BlackRock cảnh báo "ảo tưởng đa dạng hóa" đang diễn ra: vàng và trái phiếu mất khả năng phòng hộ, cần mở rộng sang tài sản thay thế

Viet Tin Kinh tế thông tin, Viện Nghiên cứu Đầu tư của BlackRock chỉ ra rằng, khi các công cụ phòng vệ truyền thống như trái phiếu, vàng... không còn giữ vai trò trú ẩn ổn định trong bối cảnh biến động thị trường, nhà đầu tư cần phải điều chỉnh lại tư duy về đa dạng hóa cấu trúc tài sản.

Tổ chức đầu tư này nhấn mạnh, một “ảo tưởng đa dạng hóa” được cho là đang diễn ra, khi lợi suất trái phiếu liên tục tăng cùng với cục diện địa chính trị căng thẳng đã và đang định hình lại động lực thị trường. Kể từ khi xung đột Trung Đông nổ ra, chỉ số S&P 500 đã tăng 8%, giá dầu Brent tăng vọt 43%, còn lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng leo thêm gần 60 điểm cơ bản.

Vàng - vốn được xem là tài sản trú ẩn trong nhiều năm qua, sau khi xung đột diễn ra đã giảm 15%, một phần nguyên nhân là do vị thế quá tập trung – điều này cho thấy ngay cả những công cụ phòng vệ được công nhận cũng có thể trở nên không đáng tin cậy.

BlackRock phân tích: “Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư truyền thống đang gặp thách thức trong môi trường hiện tại, làm nổi bật nhu cầu tìm kiếm các nguồn đa dạng hóa rộng hơn.”

Tổ chức này khuyến nghị nhà đầu tư nên “đa dạng hóa các yếu tố đanghề sâu rộng hơn”, mở rộng quan điểm ra ngoài các tài sản truyền thống. Với thời gian đầu tư chiến lược từ năm năm trở lên, BlackRock ưu tiên lựa chọn quỹ phòng hộ (hedge fund) và thị trường tư nhân, nhận định rằng biến động của các tài sản thay thế này ít phụ thuộc vào toàn cảnh thị trường, mà phụ thuộc nhiều hơn vào kỹ năng của nhà quản lý.

Dù thị trường tồn tại nhiều biến số, BlackRock vẫn duy trì quan điểm ưa thích tài sản rủi ro, với lý do tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ cùng chủ đề đầu tư AI sẽ hỗ trợ vững chắc cho các tài sản rủi ro.