Chỉ số CPI công bố vào thứ Sáu sẽ ảnh hưởng như thế nào đến bitcoin?

Cho đến khi chính phủ mở cửa trở lại, báo cáo CPI này sẽ trở thành chỉ số đo lường lạm phát quan trọng duy nhất của Fed.

Nguồn: cryptoslate

Biên dịch: Blockchain Knight

Bitcoin đang chuẩn bị cho việc công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ vào ngày 24 tháng 10 — đây là dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng đầu tiên kể từ khi chính phủ liên bang Mỹ đóng cửa.

Các nhà phân tích của “The Kobeissi Letter” đã nhấn mạnh tầm quan trọng của lần cập nhật dữ liệu này, chỉ ra rằng đây là lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2018 dữ liệu CPI được công bố vào thứ Sáu, và chỉ còn 5 ngày nữa là đến cuộc họp của Fed vào ngày 29 tháng 10.

Hơn nữa, do Bộ Lao động Mỹ đã tạm dừng công bố tất cả các dữ liệu kinh tế quan trọng khác cho đến khi chính phủ mở cửa trở lại, báo cáo CPI này sẽ trở thành chỉ số đo lường lạm phát quan trọng duy nhất của Fed.

Việc “phụ thuộc vào một chỉ số duy nhất” này đã nâng cao tầm quan trọng của dữ liệu, khi lúc đó sẽ không có dữ liệu mới về việc làm, số lượng việc làm phi nông nghiệp hoặc giá sản xuất để cân bằng bức tranh kinh tế tổng thể.

Báo cáo CPI mới nhất cho thấy tỷ lệ lạm phát của Mỹ trong tháng 8 là 2,9%, tăng nhẹ so với mức 2,7% của tháng trước đó.

Dựa trên điều này, các nhà kinh tế của Wells Fargo hiện dự đoán tỷ lệ lạm phát tháng 9 sẽ tăng nhẹ lên 3,1%, vẫn nằm trong phạm vi phù hợp với “quá trình giảm lạm phát dần dần”.

CPI lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ giữ ổn định, điều này cho thấy áp lực lạm phát dù đang giảm bớt nhưng vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Trên toàn thị trường tài chính, các nhà giao dịch đã bắt đầu chuẩn bị cho khả năng nới lỏng chính sách. Theo công cụ FedWatch của CME, dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 29 tháng 10 là 99%, và xác suất cắt giảm tiếp vào tháng 12 là 85%.

Đáng chú ý, nếu dữ liệu CPI thấp hơn kỳ vọng (tức là lạm phát chậm lại), điều này có thể càng củng cố kỳ vọng nới lỏng và làm suy yếu sức mạnh của đồng USD.

Ngược lại, nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng (tức là lạm phát vượt dự báo), điều này có thể tạm thời khơi lại suy đoán về việc tăng lãi suất.

Các nhà phân tích của Kautious Data cho biết, CPI vẫn có tác động trực tiếp đến Bitcoin, bởi vì hiện tại “tín hiệu vĩ mô khá khan hiếm, điều này có thể cung cấp nền tảng tăng giá ngắn hạn cho câu chuyện về tiền mã hóa, đồng thời cũng làm tăng rủi ro tail risk cho thị trường rộng lớn hơn”.

Tổ chức này chỉ ra rằng, nếu CPI lõi tăng hàng tháng dưới 0,3% (tức là lạm phát chậm lại), điều này sẽ hỗ trợ kỳ vọng chính sách ôn hòa, gây áp lực lên đồng USD và có lợi cho các tài sản như vàng, cổ phiếu và Bitcoin.

Tuy nhiên, nếu dữ liệu lạm phát cho thấy “tính dính” (tức là lạm phát vẫn ở mức cao), đặc biệt là giá dịch vụ và giá nhà ở tăng hàng tháng trên 0,4%, điều này có thể thúc đẩy đồng USD và gây áp lực lên các tài sản rủi ro (bao gồm cả Bitcoin).

Tổ chức này cũng chỉ ra rằng, thị trường tiền mã hóa thường xuất hiện phản ứng “tăng giá trước khi công bố dữ liệu, sau khi công bố thì bán ra chốt lời”, hiện tượng này thường đi kèm với sự tăng vọt của biến động và đảo chiều dòng vốn.

Trong khi đó, Dean Chen, nhà phân tích của công ty tài sản số Bitunix, cho biết phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc vào cách các nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro sau khi dữ liệu được công bố.

Anh ấy chỉ ra rằng, nếu dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, thị trường có thể duy trì câu chuyện “lãi suất cao nhưng ổn định lâu dài” hiện tại, và Bitcoin có thể tiếp tục dao động quanh mức đỉnh gần đây.

Nhưng nếu dữ liệu CPI lõi mạnh hơn dự kiến, điều này có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD tăng lên, khiến Bitcoin điều chỉnh ngắn hạn khỏi vùng đỉnh gần đây.

Bên cạnh đó, Dean Chen bổ sung rằng, nếu dữ liệu CPI thấp hơn kỳ vọng (lạm phát hạ nhiệt), điều này có thể khởi động lại dòng vốn vào ETF, thúc đẩy Bitcoin tiến tới vùng 117,000 - 120,000 USD.

Ngược lại, nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng (lạm phát tăng nhiệt), điều này có thể khiến dòng vốn quay lại các tài sản trú ẩn an toàn, thử thách vùng hỗ trợ quanh 100,000 USD của Bitcoin.

Anh ấy nói thêm: “Các nhà giao dịch nên chú ý đến diễn biến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD sau khi công bố dữ liệu: nếu cả hai cùng tăng, sẽ gây áp lực lên Bitcoin; nếu cả hai cùng giảm, có thể thắp lại khẩu vị rủi ro.”

“Trong môi trường này, biến động vẫn sẽ ở mức cao, và tính bền vững của dòng vốn vào ETF sẽ quyết định liệu Bitcoin có thể lấy lại đà tăng sau khi công bố dữ liệu hay không.”