Cơn bão bán tháo trái phiếu toàn cầu lan rộng, đồng USD tận dụng cơ hội vươn lên mức cao nhất trong 17 tháng! Euro trở thành “khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất”

Theo tin từ Jinse Finance, vào thứ Sáu, đồng đô la Mỹ dao động quanh mức cao nhất trong 17 tháng, dự kiến sẽ tăng liên tiếp tuần thứ ba. Trong bối cảnh lo ngại lạm phát gia tăng do giá dầu tăng cao, thị trường trái phiếu toàn cầu chứng kiến làn sóng bán tháo quy mô lớn, đẩy chi phí vay mượn ở khắp nơi lên mức đỉnh trong nhiều thập kỷ, đồng thời tiếp sức cho đồng đô la Mỹ mạnh lên.

Vào thứ Năm, thị trường trái phiếu toàn cầu lao dốc mạnh, gây áp lực lên thị trường. Lợi suất chuẩn trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm từng tăng lên 5,344%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2002. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ, báo cáo này có thể ảnh hưởng tới định hướng chính sách ngắn hạn của Fed.

Trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm giảm trở lại còn 5,249%, các loại trái phiếu toàn cầu khác cũng đồng loạt ổn định.

Tỷ giá EUR/USD ghi nhận ở mức 1,1245, dao động gần mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025, các mối lo ngại về tình hình tài chính của Pháp tiếp tục đè nặng lên đồng euro. Tỷ giá JPY/USD duy trì quanh mức 158, sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát lõi tại Tokyo trong tháng 9 tăng tốc lên mức cao nhất trong 10 tháng.

Chỉ số USD Index, đo lường diễn biến của đồng USD so với sáu đồng tiền mạnh khác, ghi nhận ở mức 101,98, dự kiến tăng tổng cộng 1% trong tuần này, là tuần tăng thứ ba liên tiếp – điều này lần cuối cùng xuất hiện vào tháng 5/2025.

Bà Charu Chanana, Giám đốc chiến lược đầu tư tại Saxo Bank cho biết, các nhà đầu tư đang đối mặt với một tổ hợp khó khăn: lạm phát kéo dài, chính phủ vay nợ lớn và nguồn cung trái phiếu ở mức cao.

Bà cho biết: “Ngay cả khi kỳ vọng thị trường về việc Fed tăng lãi suất ngay lập tức đã hạ nhiệt, lợi suất dài hạn vẫn tiếp tục tăng. Điều này cho thấy các yếu tố thúc đẩy thị trường ngày càng thiên về premium kỳ hạn và rủi ro tài khóa, chứ không chỉ riêng quyết định lãi suất tiếp theo của Fed.”

Dữ liệu công bố vào thứ Tư cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng Mỹ tháng 8 tăng thấp hơn dự báo, số liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh giảm, khiến các nhà giao dịch giảm cược vào việc Fed sẽ nâng lãi suất muộn hơn trong tháng này.

Hai quan chức cấp cao của Fed trong tuần này hiếm hoi cùng lên tiếng rõ ràng, cho rằng nên thu thập thêm dữ liệu trước khi quyết định có tiếp tục tăng lãi suất hay không.

Điều này khiến tâm điểm thị trường chuyển sang báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ công bố cuối ngày hôm nay. Dự báo cho thấy tăng trưởng việc làm tháng 9 sẽ chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến duy trì ở mức 4,1% tháng thứ ba liên tiếp.

Ông Chris Weston, Giám đốc nghiên cứu tại Pepperstone, nhận định: “Xét việc Fed hiện tại chỉ tập trung vào lạm phát và áp lực giá cả, một con số lương tăng mạnh có thể tác động đặc biệt lớn đến lãi suất Mỹ, trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD.”

Về giá dầu, hợp đồng tương lai dầu Brent trở lại mức trên 100 USD/thùng, các nhà giao dịch tiếp tục chú ý đến các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt bế tắc xung đột ở Trung Đông.

Tỷ giá GBP/USD ở mức 1,3187; AUD/USD giảm 0,18% xuống 0,6918, cả hai đều tiệm cận mức thấp nhất ba tháng. NZD/USD giảm 0,22% xuống còn 0,5591, chạm đáy kể từ tháng 11/2025.

Ông Prashant Newnaha, chiến lược gia lãi suất cao cấp tại TD Securities, cho biết: “Rõ ràng, thị trường chưa phản ánh hoàn toàn quan điểm 'diều hâu' của Fed. Đây là một động thái phòng ngừa rủi ro do tình hình ở châu Âu. Trong bối cảnh này, dự kiến USD Index và JPY đều sẽ cùng mạnh lên.”

Đợt tăng giá gần đây của đồng USD phần lớn là do đồng euro yếu đi. Rủi ro chính trị tại châu Âu gia tăng cùng với cú sốc năng lượng do chiến sự Trung Đông kéo dài bảy tháng đã làm suy giảm niềm tin của thị trường vào euro.

EUR/JPY và EUR/CHF cũng diễn biến yếu, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp đã tăng vọt lên mức cao nhất 14 năm, những lo ngại xung quanh tình hình tài khóa của Pháp tiếp tục gia tăng.

Ông Weston từ Pepperstone cho rằng bản chất của đà tăng giá USD đang thay đổi. “Ngày càng có nhiều tín hiệu cho thấy trọng tâm của câu chuyện này đang chuyển từ yếu tố đặc biệt của Mỹ sang các vấn đề ở nơi khác, đặc biệt là châu Âu.”