Triển vọng giá vàng: Việc âm thầm tích lũy liệu có thể kích hoạt đột phá giá không?

Huì Thông Network ngày 4 tháng 8—— Mặc dù giá vàng đã giảm đáng kể từ mức cao nhất trong năm và xu hướng tổng thể nghiêng về giảm, nhưng nhiều chỉ số thị trường và mô hình kỹ thuật lại đồng thời phát ra tín hiệu tích cực, cho thấy giai đoạn tích lũy âm thầm ở mức thấp đang dần định hình, tạo tiền đề cho một đợt bứt phá tiếp theo của giá vàng. Hiện tại, giá vàng đã vững vàng trên ngưỡng 4000, với tín hiệu từ thị trường hợp đồng tương lai, quyền chọn và diễn biến giá, có thể cho thấy phe mua đang âm thầm tích lũy.

Kể từ khi đạt mức cao lịch sử vào tháng 1, giá vàng đã giảm tổng cộng gần 30%, tuy nhiên phe mua luôn kiên trì bảo vệ vùng hỗ trợ quanh 4000. Dù xu hướng chung vẫn nghiêng về giảm, nhưng trạng thái nắm giữ hợp đồng tương lai đã cải thiện, tâm lý thị trường quyền chọn ấm lên và diễn biến giá xuất hiện tín hiệu tích cực, cho thấy thị trường có thể đang diễn ra giai đoạn tích lũy thầm lặng, giá vàng có khả năng bứt phá đi lên.

Kể từ mức đỉnh lịch sử trước đó đạt được vào tháng 1 năm nay, giá vàng tính bằng đô la Mỹ đã giảm gần một phần ba. Xu hướng giảm của phe bán vẫn vững chắc, nhưng từ cuối tháng 6 đến nay, phe mua đã thể hiện khả năng phòng thủ mạnh mẽ tại mốc 4000. Điều này đặt ra câu hỏi: phe bán chỉ đang tạm nghỉ, chờ phá vỡ xuống từ mô hình điều chỉnh xu hướng điển hình; hay thị trường sắp chứng kiến phe mua bứt phá lên trên? Bài này thiên về khả năng thứ hai.


Biểu đồ tuần của vàng cho thấy trong vài tuần qua, giá vàng luôn dao động ngang trong vùng nhất định, nhưng đã xuất hiện những tín hiệu tinh vi của phe mua tích lũy âm thầm. Chỉ số risk reversal tiếp tục tăng, nghĩa là nhu cầu mua quyền chọn mua vượt quyền chọn bán. Nói cách khác, dù giá vàng vẫn chưa giảm, thị trường đã giảm nhu cầu quyền chọn bán phòng ngừa rủi ro xuống giá.

Ngoài ra, kể từ cuối tháng 4, vị thế mua ròng vàng của các tổ chức quản lý tài sản đã có xu hướng tăng lên. Đúng là tuần trước có điều chỉnh nhẹ, các vị thế mua của nhà đầu cơ lớn cũng giảm trong ba tuần vừa qua. Nhưng tổng thể, ý chí mua của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vàng đã tăng so với hai tháng trước.




(Biểu đồ ngày vàng giao ngay Nguồn: Yi Hui Thông)

Quan sát ở biểu đồ ngày, giá vàng đã có cú nhảy mạnh lên từ vùng quanh 4000 sau khi chốt phiên ngày thứ Tư. Trước đợt nhảy này, giá vàng đã nhiều lần cố phá xuống dưới ngưỡng 4000 nhưng đều không thành công, hiện tượng này cho thấy phe mua vàng đang lặng lẽ tích lũy ở vùng thấp của chu kỳ hiện tại.

Trong biểu đồ khung giờ, giá vàng hiện đang điều chỉnh nhẹ xuống, thuộc xu hướng hồi, đồng thời hình thành mô hình hai đáy ngay phía trên vùng hỗ trợ của gap nhảy. Hiện giá vàng đang cố gắng tiếp tục bứt phá từ điểm pivot tháng, với mục tiêu phe mua hướng tới 4200. Nếu trong vài tuần tới đồng đô la Mỹ diễn biến yếu cùng với đồng yen, vàng sẽ có cơ hội bứt phá lên trên mức kháng cự đầu tiên của tháng R1, thử thách tiếp đường EMA trung bình di động 200 ngày tại 4300.