Amundi cho biết đợt tăng giá cổ phiếu công nghệ châu Á đối mặt với rủi ro từ Fed, nhưng chưa xuất hiện bong bóng
Nguồn: Bản tin Thị trường Toàn cầu
Công ty quản lý tài sản lớn nhất châu Âu, Amundi, cho biết đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán châu Á được dẫn dắt bởi trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn còn dư địa tăng trưởng tiếp tục, trừ khi kỳ vọng về lãi suất của Mỹ thay đổi và gây tác động tiêu cực đến các tập đoàn siêu lớn vốn đang hỗ trợ cho chu kỳ đầu tư hiện tại.
"Chúng tôi không cho rằng có bong bóng," bà Alessia Berardi, Giám đốc chiến lược thị trường mới nổi toàn cầu của công ty này cho biết trong một cuộc phỏng vấn. Bà ám chỉ đến việc cổ phiếu của các công ty công nghệ Hàn Quốc và Đài Loan như Samsung Electronics và SK Hynix đạt mức tăng kỷ lục. "Thị trường đặt kỳ vọng lợi nhuận rất cao đối với các công ty này. So với mức kỳ vọng lợi nhuận, định giá hiện tại có thể vẫn ở mức hợp lý." Amundi đang quản lý khối tài sản trị giá 2,4 nghìn tỷ euro (2,8 nghìn tỷ USD).
Berardi cho biết, điều này cho thấy giá cổ phiếu tăng cao và kỳ vọng lợi nhuận nghiêm ngặt khó có thể ngăn cản đà tăng của các doanh nghiệp châu Á hoạt động trong lĩnh vực bán dẫn, phần cứng và chuỗi cung ứng. Đến năm 2030, chi tiêu cho xây dựng AI dự kiến sẽ đạt 5 nghìn tỷ USD, và các nhà cung cấp phần cứng hỗ trợ cho những mạng lưới này vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng đáng kể.
Đợt tăng giá này thực sự ấn tượng. Từ đầu năm tới nay, chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã tăng gần 100%, mặc dù vào thứ Sáu có lúc giảm gần 7%, nhưng cổ phiếu như SK Hynix và Samsung Electronics thậm chí còn tăng mạnh hơn. Các cổ phiếu công nghệ chính là động lực thúc đẩy chỉ số chứng khoán thị trường mới nổi này tăng 25% trong năm nay.
Khả năng tiếp tục tăng trưởng trong tương lai cuối cùng sẽ phụ thuộc vào việc các "ông lớn" công nghệ của Mỹ có tiếp tục tăng cường đầu tư vào AI hay không. Và chu kỳ đầu tư này lại phụ thuộc lớn vào chính sách lãi suất của Fed. Hiện các nhà giao dịch đang đặt cược rằng động thái tiếp theo của Fed sẽ là tăng lãi suất để đối phó với lạm phát neo cao.
Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng liên tục sẽ đẩy chi phí vay vốn lên cao và tăng ngưỡng đầu tư, điều này có thể tạo ra thách thức đối với chi tiêu vốn liên quan tới AI.
"Triển vọng vẫn phụ thuộc lớn vào chu kỳ đầu tư của Mỹ," bà Berardi nhận định. "Lãi suất và lợi suất của Mỹ vẫn cực kỳ quan trọng đối với đầu tư công nghệ và bất kỳ sự thay đổi nào trong kỳ vọng của Fed cuối cùng cũng sẽ ảnh hưởng đến giao dịch cổ phiếu công nghệ châu Á."
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ sắp đảo ngược! Thị trường trái phiếu nghi ngờ triển vọng kinh tế Mỹ?
Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ đang nhanh chóng tiến gần đến điểm tới hạn đảo ngược – chênh lệch lợi suất giữa kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã thu hẹp xuống mức thấp kỷ lục trong lịch sử, khiến cổ phiếu ngân hàng rơi vào tình trạng điều chỉnh kỹ thuật. Tín hiệu cảnh báo, được xem là “luật sắt” về suy thoái này, đang làm rạn nứt sự đồng thuận của thị trường: có người đặt cược đường cong sắp đảo ngược, có người tin vào sức bật của nền kinh tế sẽ hóa giải rủi ro. Trong bối cảnh Fed tiếp tục tăng lãi suất, kết quả của cuộc chơi trên thị trường trái phiếu này có thể sẽ tái định hình lại logic kể chuyện của toàn bộ thị trường tài sản.
Từ "ICU đến KTV"! Câu chuyện "AI" dao động hai chiều khiến các nhà đầu tư mệt mỏi
Chỉ trong hai tuần ngắn ngủi, Nasdaq 100 đã trải qua những biến động cực đoan: ban đầu mất đi 600 tỷ USD vốn hóa do "luận điểm đe dọa về AI", sau đó lại phục hồi lên 3 nghìn tỷ USD nhờ thành công vang dội của trợ lý Meta! Các phân tích cho rằng tâm lý thị trường chuyển đổi dữ dội giữa hoảng loạn và tham lam, tách rời khỏi các yếu tố cơ bản. Biến động mạnh khiến định giá Nvidia giảm xuống mức thấp nhất trong mười năm qua, sự bất đồng giữa phe mua và bán ngày càng gia tăng, còn mức độ biến động cao do các câu chuyện xoay quanh vẫn trở thành trạng thái thường xuyên của nhà đầu tư. Tuần này, Micron sẽ công bố báo cáo tài chính, nhưng dù kết quả ra sao thì sự dao động mạnh mẽ của tâm lý thị trường có lẽ vẫn khó có thể lắng xuống.
Dự báo tuần này: Báo cáo tài chính của Micron (MU.US) kiểm tra chất lượng hạ tầng AI, OpenAI đồng thuận với Nhà Trắng về AI, PCE và Nonfarm định hướng lãi suất tháng 10
Đến tuần này, tâm điểm của thị trường sẽ chuyển từ chính trị và ra mắt sản phẩm sang báo cáo tài chính và dữ liệu vĩ mô.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm trên 5% vẫn không ngăn được làn sóng đầu tư AI cuồng nhiệt, liệu "ngưỡng cắt AI" thực sự có phải là đường cong lợi suất đảo ngược?
Thị trường trái phiếu đang dần phát ra cảnh báo đối với nền kinh tế, cho thấy chuỗi động thái tăng lãi suất của Fed sẽ bắt đầu thay đổi quan điểm thị trường, khiến mọi người lo ngại hơn về khả năng kinh tế Mỹ rơi vào tình trạng đình trệ.
Giá tiền điện tử
Thêm
