Công ty tư vấn hàng đầu Bain cảnh báo: Ngành AI toàn cầu cần đạt doanh thu 6 nghìn tỷ USD mỗi năm mới đủ để hỗ trợ làn sóng "đốt tiền" của các trung tâm dữ liệu

Theo thông tin từ Ứng dụng Tài chính Zhihu, tập đoàn tư vấn toàn cầu Bain cho biết, đến năm 2031, ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu cần đạt được doanh thu hàng năm 6 nghìn tỷ USD để chứng minh khoản vốn đầu tư khổng lồ hiện tại vào xây dựng trung tâm dữ liệu trên toàn cầu là hợp lý.

Bain cho biết trong báo cáo công nghệ toàn cầu thường niên của mình vào thứ Ba rằng các dịch vụ AI dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp hiện có có thể đóng góp tối đa 1,8 nghìn tỷ USD vào số đó, nghĩa là vẫn cần tạo ra 4,2 nghìn tỷ USD doanh thu mới. Bain nhận định, khoảng trống doanh thu này có thể đến từ các lĩnh vực vẫn còn sơ khai như máy móc tự hành, robot, cũng như các lĩnh vực mới nổi như phát triển dược phẩm, sức khoẻ tâm thần và sản xuất năng lượng.

Ông David Crawford, tác giả chính của báo cáo và là Giám đốc toàn cầu về Công nghệ, Truyền thông và Viễn thông của Bain, cho biết: “Ngành này cần một làn sóng đổi mới với quy mô vượt xa những gì internet di động và điện toán đám mây từng tạo dựng.” “Tốc độ xây dựng hạ tầng AI đang vượt xa đường cong nhu cầu, để tài trợ cho nó một cách bền vững sẽ đòi hỏi tăng trưởng GDP toàn cầu hàng năm tăng thêm khoảng 1 điểm phần trăm.”

Bain cho rằng, mặc dù các cuộc thảo luận hiện tại chủ yếu tập trung vào năng suất nhân viên, nhưng về lợi ích kinh tế của hạ tầng AI, ngoài việc tăng năng suất còn cần tạo ra hàng nghìn tỷ USD doanh thu mới.

Ngoài ra, Bain dự báo rằng đến năm 2030, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu sẽ đạt từ 5 nghìn tỷ đến 6,5 nghìn tỷ USD, và sẽ bổ sung ít nhất 150 GW công suất, điều này sẽ làm tăng áp lực lên nguồn lực năng lượng của các quốc gia. Công ty cho biết, đến năm 2031, chi tiêu hàng năm cho hạ tầng AI – bao gồm trung tâm dữ liệu, năng lực tính toán, nâng cấp bộ tăng tốc và chip bộ nhớ – có thể đạt tối đa 1,5 nghìn tỷ USD.

Hiện tại, các nhà phát triển trung tâm dữ liệu đã đối mặt với vấn đề thiếu hụt máy biến áp cũng như nguồn cung nước, điện, đồng thời còn bị người dân địa phương phản đối mạnh mẽ. Chỉ riêng tại Mỹ trong quý II, các dự án trung tâm dữ liệu trị giá 68 tỷ USD đã bị dừng hoặc hoãn lại vì lý do này.

Báo cáo của Bain nhấn mạnh để tốc độ phát triển AI hiện tại có thể duy trì lâu dài, thì trong tương lai vẫn còn nhiều thách thức phải vượt qua. Các công ty như Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US), Meta Platforms (META.US) và Oracle (ORCL.US) đang rót hàng nghìn tỷ USD xây dựng trung tâm dữ liệu nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của AI đối với tài nguyên tính toán. Quy mô và chi phí của trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi khoảng mỗi 12 đến 16 tháng, một phần là do giá chip, thiết bị mạng và các linh kiện khác của Nvidia (NVDA.US) và SK Hynix (SKHY.US) tăng mạnh.

Khi các nhà cung cấp dịch vụ AI vẫn chưa tạo ra lợi nhuận rõ ràng, thì báo cáo này lại càng làm sôi động hơn cuộc tranh luận xung quanh hiệu quả đầu tư vào AI. Các ý kiến chỉ trích lo ngại rằng mạng lưới quan hệ ngày càng phụ thuộc lẫn nhau giữa các nhà sản xuất công nghệ và nhà phát triển AI đã thúc đẩy kỳ vọng thị trường tăng cao, mà những kỳ vọng này lại càng tạo áp lực tăng đầu tư thêm.

Đáng chú ý, lý do quan trọng mà Michael Burry liên tục đánh giá tiêu cực các giao dịch AI là bởi chi tiêu vốn khổng lồ cho AI chưa chắc đã chuyển thành lợi nhuận bền vững. Nhà đầu tư từng nổi tiếng với việc bán khống thị trường bất động sản Mỹ trước khủng hoảng tài chính toàn cầu mới đây nhận định bong bóng AI có thể vỡ sớm hơn những gì từng được dự đoán. Ông hiện đang chuyển các vị thế bán khống vào các mã AI sang quyền chọn bán nhằm tận dụng đòn bẩy chi phí hiệu quả hơn trong một khung thời gian ngắn hơn.

Trong một bản tin đầu tư phát hành hôm thứ Hai, Burry viết: “Về cơ bản, tôi đang đẩy lịch trình lại gần hơn. Do đó, tôi kỳ vọng các vị thế bán khống sẽ sử dụng nhiều đòn bẩy hơn. Khi khung thời gian sát với dự định hơn, rủi ro về đòn bẩy sẽ dễ kiểm soát hơn. Nói về đòn bẩy, không gì phù hợp hơn quyền chọn – ở đây là quyền chọn bán; do các chỉ số biến động như VIX đang ở mức thấp bất thường, giá của các quyền chọn này tương đối rẻ.” Ông tiết lộ một phần động thái điều chỉnh danh mục là để giảm thuế, nhưng lý do chính vẫn là ông tin rằng “bong bóng AI có thể vỡ sớm hơn dự kiến”. Các vị thế quyền chọn bán mới đồng nghĩa với việc ông đặt cược giao dịch AI có thể đảo chiều trước mùa hè năm sau.