Crypto, vàng, quỹ phòng hộ: Nhà đầu tư Mỹ thay đổi chiến lược

Các cột mốc truyền thống của đầu tư đang lung lay. Đối mặt với sự biến động của thị trường và niềm tin ngày càng suy giảm vào các danh mục đầu tư cổ điển, ngày càng nhiều nhà đầu tư Mỹ đang quay lưng lại với cổ phiếu và trái phiếu để khám phá các tài sản được coi là năng động hơn: crypto, vàng, dầu, quỹ đầu tư tư nhân. Sự chuyển dịch này phản ánh một sự nghi ngờ sâu sắc đối với các mô hình đã được thiết lập, được thúc đẩy bởi cả sự thiếu tin tưởng lẫn mong muốn tìm kiếm lợi nhuận và tự do. Một sự thay đổi cấu trúc đã được xác nhận bởi các số liệu mới nhất từ khảo sát của Charles Schwab.

Sức hút mạnh mẽ đối với tài sản thay thế

Trong khi các mức thuế của Trump gây hỗn loạn trên thị trường crypto, một nghiên cứu gần đây được công bố bởi Charles Schwab cho thấy một sự thay đổi lớn trong hành vi đầu tư tại Hoa Kỳ.

Thật vậy, 45% nhà đầu tư được khảo sát cho biết họ muốn đầu tư vào các tài sản phi truyền thống, bao gồm crypto, hàng hóa như vàng hoặc dầu, bất động sản tư nhân, quỹ đầu tư tư nhân và quỹ phòng hộ.

Mong muốn đa dạng hóa này cũng được củng cố bởi sự từ chối các danh mục đầu tư truyền thống. “Hai phần ba số người được hỏi tin rằng chỉ giới hạn ở cổ phiếu và trái phiếu là không còn đủ nữa”, báo cáo cho biết. Đây là một sự mất niềm tin rõ rệt vào các chiến lược cổ điển mà các nhà phân tích cho rằng phản ánh một bước ngoặt thế hệ và cấu trúc trong quản lý tài sản.

Trong bối cảnh này, ETF (quỹ giao dịch trao đổi) đóng vai trò trung tâm. Chúng cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các tài sản phức tạp này mà không phải chịu các ràng buộc truyền thống của các khoản đầu tư tư nhân. Theo State Street Investment Management, hơn 1,000 billions USD đã được đầu tư vào ETF tại Hoa Kỳ trong năm nay, một phần đáng kể trong số đó đổ vào các ETF liên quan đến vàng và crypto, CNBC đưa tin. Có một số lý do giải thích cho sự hào hứng này:

• Tính tiếp cận: ETF có thể được mua bán bất cứ lúc nào, kể cả ngoài giờ giao dịch, không giống như nhiều quỹ tư nhân;

• Tính thanh khoản: nhà đầu tư không còn bị ràng buộc bởi các kỳ hạn khóa vốn hoặc các cửa sổ rút vốn hạn chế;

• Đơn giản hóa thủ tục hành chính: họ tránh được các thủ tục phức tạp thường liên quan đến các sản phẩm thay thế chưa niêm yết;

• Kiểm soát mức độ tiếp xúc: họ cho phép tiếp cận một cách thận trọng và dần dần với các loại tài sản biến động hơn.

“Các khoản đầu tư tư nhân này thường có kỳ hạn khóa vốn kéo dài nhiều năm và các cửa sổ rút vốn hạn chế,” Cathy Curtis, giám đốc Curtis Financial Planning, nhắc nhở. Theo bà, ETF là một điểm vào thú vị nhưng không phải không có giới hạn: “đối với các danh mục nhỏ, tài sản thay thế nên giới hạn ở mức 5%. Các danh mục lớn hơn có thể lên tới 10–15%”.

Một sự chuyển dịch được thúc đẩy bởi giới trẻ và được hỗ trợ bởi quy định về crypto

Vượt ra ngoài các con số, khảo sát nhấn mạnh một hiện tượng thế hệ đáng chú ý. Các nhà đầu tư trẻ, đặc biệt là Millennials và Thế hệ Z, là những người có xu hướng từ bỏ các mô hình tiết kiệm truyền thống để chuyển sang các giải pháp được coi là táo bạo hơn.

Charles Schwab đã đưa vào bảng khảo sát của mình 200 nhà đầu tư Gen Z và 200 nhà đầu tư crypto để nắm bắt rõ hơn xu hướng này. Kết quả là không thể phủ nhận: một phần lớn các nhà đầu tư trẻ từ chối các khuyến nghị cổ điển để ủng hộ những gì mà một số nhà phân tích đã gọi là “chủ nghĩa hư vô tài chính”, nơi việc khám phá các loại tài sản mới được ưu tiên, ngay cả khi phải đối mặt với sự biến động lớn hơn.

Sự chuyển dịch này không chỉ được thúc đẩy bởi các cá nhân. Nó còn được hỗ trợ bởi môi trường pháp lý. Chính quyền Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp vào tháng 8 để dễ dàng tích hợp các tài sản thay thế vào các kế hoạch hưu trí doanh nghiệp, một quyết định có thể mở ra cơ hội tiếp cận các sản phẩm này cho hàng triệu nhân viên Mỹ.

Đồng thời, SEC đã nới lỏng một số quy định, đặc biệt là những quy định liên quan đến việc ra mắt các ETF crypto giao ngay, giúp việc tham gia thị trường của chúng trở nên nhanh chóng và suôn sẻ hơn. Hai biện pháp kết hợp này có thể thay đổi cách đầu tư vào các sản phẩm thay thế, mở rộng việc áp dụng chúng vượt xa các vòng tròn nhà đầu tư sành sỏi.

Trong khi sự quan tâm đến các tài sản thay thế ngày càng tăng, như được chứng minh bởi sự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin và Ethereum ETF, một sự tái định nghĩa các mô hình đầu tư dường như đang diễn ra. Giữa sự cởi mở về quy định và đổi mới tài chính, các ranh giới truyền thống đang dần mờ nhạt, hé lộ một kiến trúc tài sản mới, đa dạng hơn nhưng cũng đòi hỏi nhiều hơn.