Nhờ sự bùng nổ của AI, TSMC (TSM.US) dự kiến đạt lợi nhuận kỷ lục trong quý 3 liên tiếp sáu quý, thị trường quyền chọn đã định giá trước biến động báo cáo tài chính gần 4%

Ứng dụng tài chính thông minh Vietnamese nhận được thông tin, nhà máy sản xuất wafer tiên tiến lớn nhất thế giới TSMC (TSM.US) sẽ công bố báo cáo tài chính quý thứ ba vào thứ Năm, với dự đoán chung của thị trường là lợi nhuận ròng sẽ tăng trưởng 65% so với cùng kỳ năm ngoái, đây là quý thứ sáu liên tiếp công ty lập mức lợi nhuận mới cao nhất. Các nhà phân tích cho rằng, thành tích mạnh mẽ này là nhờ sự gia tăng liên tục trong đầu tư cơ sở hạ tầng của ngành công nghệ và nhu cầu mạnh mẽ đối với năng lực sản xuất chip AI cùng công nghệ đóng gói tiên tiến CoWoS.

Theo dự báo của 16 nhà phân tích được tổng hợp bởi LSEG SmartEstimate, lợi nhuận ròng quý ba của TSMC có khả năng đạt 746,3 tỷ Đài tệ (khoảng 23,4 tỷ USD, SmartEstimate trao trọng số lớn hơn cho các nhà phân tích có độ chính xác dự báo lịch sử cao hơn). Bất kỳ kết quả nào vượt qua 706,56 tỷ Đài tệ sẽ lập kỷ lục lợi nhuận ròng trong một quý của TSMC và đánh dấu quý thứ mười một liên tiếp tăng trưởng lợi nhuận.

Là nhà cung cấp chủ chốt của Nvidia (NVDA.US) và Apple (AAPL.US), công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất châu Á hiện đã đạt khoảng 2 nghìn tỷ USD, gần gấp đôi đối thủ Samsung Electronics tại Hàn Quốc. Tuần trước, TSMC công bố doanh thu quý ba tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt kỳ vọng và lập mức cao mới, càng chứng minh nhu cầu AI tiếp tục thúc đẩy doanh số bán dẫn.

Nhóm phân tích của Gokul Hariharan thuộc Morgan Stanley trong một báo cáo gần đây dự đoán, nhu cầu thị trường sẽ tiếp tục tăng trưởng đến năm 2028, và doanh thu của TSMC năm đó có thể tăng 30% so với năm trước.

Nhóm phân tích của Laura Chen thuộc Citi dự báo đến năm 2027, doanh thu liên quan tới AI của TSMC có thể gần như tăng gấp đôi, các khách hàng lớn như Nvidia, AMD (AMD.US) dự kiến sẽ tăng tốc độ tăng trưởng kinh doanh.

Hội nghị công bố báo cáo tài chính dự kiến diễn ra lúc 14 giờ chiều theo giờ Việt Nam (6 giờ chiều GMT), khi đó công ty sẽ cung cấp hướng dẫn mới nhất cho quý bốn và cả năm. Cuộc họp này được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm—do lo ngại việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất có thể ảnh hưởng xấu tới các cổ phiếu AI nhạy cảm với chi phí vay vốn. Nhằm phản ánh tâm lý này, cổ phiếu TSMC niêm yết tại Đài Bắc sáng thứ Năm đã giảm 2%, chỉ số Taiwan Weighted Index cũng giảm khoảng 3%.

Về mở rộng năng lực sản xuất, TSMC đang đầu tư 265 tỷ USD xây dựng nhà máy wafer tại Arizona, Mỹ, bao gồm khoản đầu tư thêm 100 tỷ USD công bố vào tháng 7. Tháng 9, có tin tức TSMC đang đánh giá khả năng đầu tư thêm tại Texas; CEO của Tesla (TSLA.US), Elon Musk cũng cho biết tuần trước, công ty ông sẽ xây dựng và vận hành tổ hợp chip AI Terafab tại Texas, TSMC có thể thuê lại một phần năng lực sản xuất tại đây.

Tại cuộc họp báo cáo tài chính tháng 7, TSMC đã điều chỉnh dự báo chi tiêu vốn năm nay từ mức cao trước đó là 52 đến 56 tỷ USD lên 60 đến 64 tỷ USD. Nhà sản xuất thiết bị bán dẫn lớn nhất thế giới ASML (ASML.US) hôm thứ Tư cho biết, khách hàng đã bàn bạc về đơn hàng cho năm 2029 đến 2030, qua đó phần nào giảm bớt lo ngại về động lực đầu tư AI suy giảm.

Nhóm phân tích do Giám đốc đầu tư Russ Mould của AJ Bell dẫn đầu viết trong báo cáo: “Nhờ năng lực sản xuất chip tiên tiến, TSMC là một trong những lực lượng then chốt hỗ trợ cuộc cách mạng AI. Nếu công ty xác nhận kế hoạch mở rộng, sẽ gửi tín hiệu rằng ngành vẫn chưa đạt đỉnh tăng trưởng.”

Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu TSMC niêm yết tại Đài Bắc đã tăng tổng cộng 57%, tương đương với mức tăng 62% của chỉ số Taiwan Weighted Index.

Thị trường quyền chọn cho thấy biến động dự kiến gần 4% sau báo cáo tài chính, mức 500 USD là “bức tường áp lực” đối với xu hướng tăng

Trước khi báo cáo tài chính được công bố, các nhà giao dịch quyền chọn đã định giá mức biến động khoảng 4% cho cổ phiếu TSMC sau sự kiện này, tương ứng với phạm vi biến động giá mỗi cổ phiếu khoảng 16,60 USD.

Vào thứ Tư, ông lớn bán dẫn này kết phiên giảm 3,4% xuống 430 USD, giá cổ phiếu nằm đúng trên mức giá thực hiện quyền chọn 430 USD sẽ hết hạn vào ngày 16 tháng 10. Dựa trên giá quyền chọn tại mức này, tổng phí bảo hiểm cho quyền mua và quyền bán là khoảng 16,60 USD; thị trường phái sinh dựa vào đó dự báo trong tuần này giá cổ phiếu sẽ giao động giữa vùng hỗ trợ 412,46 USD và vùng kháng cự 445,66 USD.

Xét về cấu trúc nắm giữ quyền chọn, giá thực hiện 430 USD là điểm nóng cho các quyền chọn hết hạn tuần này, với 7633 hợp đồng quyền mua còn mở và 6010 hợp đồng quyền bán còn mở. Bên dưới giá trung tâm này, các nhà đầu tư tổ chức xây dựng phòng thủ nhiều tầng: phòng tuyến chính ở mức 420 USD với 8771 hợp đồng quyền bán đang mở, trong ngày giao dịch 1739 hợp đồng; tiếp theo là 3595 hợp đồng quyền bán ở mức giá 410 USD và mức 400 USD là điểm neo với 7065 hợp đồng đang mở.

Các quyền chọn bán ở mức giá ngoài sâu hơn cho thấy nhiều vị trí phòng vệ cấu trúc nhằm đối phó với cú sốc kinh tế vĩ mô hoặc sự điều chỉnh lớn của cổ phiếu công nghệ—8109 hợp đồng tại mức 360 USD, 7242 hợp đồng tại mức 300 USD, 7459 hợp đồng tại 280 USD. Nhóm nắm giữ quyền bán lớn nhất toàn thị trường tập trung tại mức 270 USD, với 10397 hợp đồng mở. Đồng thời, các quyền bán trong tiền phía trên mức giá hiện tại cũng có quy mô khá lớn, 6036 hợp đồng ở mức 440 USD, 4838 hợp đồng ở mức 450 USD.

Ở chiều tăng, cũng tồn tại nhiều quyền chọn mua như rào cản. Từ mức giá trung tâm, quyền chọn mua 440 USD có 4468 hợp đồng mở, tiếp theo là vị trí tập trung lớn tại 450 USD—9505 hợp đồng mở, với 4781 hợp đồng giao dịch trong ngày; các mức kháng cự thứ cấp là 460 USD (5700 hợp đồng) và 470 USD (6718 hợp đồng, trong ngày giao dịch 6545 hợp đồng).

Trần tăng của chuỗi quyền chọn tuần này nằm ở mức tâm lý 500 USD, vị trí này có lượng quyền chọn mua đơn lẻ lớn nhất toàn thị trường với 10496 hợp đồng mở; các mức giá xa hơn như 520 USD và 540 USD lần lượt có 2681 và 2648 hợp đồng quyền mua.