Bitget App
Giao dịch thông minh hơn
Mua CryptoThị trườngGiao dịchFuturesStocks‌EarnTổ chứcAI & nhiều hơn nữa
Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu?

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu?

早安汇市早安汇市2026/04/16 00:03
Hiển thị bản gốc
Theo:早安汇市

Morning FX

Chỉ số USDMột “cá voi” ngã xuống, vạn vật phi USD lại sinh sôi nảy nở, nhưng khi EUR, AUD, RMB đồng loạt tăng giá mạnh mẽ, thì JPY lại giống như một lão tăng nhập định, bất động ở vùng đỉnh, dường như chẳng liên quan gì tới những ồn ào của thị trường ngoại hối quốc tế?

1. Điểm yếu của JPY thể hiện ở những khía cạnh nào?

Biểu hiện trên mọi phương diện.

Trước tiên nhìn vào thị trường giao ngay: Sau khi đàm phán Mỹ-Iran mở ra tín hiệu tích cực, EUR, AUD, GBP đều tăng cỡ 300 điểm, trong khi USDJPY tính kỹ cũng chỉ dao động 150 pips, thật sự không đáng kể.

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu? image 0

Tiếp đến là quyền chọn: Đường cong biến động trong 1 năm của USDJPY đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7/2024. Điều này có ý nghĩa gì? Trước tháng 7/2024 là thời kỳ chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật dâng cao, carry trade rất điên cuồng, tập trung nhất, nhưng hiện nay chênh lệch lãi suất đó đã thu hẹp trên 240bp so với hồi đó, vậy mà tỷ giá giao ngay và biến động lại chẳng kém là mấy.

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu? image 1

USDJPY RR cũng đã lên tới đỉnh kể từ đầu 2024, thị trường quyền chọn hiện nay hoàn toàn không tin JPY còn khả năng tăng giá.

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu? image 2

Cuối cùng là thị trường chéo: USDJPY không lập đỉnh mới cũng không ảnh hưởng đến các cặp chéo của JPY lập đỉnh mới, như EURJPY, AUDJPY đều vừa đạt mức cao nhất thế kỷ 21, còn CNYJPY thì liên tục xác lập đỉnh lịch sử, những doanh nghiệp và cá nhân cần mua ngoại tệ bằng JPY đúng là có phúc rồi.

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu? image 3

2. Nguyên nhân đến từ đâu khiến JPY yếu?

(1) Cơ bản: Trong bối cảnh đàm phán Mỹ-Iran nhưng eo biển Hormuz không khả dụng, JPY là tiền tệ phòng thủ và Nhật là nước nhập khẩu dầu mỏ lớn, quả thực là tài sản chịu thiệt thòi nhất, thuộc về dạng “tâm lý rủi ro tăng cao + giá dầu cao” double kill. Đồng thời, giá dầu cao còn kìm hãm kỳ vọng hạ lãi suất các ngân hàng trung ương Âu-Mỹ, châu Âu thậm chí sẵn sàng bước vào chu kỳ tăng lãi suất, JPY không còn hưởng lợi thế chính sách tiền tệ hội tụ như hai năm trước nữa.

(2) Can thiệp: Dù USDJPY chưa vượt 160, nhưng các cặp chéo của JPY vẫn liên tiếp lập đỉnh mới, Bộ Tài chính Nhật Bản cũng có thể can thiệp chút, ít nhất là lên tiếng “dọa miệng”. Nhưng gần đây chính phủ Nhật lại im ắng lạ thường, chẳng có ý định can thiệp nào, có lẽ họ cũng hiểu, với tình hình cơ bản hiện nay của Nhật, can thiệp chẳng khác gì đưa tiền cho thị trường, tạo cơ hội để bán khống JPY, chẳng khác gì “múc nước dập lửa”.

(3) Carry trade: Như đã nói ở trên, biến động giảm đã làm tăng carry/vol của USDJPY, những nhà giao dịch theo chiến lược carry lại có thể tăng vị thế bán JPY.

Các đồng tiền ngoài USD đều tăng, chỉ có yen Nhật là vẫn yếu? image 4

3. Nên giao dịch JPY thế nào?

(1) Đánh cược JPY tăng giá: USDJPY RR + giao ngay đều ở mức cao, phía trên vùng 160-162 là khu vực tiềm ẩn rủi ro can thiệp cao, nên làm rolling short kỳ hạn ngắn cho RR, cầu mong có cơn squeeze kiểu can thiệp/Nhật tăng lãi suất/suy thoái kinh tế.

(2) Kiếm carry (phiên bản mạo hiểm): Cá nhân tôi nghiêng về chọn mua AUDJPY vốn có carry dày nhất, xu hướng tăng giá giao ngay cũng mạnh, chỉ là AUDUSD đang ở vùng cao, nếu nhích xuống thì càng có cơ hội gia tăng vị thế.

(3) Hoặc là đừng giao dịch nữa, dành thời gian nghiên cứu JPY để xem xét cặp tiền tệ khác chẳng tốt hơn sao?

0
0

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.
APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.
Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Nhu cầu AI thúc đẩy TSMC tăng tốc mở rộng sản xuất, sản lượng hàng tháng của chip 2 nanomet sẽ đạt 120.000 chiếc vào cuối năm.

Theo báo cáo, các ông lớn như Apple, Nvidia, AMD đồng loạt tăng thêm đơn đặt hàng từ 10% đến 20%, trực tiếp thúc đẩy sản lượng hàng tháng của TSMC ở quy trình 2 nanomet tăng lên 120.000 tấm vào cuối năm, vượt hơn 20% so với dự báo ban đầu và mục tiêu năm 2027 sẽ đạt được sớm hai năm. Năm nhà máy đồng loạt tăng sản lượng, đây là lần đầu tiên trong lịch sử, tốc độ tăng trưởng sản lượng hàng năm giai đoạn 2026—2028 lên tới 70%.

华尔街见闻•2026/09/28 04:26

Bán tháo trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài tiếp tục diễn ra! Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lại vượt 5,2%, “Bùng nổ trí tuệ nhân tạo vs Chi phí tài chính leo thang” – Câu chuyện đối đầu ngày càng gay gắt

Vào thứ Hai, do Tổng thống Mỹ Donald Trump từ chối đề xuất mới nhất của Iran về việc mở lại eo biển Hormuz, giá dầu tăng lên khi lo ngại về lạm phát gia tăng và trái phiếu chính phủ Mỹ lại tiếp tục bị bán tháo.

智通财经•2026/09/28 03:16

Các ngân hàng đã kiếm tiền nhàn rỗi từ vốn để không trong nhiều năm, liệu AI thông minh sẽ thay đổi tất cả điều này?

Trong nhiều năm qua, các ngân hàng đã kiếm lợi từ số tiền nhàn rỗi của khách hàng, nhưng các tác nhân AI có thể sẽ thay đổi cục diện này.

智通财经•2026/09/28 03:11

Goldman Sachs: Thị trường chứng khoán Mỹ đang thể hiện mô hình "chỉ số mạnh, niềm tin yếu", xu hướng phục hồi có thể trở thành chủ đề chính trong giai đoạn tiếp theo

Goldman Sachs cho biết, thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang thể hiện một mô hình khác thường - chỉ số tăng mạnh nhưng niềm tin của nhà đầu tư lại yếu, điều này cho thấy thị trường vẫn còn tiềm năng tăng trưởng thêm. Những cổ phiếu từng bị tụt lại phía sau bởi các cổ phiếu đầu ngành AI có khả năng sẽ đón nhận làn sóng tăng giá bù đắp trong thời gian tới.

智通财经•2026/09/28 03:06
Goldman Sachs: Thị trường chứng khoán Mỹ đang thể hiện mô hình "chỉ số mạnh, niềm tin yếu", xu hướng phục hồi có thể trở thành chủ đề chính trong giai đoạn tiếp theo