Foresight Ventures Stablechain報告：專用區塊鏈爭奪超過2,500億美元流動性市場份額

新加坡，2025年9月25日 - Foresight Ventures 作為全球領先的加密貨幣風投機構，專注於投資下一代支付基礎設施，近日發布了最新研究報告《Stablecoin L1/L2：定義全球支付新時代》。該研究深入探討了專為穩定幣交易而設計的應用專用區塊鏈的興起，並介紹了五個雄心勃勃的項目——Plasma、Stable、Codex、Noble 和 1Money——它們都致力於在日益依賴可編程貨幣的世界中，成為數字美元交易的主導平台。

穩定幣已成為少數在傳統金融領域獲得顯著應用的加密貨幣技術之一，年交易量達數兆美元。然而，其潛力一直受到底層技術限制的制約。

報告中描述的專用區塊鏈旨在通過創建更可控的穩定幣交易環境，內建合規功能並加強與傳統金融的聯繫，來解決這些問題。

「市場正在認識到，通用型區塊鏈未必適合特定應用場景，」Foresight Ventures 投資合夥人 Alice Li 表示。「我們看到專為穩定幣轉帳而生的基礎設施正在出現。這一領域特別有趣之處在於，不同項目正從不同角度切入同一問題。有些項目優先考慮性能，有些則著重於合規整合，還有些則專注於用戶體驗。目前尚不清楚哪種方式最終會取得最大成功。」

該報告拆解了這一新技術棧的核心層級，分析各項目如何在資產發行、跨鏈結算、企業級合規到終端用戶支付體驗等價值鏈關鍵環節展開競爭。

分析指出該新興領域的幾大顯著趨勢：

• 市場正在細分，不同鏈針對特定細分領域。有些鏈利用與 Tether 等主要發行方的深厚聯繫來吸引現有流動性，另一些則與 Circle 等機構合作以符合機構級監管標準，還有些則構建全新共識機制以實現前所未有的規模。
• 交易手續費的用戶體驗成為關鍵戰場。報告強調了革命性模式，包括協議補貼 gas 以實現零手續費轉帳，以及直接用穩定幣支付 gas，消除了用戶持有波動性原生代幣的需求。
• 成功越來越依賴於戰略聯盟。分析詳細說明了與頂級交易所、託管機構、支付處理商及傳統金融機構的整合，正成為關鍵壁壘及潛在採用的重要指標。
• 早期數據已顯示出前景。研究發現，部分鏈的測試網存款已突破10億美元，而原生穩定幣流通量在較成熟生態系統中已超過5億美元。
• 企業採用取決於健全的監管框架。部分項目主動整合鏈上合規功能，並邀請前監管機構人員加入董事會，將自身定位為機構資本最安全的通道。

這些新型 Layer-1 和 Layer-2 鏈並非打造通用平台，而是專為一件事而設計：以更快速度、更低成本和更強機構信任推動穩定幣流通。

Foresight Ventures 分析中詳述的專用穩定幣基礎設施，代表了數字金融領域期待已久的架構轉型，有望最終將區塊鏈的高效與全球商業對穩定性的需求相結合。

對於投資者而言，該報告清晰梳理了各項目在市場中的定位，包括其資金來源及早期進展，是了解行業動態和關注團隊的重要指南。

對於企業和開發者，該報告則提供了構建現代支付基礎設施時的技術決策路線圖，並揭示了不斷演變的合作生態，幫助團隊識別哪些平台在互操作性、監管合規和開發工具方面具備最佳組合，從而支持可擴展、以穩定幣為驅動的應用。

欲了解更多詳情，請參閱完整報告：

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 是頂級加密貨幣風險投資機構，2024年全球五大最活躍投資者之一。我們團隊分布於美國和亞洲，是首家真正連接東西方的加密 VC。我們以研究為導向、以創始人為核心：支持推動下一代全球支付基礎設施的項目——從穩定幣、法幣出入金到實體資產，同時通過強大的媒體網絡賦能投資組合。我們已投資超過150個項目，包括 Story 、TON 、Aptos 、Morph 、0G Labs 、Sentient AI 、The Block 、Foresight News 等。

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