BlackRock nhắm tới lợi suất Bitcoin với hồ sơ ETF mới

BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã nộp hồ sơ tại Delaware để thành lập một công ty tín thác cho quỹ Bitcoin Premium Income ETF được đề xuất, một quỹ được thiết kế nhằm tạo ra thu nhập từ các khoản phí liên quan đến Bitcoin và bổ sung vào danh mục sản phẩm BTC tập trung vào lợi suất vốn còn hạn chế hiện nay.

Bitcoin Premium Income ETF sẽ gia nhập danh mục IBIT của BlackRock

Việc nộp hồ sơ đăng ký một công ty tín thác tại Delaware có thể được xem là bước sơ bộ trước khi nộp đơn chính thức lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Những hồ sơ như vậy thường đi trước một bản đăng ký S-1 hoặc hồ sơ 19b-4, chính thức khởi động quá trình xem xét của SEC. Động thái của BlackRock cho thấy công ty đang tiến hành các kế hoạch cho quỹ mới này.

Eric Balchunas, một nhà phân tích ETF, mô tả quỹ được đề xuất là một chiến lược covered-call Bitcoin nhằm cung cấp lợi suất cho Bitcoin. Ông lưu ý rằng đây sẽ là một sản phẩm spot theo Đạo luật năm 1933 và là phần tiếp theo của iShares Bitcoin ETF, hay IBIT, của BlackRock, cho thấy hoạt động liên tục của công ty trong thị trường Bitcoin ETF.

Nếu được phê duyệt, Bitcoin Premium Income ETF sẽ đứng cạnh IBIT, quỹ đã thu hút hơn 60.8 billions USD kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024, trở thành quỹ dẫn đầu thị trường. So sánh, Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) của Fidelity đã ghi nhận dòng vốn vào là 12.3 billions USD. ETF mới này sẽ mở rộng các lựa chọn cho nhà đầu tư trong danh mục sản phẩm Bitcoin của BlackRock.

Balchunas cũng nhấn mạnh bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, lưu ý rằng một số loại tiền mã hóa khác cũng đang chờ phê duyệt ETF tiềm năng. Trong bối cảnh này, quyết định của BlackRock theo đuổi một sản phẩm BTC khác cho thấy sự tập trung vào Bitcoin và Ethereum, trong khi tạm thời bỏ qua các đồng coin khác. 

Ông bổ sung rằng cách tiếp cận này mở ra cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh cung cấp sản phẩm không phải BTC, trong khi các ETF covered-call Bitcoin khác hiện có trên thị trường hoặc đang trong quá trình đăng ký có thể sẽ phải đối mặt với áp lực gia tăng.

Crypto ETF trong bối cảnh quy định thay đổi

Trong lịch sử, các công ty tài chính truyền thống thường chậm chạp trong việc chấp nhận Bitcoin, một phần vì nó vốn không tạo ra lợi suất. Một số cấu trúc đã xuất hiện để cung cấp lợi nhuận từ việc nắm giữ BTC, như cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi STRK của Strategy, sử dụng lượng Bitcoin nắm giữ để tạo ra lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư.

Đồng thời, môi trường pháp lý tại Hoa Kỳ đã bắt đầu trở nên cởi mở hơn với các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa. Dưới thời chính quyền Donald Trump, các cơ quan quản lý đã thể hiện thái độ mềm mỏng hơn với crypto, phản ánh mục tiêu biến nước Mỹ thành thủ đô crypto của thế giới. Trong bối cảnh này, SEC đã thể hiện sự sẵn sàng xem xét nhiều loại sản phẩm đầu tư tập trung vào crypto hơn.

Trong khi đó, các ETF BTC đã chứng kiến dòng vốn rút ra 253 millions USD vào ngày hôm qua, đánh dấu mức lớn thứ hai trong tuần sau mức rút 363 millions USD vào thứ Hai.