O'tgan hafta kichik investorlar rekord darajada AQSh chip leveraj ETF ni sotib olishdi, bu hafta esa keskin tushib ketdi.

Chakana investorlar chip kompaniyalari aksiyalari reboundiga tikkan jasoratli garovi yirik yo'qotish bilan yakunlandi.

O'tgan hafta investorlar yuqori xavfli yarimo'tkazgichlarga yo'naltirilgan leveraged ETF'ga rekord darajada, 6,1 milliard dollar mablag' kiritdi va uzluksiz pasayayotgan chip kompaniyalari aksiyalarida "tubdan sotib olish"ga urinishdi. Biroq, bu garov deyarli kirish paytidanoq yo'qotish keltira boshladi — bu hafta chip kompaniyalari aksiyalari nafaqat reboundga chiqmadi, balki pasayish yanada kuchaydi. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) bu hafta yana 10,8% ga pasaydi, bu ketma-ket uchinchi haftalik pasayish bo'lib, oktyabrdan beri umumiy pasayish 43% dan oshdi.

Bozordagi asosiy bosim manbasi sun'iy intellektga sarmoya kiritishdan kutilayotgan daromadning noaniqligidir.Investorlar texnologiya gigantlarining AI infratuzilmasiga qilayotgan agressiv xarajatlari haqiqatan ham kutilgan daromadlarni ta'minlay oladimi, deb shubha qila boshlashdi va bu kayfiyat yarimo'tkazgich sektoriga bosim o'tkazmoqda. Payshanba kuni SOXL kunlik 20,5% ga qulab tushdi, bu 23 iyundan beri eng katta kunlik pasayishdir va aynan shu kuni doimiy oqib kirgan sarmoyalar birdaniga chiqib ketdi. Shu bilan birga, AQSHning uchta yirik indeksi juma kuni yakuniy pasayish ko'rsatdi, S&P 500ning axborot texnologiyalari sektori esa martdan beri eng uzoq pasayish seriyasini qayd etdi – ketma-ket uch hafta pasaydi.

Rekord darajada tubdan sotib olish: bir haftada 6,1 milliard dollar kirim

FactSet ma'lumotlariga ko'ra, Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF o'tgan hafta 6,1 milliard dollar hajmida kirim olgan va bu tarixiy rekorddir. Ushbu ETF yarimo'tkazgich indeksining kunlik o'sish-pasayishining 300% gacha ko'paytirilgan natijasini taqdim etishga mo'ljallangan bo'lib, bozordagi eng yuqori xavfli leveraged vositalardan biridir.

Bu rekord kirim chip kompaniyalari aksiyalari ketma-ket pasaygan, AI trading kayfiyati ancha pasaygan paytda yuz berdi. Investorlar mantig'i shuki: qancha ko'p pasaysa, rebound uchun ham shuncha katta imkoniyat bor. FactSet ma'lumotlariga ko'ra, mablag'lar payshanbagacha kiritishda davom etgan — aynan o'sha kuni ETF kunlik 20,5% yo'qotishga uchradi. Boshqacha aytganda, tubdan sotib olish uchun kiritilgan mablag' deyarli pasayishning eng faol bosqichiga to'g'ri keldi.

Taqqoslash uchun, leveraged bo'lmagan iShares Semiconductor ETF ham o'sha kuni 6,8% ga pasaydi, yo'qotishlar ham sezilarli bo'lsada, leveraged mahsulotlar qanchalik xavfli ekani ayon bo'ladi.

AI voqeaviyligi shubha ostida: chip kompaniyalari aksiyalarining baholanishiga bosim

Yarimo'tkazgichlar aksiyalari bu yil juda katta o'sishga erishdi, iShares Semiconductor ETF yil davomida qariyb 59% ga ko'tarilgan, asosiy omil aynan AI chiplariga bo'lgan portlovchi talab edi. Ammo bozor AI infratuzilmasiga sarmoya kiritishdan kutilayotgan daromadga tobora ehtiyotkorlik bilan qarayotgan bir sharoitda bu o'sish bosim ostida qoldi.

Wealth management kompaniyasi Glenmede investitsiya strategiyasi vitse-prezidenti Mike Reynolds shunday deydi: "Yarimo'tkazgichlar AI infratuzilmasi qurilishiga nihoyatda sezgir, xuddi hozir AI trading ham ma'lum darajada shubha ostida."

Uning aytishicha, bundan oldin shiddatli o'sish va yuqori baholashdan so'ng, investorlarning AI mavzusidan kutilayotgan dividendlarni qayta ko'rib chiqishi bozor uchun sog'lom harakat. "Bozor butunlay asoslardan uzoqlashgan hayajonga yetib bormasidan investorlar real vaqt rejimida savol qo'ya olsalar, bu yaxshi holat," deydi Reynolds.

Leveraged ETFlar: ikki qirrali qilich — daromadni ham, xavfni ham oshiradi

SOXLda yuz bergan hodisa, leveraged ETFlar spekulyativ vosita sifatida naqadar yuqori xavfga ega ekanini yana bir bor ko'rsatdi. Bunday mahsulotlar derivativlar orqali har kunlik daromadni ko'paytiradi, bozor bir tomonlama ko'tarilsa katta foyda beradi, lekin yo'nalish noto'g'ri tanlansa, yo'qotish ham bir necha baravar ko'payadi.

Oktyabrdan buyon SOXL jami 43% dan ko'proq pasaygan, shu davrda iShares Semiconductor ETFning oylik yo'qotishi taxminan 15,9% ni tashkil etdi. Ushbu farq, 3 karra leverage pastga harakat qilayotgan bozorda qanday talofat keltirishini aniq namoyon qiladi.

Chip kompaniyalari aksiyalaridagi keskin tebranishlar shu oyda bir necha bor S&P 500 indeksining kunlik natijasiga ta'sir etdi va butun bozor kayfiyatini belgilab berdi. Leveraged ETF orqali qisqa muddatli reboundda omad izlagan investorlar uchun bu "tubdan sotib olish" harakati kutganlaridan ancha og'ir narxda tushmoqda.