Ethereum có thể đã hình thành đỉnh cục bộ sau đợt tăng gần 5,000 USD khi áp lực hợp đồng tương lai và dòng tiền ETF rút ra gia tăng

Coinotag2025/09/06 14:28

Hiển thị bản gốc

Theo:Marisol Navaro

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

Giá Ethereum đã giảm sau mức cao trong ngày 24/8 là 4.955 USD khi áp lực bán hợp đồng tương lai và dòng tiền rút mạnh khỏi ETF đã làm suy yếu đà tăng; ETH giao dịch quanh mức 4.295 USD vào ngày 5/9 với 447 triệu USD dòng tiền rút ròng khỏi spot ETF và hoạt động bán tập trung cho thấy khả năng hình thành đỉnh cục bộ ngắn hạn.

ETH giảm sau mức cao 4.955 USD ngày 24/8 và đang giao dịch thấp hơn do áp lực bán hợp đồng tương lai và dòng tiền rút khỏi ETF.
Các spot Ethereum ETF ghi nhận dòng tiền rút ròng 447 triệu USD vào ngày 5/9, là mức rút lớn thứ hai trong một ngày.
Dữ liệu on-chain và phái sinh (CryptoQuant, Glassnode) cho thấy khối lượng taker do người bán chiếm ưu thế và open interest trên CME tăng.

Cập nhật giá Ethereum: ETH rút lui khỏi mức cao ngày 24/8 do áp lực hợp đồng tương lai và dòng tiền rút ETF trị giá 447 triệu USD — đọc phân tích chuyên gia và triển vọng dựa trên dữ liệu từ COINOTAG.

Điều gì đang thúc đẩy đợt giảm giá gần đây của Ethereum?

Giá Ethereum suy yếu sau khi đạt mức cao trong ngày là 4.955 USD vào ngày 24/8 do áp lực bán hợp đồng tương lai tập trung và dòng tiền rút lớn khỏi spot ETF, cùng nhau làm giảm động lực tăng ngắn hạn. Phản ứng của thị trường trước dữ liệu vĩ mô và sự thay đổi vị thế của TradFi tiếp tục gây áp lực lên ETH quanh mức 4.295 USD vào ngày 5/9.

Cập nhật thị trường — diễn biến giá và biên độ

Ethereum đã tiến gần mốc 5.000 USD vào cuối tháng 8, nhưng đà tăng đã dừng lại, mặc dù đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.955 USD vào ngày 24/8.

Kể từ thời điểm này, Ethereum dao động trong khoảng từ 4.209 USD đến 4.797 USD, với giá không thể vượt qua mốc 5.000 USD.

Tại thời điểm viết bài, ETH giảm 3,67% trong 24 giờ qua xuống còn 4.295 USD khi thị trường crypto giảm sau đợt tăng ban đầu do dữ liệu tăng trưởng việc làm yếu của Mỹ làm dấy lên hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Khi thị trường chờ đợi động thái lớn tiếp theo, các nhà phân tích đang gợi ý rằng Ethereum có thể đã hình thành đỉnh cục bộ, vượt qua đó động lực tăng có thể không khả thi trong ngắn hạn.

Theo Maartunn, nhà phân tích cộng đồng tại CryptoQuant, hợp đồng tương lai ETH vẫn chịu áp lực. Khối lượng taker ròng nghiêng mạnh về phía người bán với 570 triệu USD nhiều hơn phía người mua. Maartunn bổ sung rằng lịch sử cho thấy mức bán mạnh như vậy thường xuất hiện gần các đỉnh cục bộ.

Dòng tiền spot ETF Ethereum và TradFi đã ảnh hưởng đến giá như thế nào?

Dòng tiền ETF spot là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn của ETH. Vào ngày 5/9, các spot ETF Ethereum ghi nhận tổng dòng tiền rút ròng 447 triệu USD, là mức lớn thứ hai trong lịch sử và đảo ngược xu hướng dòng tiền vào lớn kéo dài một tháng trước đó.

Bối cảnh ETF và phái sinh

Các spot ETF Bitcoin ghi nhận tổng dòng tiền rút ròng 160 triệu USD trong cùng ngày, không có ETF nào trong số 12 ETF ghi nhận dòng tiền vào ròng. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy hơn 50% dòng tiền vào ETF Ethereum trùng với việc open interest trên CME tăng, cho thấy các thành phần TradFi có thể kết hợp tiếp xúc outright với chiến lược arbitrage thay vì chỉ đặt cược theo hướng tăng/giảm đơn thuần.

Những tín hiệu kết hợp này — khối lượng bán taker lớn trên hợp đồng tương lai và dòng tiền rút lớn khỏi spot ETF — trong lịch sử thường báo hiệu các đỉnh cục bộ hoặc giai đoạn phân phối ngắn hạn trong chu kỳ giá ETH.

Các tín hiệu on-chain và thị trường mà các nhà phân tích đang theo dõi là gì?

Các nhà phân tích xem xét khối lượng taker, open interest hợp đồng tương lai, báo cáo dòng tiền ETF và các giao dịch lớn để đánh giá mức độ tin tưởng. Một sự kiện đáng chú ý: một người tham gia ICO Ethereum đã stake 150.000 ETH (trị giá khoảng 656 triệu USD) sau tám năm không hoạt động; người này ban đầu nhận được 300.000 ETH với giá 93.300 USD tại ICO.

Các điểm dữ liệu chính đang được theo dõi:

Mất cân bằng khối lượng taker: CryptoQuant báo cáo có 570 triệu USD phía người bán nhiều hơn phía người mua trong khối lượng taker hợp đồng tương lai.
Dòng tiền ETF: Dòng tiền rút ròng 447 triệu USD khỏi spot ETH ETF vào ngày 5/9, lớn thứ hai trong lịch sử.
CME open interest: OI tăng cùng với dòng tiền ETF, theo Glassnode, ngụ ý sự kết hợp giữa arbitrage và tiếp xúc theo hướng.

Câu hỏi thường gặp

Ethereum đã đạt đỉnh chu kỳ chưa?

Các chỉ báo dựa trên dữ liệu cho thấy khả năng hình thành đỉnh ngắn hạn: khối lượng taker hợp đồng tương lai nghiêng mạnh về phía người bán và dòng tiền rút lớn khỏi spot ETF. Xác nhận cần có áp lực bán tiếp tục và không thể lấy lại các vùng giá trên 4.700 USD gần đây.

Nhà giao dịch nên theo dõi gì tiếp theo?

Theo dõi khối lượng taker, cập nhật dòng tiền ETF, open interest trên CME và các mức hỗ trợ quan trọng tại đáy gần đây (~4.200 USD). Theo dõi các số liệu kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và kỳ vọng lãi suất.

Những điểm chính cần lưu ý

Bối cảnh giá: ETH đạt 4.955 USD vào ngày 24/8 và đã giao dịch thấp hơn, kiểm tra vùng 4.200–4.800 USD.
Phái sinh & dòng tiền: Khối lượng taker phía người bán ròng 570 triệu USD và dòng tiền rút khỏi spot ETF 447 triệu USD vào ngày 5/9 đã thay đổi tâm lý thị trường.
Gợi ý hành động: Kết hợp dữ liệu hợp đồng tương lai/taker với báo cáo dòng tiền ETF và cảnh báo di chuyển lớn on-chain trước khi điều chỉnh mức tiếp xúc.

Kết luận

Phân tích của COINOTAG cho thấy giá Ethereum đang rút lui sau đỉnh cuối tháng 8, chịu áp lực bởi bán hợp đồng tương lai tập trung và dòng tiền rút ETF đáng kể. Nhà giao dịch nên áp dụng phương pháp dựa trên dữ liệu — kết hợp khối lượng taker, dòng tiền ETF và open interest trên CME — để đánh giá liệu đây là đỉnh cục bộ ngắn hạn hay chỉ là đợt điều chỉnh tạm thời. Luôn cập nhật các báo cáo dòng tiền chính thức và chỉ số on-chain để đưa ra quyết định kịp thời.

Xuất bản: 2025-09-06 · Cập nhật: 2025-09-06 · Tác giả: COINOTAG

In Case You Missed It: Ethereum Có Thể Được Nới Lỏng Quy Định Staking Khi Dự Thảo Thượng Viện Và SEC, CFTC Phát Tín Hiệu Miễn Trừ Đổi Mới

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Thị trường chứng khoán Mỹ qua đêm | Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 tăng lên 69,7% Ba chỉ số chính giảm SK Hynix (SKHY.US) giảm hơn 3%

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số Dow Jones giảm 351,27 điểm, tương đương 0,68%, ở mức 51.512,42 điểm; chỉ số S&P 500 giảm 58,25 điểm, tương đương 0,75%, ở mức 7.706,39 điểm; chỉ số Nasdaq Composite giảm 308,24 điểm, tương đương 1,13%, ở mức 26.936,04 điểm.

智通财经•2026/09/23 22:36

Báo cáo: TSMC sẽ tăng giá gia công wafer từ 3% đến 6% bắt đầu từ tháng 1 năm sau, tầm nhìn đơn hàng kéo dài đến năm 2030

Theo các báo cáo truyền thông, quy trình sản xuất tiên tiến 2nm, 3nm của TSMC có mức tăng giá lớn nhất; các quy trình sản xuất trưởng thành và đặc biệt sẽ đàm phán giá tùy theo sản phẩm, tỷ lệ sử dụng công suất và tình trạng khách hàng. Hiện tại, công suất sử dụng của nhà máy 8 inch của TSMC đã vượt quá 100%, các quy trình dưới 45nm đều hoạt động hết công suất. Việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI không chỉ thúc đẩy nhu cầu về GPU và HBM, mà còn tăng đơn đặt hàng cho các quy trình trưởng thành như PMIC, MCU và IC tương tự.

华尔街见闻•2026/09/23 20:36

Bộ Tài chính Mỹ dự định mua lại tối đa 6 tỷ USD trái phiếu dài hạn, lợi suất kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2007

Đây là vòng thứ hai Bộ Tài chính Mỹ tăng cường mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn, lần này sẽ mua lại các trái phiếu kho bạc kỳ hạn từ 20 đến 30 năm, sau khi thông báo quy mô trần mua lại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tiếp tục tăng, có lúc vượt mốc 5,4%. Hai tuần trước, mục tiêu trần mua lại của vòng đầu tiên cũng là 6 tỷ đô la Mỹ, thấp hơn kỳ vọng của một số nhà đầu tư trên thị trường, thực tế chỉ mua lại 5,2 tỷ đô la Mỹ, Bộ Tài chính Mỹ cho biết số lượng đặt giá cạnh tranh không đủ.

华尔街见闻•2026/09/23 20:36

Nhiều yếu tố gây áp lực, bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng! Lợi suất kỳ hạn 5 năm lần đầu vượt 5% kể từ năm 2007, lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt 5,1%

Chỉ số PMI tháng 9 của Mỹ vượt kỳ vọng, giá dầu thô quốc tế trở lại mốc 100 USD, các thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Mỹ phát tín hiệu tăng lãi suất đều gây áp lực lên thị trường trái phiếu. Việc đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm "gây bùng nổ" khiến thị trường trái phiếu càng thêm khó khăn. Mốc lợi suất 5% của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm bắt đầu mất ý nghĩa là "trần" tâm lý, thị trường bắt đầu bàn về mức 6%. Ngoài các giao dịch tăng lãi suất, áp lực tài chính và cung ứng cũng đang đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao.

华尔街见闻•2026/09/23 19:16