"Nhà đầu cơ lớn về nhôm" đã trở lại, lần này đặt cược vào đồng!

Sonny McNess, một nhà giao dịch kim loại giàu kinh nghiệm từng gây chấn động Sở Giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME) khi đặt cược lớn vào thị trường nhôm, giờ đây đã trở lại với vị thế lớn – lần này, mục tiêu của ông là đồng.

Theo báo cáo của Bloomberg ngày 21 tháng 10, nguồn tin cho biết McNess hiện là Trưởng phòng giao dịch phái sinh kim loại tại Hartree Partners LP, đã mua vào lượng lớn hợp đồng đồng giao tháng 10 trên LME trong những tuần gần đây đồng thời bán khống hợp đồng tương lai tháng 11, đặt cược rằng nguồn cung ngắn hạn sẽ đẩy giá hợp đồng gần hạn lên cao. Nguồn tin nói rằng vị thế của Hartree là lớn nhất trong số các hợp đồng giao tháng mười gần đây. Cốt lõi của chiến lược này là: nếu Trump công bố áp thuế đối với đồng tinh luyện, việc nguồn cung bị thắt chặt trong ngắn hạn gần như là điều không thể tránh khỏi và vị thế liên quan sẽ trực tiếp hưởng lợi.

Hành động đặt cược này đã tạo sóng lớn trên thị trường. Trước khi hợp đồng tháng mười đáo hạn, chênh lệch giá giữa tháng mười và tháng mười một dao động mạnh, hợp đồng tháng mười có lúc cao hơn tháng mười một tới 91,99 USD mỗi tấn, thể hiện cấu trúc "backwardation" thường thấy khi nguồn cung thắt chặt. Đồng thời, giao dịch này diễn ra vào thời điểm Hội nghị LME Week thường niên của ngành tổ chức tại London, vị thế lớn và biến động mạnh trở thành chủ đề nóng của các đại biểu.

Kỳ vọng thuế thúc đẩy cuộc chơi trên thị trường đồng

Việc Trump có áp thuế lên đồng hay không là tâm điểm của mọi tranh cãi trên thị trường đồng hiện nay.

Theo Bloomberg, kể từ tháng 5 năm nay, lượng tồn kho đồng trong mạng lưới kho chứa toàn cầu của LME đã giảm mạnh – các thương nhân đã chuyển một lượng lớn đồng sang Mỹ trước đó để tránh rủi ro thuế nhập khẩu tiềm năng. Trong khi đó, nhu cầu nhập khẩu từ Trung Quốc tăng trở lại cũng góp phần làm nguồn cung đồng ngày càng thắt chặt.

Lượng tồn kho tiếp tục giảm đã thúc đẩy giá đồng thường xuyên ở trạng thái cao hơn hợp đồng tương lai. Tháng 8 năm nay, giá đồng giao dịch ngay đã vượt giá hợp đồng tương lai ba tháng tới 545 USD mỗi tấn, tạo nên một trong những lần nguồn cung bị thắt chặt lớn nhất trong lịch sử của LME.

Hiện tại, phần lớn kho chứa kim loại của LME tập trung ở các kho tại Mỹ. Nếu thuế được áp dụng, các thương nhân có thể mua hợp đồng LME gần hạn, lấy kim loại từ sàn và giao tới các hợp đồng tương lai tại New York để hưởng chênh lệch. Tuy nhiên, chính quyền Trump vẫn chưa đưa ra quan điểm rõ ràng, khiến một số thương nhân lo ngại: nếu thuế không được thông qua, giá đồng có thể sẽ điều chỉnh sâu.

McNess: “kẻ quen đặt cược lớn” tại LME

Sonny McNess nổi tiếng trong giới giao dịch kim loại nhờ dám đặt cược lớn, những lần đặt cược quy mô lớn của ông nhiều lần gây rung chuyển LME và thậm chí buộc sàn phải điều chỉnh quy chế.

Ông từng làm việc tại JPMorgan và Mercuria Energy Group, tập trung chủ yếu vào thị trường nhôm. Đầu năm nay, ông rời Mercuria và gia nhập Hartree Partners với vai trò Trưởng phòng giao dịch phái sinh kim loại.

Năm ngoái, khi còn làm việc tại Mercuria, McNess đã xây dựng vị thế quy mô lớn trên thị trường nhôm, trực tiếp thúc đẩy LME giới thiệu "quy tắc cho vay hợp đồng gần hạn" (front-month lending rules) – quy tắc này buộc các thương nhân sở hữu lượng hợp đồng vượt quá tồn kho vật chất tại các kho của LME phải cho vay thêm vị thế với mức chi phí bằng 0, nhằm tránh việc vị thế lớn gây ra biến động giá bất thường.

Đáng chú ý là, Hartree không phải là người chơi duy nhất trong cuộc chiến đồng lần này. Dữ liệu từ LME cho thấy còn có hai vị thế mua hợp đồng tháng mười quy mô nhỏ hơn, ngoài ra có một thương nhân chưa rõ danh tính sở hữu vị thế mua hợp đồng tháng mười một rất lớn. Cuộc chiến vị thế lớn đang âm thầm hình thành trên thị trường đồng.

Theo báo cáo, trước sự quan tâm của thị trường, LME cho biết đã có cơ chế đối phó với rủi ro bóp méo giá do vị thế lớn gây ra.

Người phát ngôn của LME tuyên bố: "LME có nhiều biện pháp để phòng ngừa việc vị thế lớn hoặc vị thế chi phối ảnh hưởng bất thường tới thị trường, gồm quy tắc cho vay hợp đồng gần hạn, báo cáo vị thế hàng ngày và cơ chế mức độ chịu trách nhiệm."

Người phát ngôn bổ sung: "LME định kỳ yêu cầu người tham gia thị trường cung cấp thêm dữ liệu về quản lý vị thế và có quyền yêu cầu quản lý vị thế phù hợp khi cần thiết."