姿態，」沃洛日表示，「但我們目前正透過客戶預付款和其他幾種工具運作，這很可能為我們提供足夠資金，至少可以把這一吉瓦級設施建起來。」

他發表上述言論之際，投資者對支撐行業快速擴張所需債務的擔憂正不斷加劇。neocloud服務商建設並出租算力基礎設施，這些基礎設施主要由Nvidia GPU提供支持，供開發和運行人工智能(AI)模型的公司使用。該業務需要在晶片和數據中心上進行大量前期投資，而回報則取決於能否鎖定客戶並產生足夠收入，以覆蓋融資和營運成本。

獲Nvidia投資的Nebius一直在擴大產能，以滿足來自Microsoft(MSFT.US)和Meta Platforms(META.US)的兩份大型合約需求。

馬斯克警告neocloud行業或迎大洗牌

億萬富翁企業家Elon Musk表示，該行業將出現「孔雀魚級別的倒閉與整合」，並稱其火箭與AI公司SpaceX無意收購任何neocloud公司。受此影響，Nebius股價上週下跌4%，週日晚間盤後進一步下挫。

Musk表示，債務市場不願為收入幾乎完全依賴AI數據中心的企業提供融資，並補充稱，SpaceX已獲得400億美元的債務融資用於購買Nvidia GPU，但與新型neocloud服務商不同，SpaceX還擁有Starlink及火箭發射業務帶來的收入。他總結道：「這意味著200多家新型neocloud服務商將面臨大規模倒閉與整合。有些公司能夠撐過去，但數量不會太多。」

AI批評者、公關公司EZPR執行長Ed Zitron表示，這些言論對CoreWeave(CRWV.US)尤其不樂觀。「如果情況真的如此，除了Blackstone能想出的任何方案之外，CoreWeave都完蛋了，」他在X貼文中寫道。

Nebius獲35億美元債務融資用於擴張

Nebius上週四表示，已從Citi獲得35億美元債務融資，用於資助其數據中心擴張和GPU採購。該貸款將於明年10月到期，並將用於一般企業用途。

此次融資正值neocloud類股遭遇更廣泛拋售之際，投資者正加以審視AI基礎設施供應商負債沉重的擴張計劃。

「為融資排定順序，是我們最佳化長期資本成本的方式，」Nebius首席營運官Ophir Nave表示。「我們仍有多元資本來源可用以支持下一階段增長，」他補充，公司擁有400億美元長期客戶合同，可作為抵押品。

散戶逆勢看多neocloud公司

包括CoreWeave與IREN(IREN.US)在內的neocloud公司，週日晚間躋身Stocktwits熱門股票榜前列，散戶情緒指標均為「看多」。

「針對Nebius，只要你稍微動動腦、認真計算一下數字，就會明白：未來12個月做空這家公司的，只是在跟自己的錢包過不去，」一位交易者表示。

Nebius股價本月以來已下跌約33%，但今年以來仍上漲90%。CoreWeave股價本月以來已下跌38%，年內累計下跌24%；IREN股價本月以來下跌39%，年內累計下跌34%。