Giám đốc điều hành ngành năng lượng cảnh báo: Tắc nghẽn vận chuyển và nhà máy lọc dầu có thể khiến thị trường dầu tiếp tục biến động trong nhiều năm

Theo "Liên minh chống vũ khí hạt nhân Iran" (UANI), việc phong tỏa của Mỹ đối với Iran đã dẫn đến việc hàng chục tàu chở dầu đầy ắp phải neo đậu tại vùng ven biển Iran, cùng với một số tàu khác đang dừng lại gần Sri Lanka ngoài vịnh Ba Tư. Trong báo cáo vận tải biển định kỳ ngày 5 tháng 10, UANI cho biết có ít nhất 50 tàu chở dầu của Iran vẫn đang bị mắc kẹt gần Iran, con số này gần như không thay đổi so với hai tháng trước. Những tàu này chủ yếu chở dầu thô, ngoài ra còn có một số tàu vận chuyển sản phẩm dầu mỏ và khí hóa lỏng LPG. UANI cho biết, tại các vùng biển khác, một số tàu không hàng do lệnh phong tỏa của Mỹ mà "neo đậu tại nhiều điểm khác nhau ở Ấn Độ Dương—Thái Bình Dương thay vì quay trở lại cảng Iran". Hiện có 20 tàu treo cờ Iran đang neo tại vùng lân cận Sri Lanka và thêm một tàu khác gần Oman.

(1) Đồng euro tiếp tục giảm giá, trở thành tín hiệu cảnh báo mới nhất về việc chi phí vay của Pháp tăng mạnh đang lan rộng ra toàn bộ thị trường khu vực đồng euro. Vào thứ Hai, tỷ giá euro/đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 1.12, chạm mức thấp 17 tháng, đồng thời cũng giảm mạnh so với bảng Anh, franc Thụy Sĩ và yên Nhật. (2) Chính phủ Pháp đang thúc đẩy dự thảo ngân sách gây tranh cãi năm 2027 nhằm giảm thâm hụt tài chính và kiểm soát khoản nợ ở mức kỷ lục, nhưng quốc hội bị chia rẽ nghiêm trọng, các phe phái lại đang chuẩn bị cho cuộc bầu cử tổng thống năm sau, khiến mục tiêu trở nên khó đạt được. Các nhà đầu tư bán tháo trái phiếu chính phủ Pháp, chuyển sang trái phiếu chính phủ Đức để trú ẩn an toàn. Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Pháp và Đức đã đạt mức cao nhất kể từ thời kỳ khủng hoảng nợ khu vực đồng euro năm 2010-2012, làm dấy lên lo ngại rủi ro sẽ lan sang các quốc gia khu vực đồng euro khác. (3) Theo các nhà phân tích, các yếu tố hỗ trợ đồng euro trong mùa hè này đã không còn, những quan điểm trước đây của thị trường như cú sốc năng lượng chỉ là tạm thời hay Mỹ có ý định làm yếu đồng đô la đã tan biến. Theo Bank of America, mỗi khi chênh lệch lợi suất giữa Pháp và Đức tăng 10 điểm cơ bản thì tỷ giá euro/đô la Mỹ sẽ giảm 0.4%; Goldman Sachs cho biết vào thời điểm thị trường chịu áp lực mạnh, tác động này có thể tăng lên đáng kể. (4) Andreas König, Giám đốc ngoại hối toàn cầu của AXA Investment Managers, cho rằng tỷ giá euro/đô la Mỹ thường chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ các thông tin liên quan đến đồng đô la, nhưng lần này phía châu Âu cũng có ảnh hưởng; ông không nghĩ sẽ có bước ngoặt trong trung hạn và vẫn giữ tỷ trọng đồng đô la vượt trội. Theo số liệu vị thế giao dịch của CFTC, các nhà giao dịch đang đặt cược vào xu hướng giảm giá đồng euro, chỉ số quyền chọn ba tháng cho đồng euro vào thứ Sáu tuần trước đã rớt xuống mức tiêu cực nhất kể từ đầu năm 2024. (5) Các nhà phân tích cho rằng tỷ giá euro có thể kiểm tra mức 1.10 đô la Mỹ; Juckes từ Societe Generale cũng nhấn mạnh tính dễ tổn thương của euro so với yên Nhật và franc Thụy Sĩ, khi euro đã giảm gần 4% so với yên Nhật trong tháng 9.

Theo ước tính mới nhất của Morgan Stanley, Nvidia đã đảm bảo khoảng 37,3% nguồn cung bộ nhớ băng thông cao (HBM) toàn cầu vào năm 2027. Cam kết cung cấp dài hạn của Nvidia đã tăng vọt từ 119 tỷ USD của quý trước lên 279 tỷ USD (tương đương khoảng 1,87 ngàn tỷ Nhân dân tệ). Cam kết cung cấp của Nvidia không được phân bổ đều. Theo báo cáo tài chính, khoảng 92 tỷ USD sẽ đáo hạn trong thời gian còn lại của năm tài chính 2027, lần lượt 87 tỷ USD và 88 tỷ USD sẽ đáo hạn vào năm tài chính 2028 và 2029. Chi phí mỗi GB của HBM4 đã tăng từ 17-18 USD thời kỳ HBM3e lên 31-32 USD, gần như gấp đôi. Bernstein dự đoán, giá HBM4 năm 2027 có thể tiếp tục tăng lên 53 USD mỗi GB, còn UBS ước tính giá trung bình toàn cầu của HBM năm 2027 sẽ cao hơn khoảng 79% so với năm 2026. Cần lưu ý rằng năng lực sản xuất của ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn đã được đặt trước. CEO của Micron, Sanjay Mehrotra, khẳng định rõ tại cuộc họp báo cáo tài chính ngày 1 tháng 10 rằng phần lớn nguồn cung HBM năm 2027 đã được ký kết trước, và hiện tại chưa thấy điểm cân bằng lại giữa cung và cầu. Samsung cũng xác nhận khách hàng đã đặt trước nhu cầu năm 2027, và chênh lệch cung cầu sẽ còn mở rộng hơn nữa so với năm 2026.

Theo Al Jazeera, Tổng thống Mỹ Donald Trump nhiều lần nhấn mạnh rằng việc người tiêu dùng Mỹ phải trả giá xăng cao tại các trạm xăng là “cái giá nhỏ để bảo vệ an ninh quốc gia và an toàn thế giới”. Trump đã phát biểu như vậy tại một buổi vận động tranh cử ở Grand Island, Nebraska. Ông cũng khẳng định giá xăng hiện tại thấp hơn so với thời kỳ chính quyền Biden, đồng thời tuyên bố giá xăng sẽ giảm xuống dưới 1,85 đô la Mỹ cho mỗi gallon (khoảng 3,8 lít) “trong thời gian rất ngắn”. Ông nhấn mạnh tình huống này có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào ngày 3 tháng 11 hoặc ngay sau đó. Trump nói: “Mọi người hãy hiểu rằng, chúng ta đang cứu đất nước này... và cả thế giới, khỏi một thảm hoạ có lẽ là tồi tệ nhất trong lịch sử,” đồng thời tái khẳng định rằng Mỹ sẽ không bao giờ cho phép Iran sở hữu vũ khí hạt nhân.