Các nhà đầu tư đặt cược lớn vào AI với sự bùng nổ của ETF đòn bẩy

Sự hào hứng của nhà đầu tư đối với trí tuệ nhân tạo đã dẫn đến sự tăng vọt đáng kể của các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đòn bẩy và nghịch đảo tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến AI, đặc biệt là những cổ phiếu gắn liền với Nvidia, nhà sản xuất chip hàng đầu trong lĩnh vực AI. Theo phân tích của Reuters, đã có 112 ETF đòn bẩy và nghịch đảo được niêm yết tại Mỹ ra mắt trong năm 2025, so với chỉ 38 ETF trong cả năm 2024. Điều này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư cá nhân đối với các sản phẩm khuếch đại mức độ tiếp xúc với các công ty dẫn đầu bởi AI như Nvidia và Tesla, cũng như các công ty năng lượng hỗ trợ trung tâm dữ liệu AI [1].

Các ETF đòn bẩy và nghịch đảo, thường sử dụng hoán đổi hoặc quyền chọn để khuếch đại lợi nhuận, hiện chiếm hơn một nửa trong tổng số 190 ETF đòn bẩy và nghịch đảo đơn cổ phiếu được niêm yết tại Mỹ. Các sản phẩm này hiện đang nắm giữ tổng cộng 23.7 tỷ USD tài sản, trong đó 17.7 tỷ USD tập trung vào các chủ đề liên quan đến AI [1]. Ví dụ, GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF đã tích lũy được 4.56 tỷ USD tài sản kể từ khi ra mắt vào tháng 12 năm 2022 [1]. Sự phổ biến ngày càng tăng này nhấn mạnh tầm quan trọng của nhận thức nhà đầu tư về tương lai của AI trong việc định hình thị trường tài chính.

Nvidia, đặc biệt, đã thu hút sự chú ý như một nhân vật trung tâm trong câu chuyện đầu tư AI. Theo nhà phân tích Bryan Armour của Morningstar, các báo cáo lợi nhuận từ các công ty dẫn đầu AI như Nvidia hiện là những sự kiện then chốt có thể kích hoạt biến động lớn trên thị trường. Các nhà giao dịch quyền chọn hiện đang định giá khả năng thay đổi giá trị thị trường của Nvidia lên tới 260 tỷ USD sau thông báo lợi nhuận sắp tới [1]. Hiệu suất của công ty này đã thể hiện sự biến động cực đoan trong các ETF đòn bẩy, chẳng hạn như GraniteShares 2x ETF, đã giảm gần 34% sau khi cổ phiếu Nvidia giảm 17% vào cuối tháng 1 [1].

Hiệu suất vượt trội gần đây của các công ty dẫn dắt bởi AI càng minh họa tiềm năng của các ETF đòn bẩy này. Vào thứ Ba, cổ phiếu của MongoDB đã tăng hơn 23% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi công ty báo cáo tăng trưởng mạnh về khách hàng liên quan đến AI. Điều này đã kích hoạt mức tăng 46% của Tradr 2x Long MDB Daily ETF, vừa được ra mắt hai tuần trước đó [1]. Những biến động như vậy cho thấy tính biến động và bản chất đầu cơ của các sản phẩm này, có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn.

Các nhà phê bình và chuyên gia trong ngành đã bày tỏ lo ngại về rủi ro liên quan đến các ETF đòn bẩy, đặc biệt là sự phức tạp và khả năng thua lỗ của chúng. Dave Nadig, chủ tịch của ETF.com, cảnh báo rằng thị trường cho các sản phẩm này đang trở nên “quá tải” và có thể sẽ xảy ra một “cuộc thanh lọc” [1]. Các ETF này thường tính phí cao hơn—trung bình 0,96%—so với mức trung bình ngành là 0,54%. Trong khi một số người cho rằng các sản phẩm này đáp ứng nhu cầu rõ ràng về tiếp xúc với AI, những người khác cảnh báo rằng nhà đầu tư cá nhân có thể không hoàn toàn hiểu cách các ETF đòn bẩy hoạt động theo thời gian, đặc biệt trong các giai đoạn biến động cao hoặc khi nắm giữ vị thế vượt quá thời hạn ngắn hạn [1].

Nguồn: