Bitwise dự đoán dòng tiền vào bitcoin ETF đạt mức kỷ lục trong quý 4 khi 'giao dịch mất giá' bắt đầu

Quản lý tài sản crypto Bitwise dự đoán rằng các quỹ ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ sẽ thu hút lượng dòng vốn kỷ lục trong quý IV, đủ để vượt qua tổng số của năm 2024 vào cuối năm.

Vào đầu năm, Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, đã dự đoán rằng các quỹ ETF bitcoin sẽ thu hút nhiều dòng vốn hơn vào năm 2025 so với năm đầu tiên ra mắt với 36 billions USD. Cho đến nay, chúng đã thu hút khoảng 22.5 billions USD, dự kiến đạt khoảng 30 billions USD vào cuối năm — thấp hơn mức kỷ lục hàng năm đầu tiên. Tuy nhiên, trong một bản ghi nhớ gửi khách hàng vào cuối ngày thứ Ba, Hougan cho biết ông không lo lắng, kỳ vọng một quý IV mạnh mẽ sẽ đẩy dòng vốn lên mức cao nhất mọi thời đại.

Ba động lực thúc đẩy dòng vốn mạnh mẽ trong quý IV

Giám đốc Đầu tư của Bitwise chỉ ra ba động lực cho một quý mạnh mẽ: sự phê duyệt của các nhà quản lý tài sản, đợt tăng giá gần đây của bitcoin và câu chuyện "giao dịch chống phá giá tiền tệ".

Morgan Stanley gần đây đã đưa ra giới hạn phân bổ crypto chính thức trong các danh mục đa tài sản, khuyến nghị tỷ lệ tiếp xúc 0% cho các nhà đầu tư thận trọng và phân bổ khiêm tốn từ 2% đến 4% cho những người có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Động thái này phản ánh sự chuyển dịch rộng hơn trong ngành, với Wells Fargo hiện cũng cho phép các cố vấn phân bổ tiền của khách hàng vào các quỹ ETF bitcoin và các công ty lớn khác như UBS và Merrill Lynch dự kiến sẽ làm theo. Mặc dù việc áp dụng trên toàn bộ mạng lưới cố vấn và hàng chục nghìn chuyên gia tài chính sẽ mất thời gian, các cuộc trò chuyện mà Bitwise đã có với các cố vấn trong những tháng gần đây cho thấy nhu cầu tiềm ẩn rất mạnh mẽ, Hougan cho biết.

Vàng và bitcoin đã trở thành hai tài sản lớn có hiệu suất tốt nhất trong năm, thúc đẩy cái mà Phố Wall gọi là "giao dịch chống phá giá tiền tệ" — đầu tư vào các tài sản hưởng lợi khi chính phủ làm giảm giá trị tiền tệ. Với nguồn cung tiền của Mỹ tăng 44% kể từ năm 2020 và JPMorgan nhấn mạnh xu hướng này trong một báo cáo gần đây, câu chuyện này ngày càng trở nên phổ biến. Khi các cố vấn chuẩn bị đánh giá cuối năm, nhiều người dự kiến sẽ thêm vàng và bitcoin vào danh mục đầu tư của khách hàng để nắm bắt các tài sản có hiệu suất mạnh nhất trong năm, Giám đốc Đầu tư của Bitwise lập luận.

Lịch sử cho thấy, các đợt tăng giá mạnh cũng thúc đẩy nhu cầu cao hơn đối với các quỹ ETF bitcoin khi sự chú ý của truyền thông và nhà đầu tư được làm mới, thúc đẩy dòng vốn, Bitwise lưu ý. Bitcoin gần đây đã vượt qua mốc 125,000 USD, tăng 9% vào đầu tháng 10 để thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới, mặc dù sau đó đã điều chỉnh nhẹ và hiện đang giao dịch quanh mức 122,744 USD, theo trang giá BTC của The Block. Mỗi quý có lợi nhuận bitcoin hai chữ số đều trùng hợp với dòng vốn hàng chục billions USD chảy vào các quỹ ETF bitcoin, cho thấy một làn sóng động lực khác có thể xảy ra trong quý IV, Hougan cho biết.

"Trong bốn ngày giao dịch đầu tiên của quý, chúng tôi đã có 3.5 billions USD dòng vốn ròng, đưa tổng dòng vốn từ đầu năm đến nay lên 25.9 billions USD," Hougan kết luận trước dữ liệu dòng vốn mới nhất. "Chúng tôi còn 64 ngày nữa để đạt thêm 10 billions USD. Tôi nghĩ chúng tôi sẽ làm được điều đó và còn hơn thế nữa."

Các quỹ ETF bitcoin kể từ đó đã bổ sung thêm 875.6 millions USD vào tổng số đó vào thứ Ba, dẫn đầu là IBIT của BlackRock với 899.4 millions USD, theo dữ liệu tổng hợp bởi The Block. Vào thứ Hai, các quỹ ETF đã thu hút lượng vốn lớn nhất trong một ngày kể từ khi ứng cử viên ủng hộ crypto Donald Trump thắng cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm ngoái — thu hút 1.21 billions USD.