AQSh oraliq saylovlari poygadan oldingi oyning ichida: AI mustahkam nazorati, tibbiy yordam subsidiyalari va mudofaa byudjeti - Wall Streetning uchta asosiy savdo yo‘nalishi, qaysi sektorlari eng xavfli?

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, AQShda o‘rta muddatli saylovlar poygasi so‘nggi bir oyga kirib qizg‘in pallaga yetgan bir vaktda, sun’iy intellekt (AI)ni tartibga solish, sog‘liqni saqlash va mudofaa sohalaridagi davlat xarajatlari aksiyador sarmoyadorlarining asosiy e’tibor markaziga aylanmoqda.

Sotsiologik so‘rovlar shuni ko‘rsatmoqdaki, Demokratik partiya Nümayandalar Palatasini qo‘lga kiritish uchun asosiy da’vogar sanaladi va muhim Senat saylovlarida ham ustundir. Kongressning hech bo‘lmaganda bir palatasini qo‘lga kiritish Demokratik partiyaga qonunchilik kiritish va tergovlarni boshlash uchun komitetlarga boshqaruv imkonini beradi.

AI atrofidagi xavotirlar partiyaviy chegaradan tashqariga chiqmoqda, saylovchilar potentsial xatar, ishsizlik va elektr narxlarining oshishidan ham xavotirlanmoqda. Ba’zi Wall Street strateglari Demokratlar tomonidan qat’iyroq tartibga solish ehtimoliga tayyorlanmoqda, bu esa mazkur sohalarda sotuv bosimini kuchaytirishi mumkin.

“Ushbu o‘rta muddatli saylovlarning asosi — federatsiya siyosatining ma’lumot markazlariga olib keladigan bevosita xavf emas, balki 2029 yilda joriy qilinishi mumkin bo‘lgan qonunchilik uchun asos yaratishda,” – deya ta’kidladi Morgan Stanley AQSh jamoat siyosati tadqiqotlari rahbari Ariana Salvatore o‘z hisobotida.

Shunga qaramay, tarix shuni ko‘rsatadiki, nima sodir bo‘lishidan qat’i nazar, o‘rta muddatli saylovlar odatda fond bozorini yo‘ldan chetlatmaydi. Wells Fargo statistikasi bo‘yicha, 1946 yildan beri har bir o‘rta muddatli saylovdan so‘ng 12 oyda S&P 500 indeksi o‘sib borgan. AQSh Prezidenti Trampning veto qo‘yish huquqi esa Demokratlarga qarshi muvozanat darajasini saqlaydi va bunday hukumat boshi berk ko‘chaga kirishi aksincha investorlar uchun barqarorlik yaratishi mumkin. CBOE volatillik indeksi ham saylovlar bilan bog‘liq sezilarli beqarorlik signallarini bermayapti – bu narx o‘zgaruvchanligiga stavka qilish xarajatini ham past qiladi.

2024 yil prezident saylovi bilan taqqoslaganda, “yaqinlashib kelayotgan o‘rta muddatli saylovlar, natijalar ssenariylariga ko‘ra, aksiyador bozoriga yanada nozik va selektiv ta’sir ko‘rsatishi mumkin,” deya yozadi Dubravko Lakos-Bujas boshchiligidagi JP Morgan strateglari hisobotda.

Shu sababli, ovoz berishga bir oycha vaqt qolganda, Wall Street tahlilchilariga ko‘ra, quyidagi sohalarga alohida e’tibor qaratishga arziydi.

Texnologiya va AI infratuzilmasi

Kelasi ikki yilda Tramp texnologiya sanoatini haddan tashqari cheklovchi istalgan qonunchilikka veto qo‘yishi ehtimoli katta. Bu AI bozori uchun mezon bo‘lib xizmat qiladigan Nvidia (NVDA.US), Alphabet (GOOGL.US), Meta Platforms (META.US) va Microsoft (MSFT.US) kabi yirik texnologik gigantlarning asosiy xavflarini cheklab qo‘yishi mumkin.

Morgan Stanley tahlilchilarining fikricha, ma’lumot markazi ko‘chmas mulk investitsiya fondlari va yangi bulut xizmat ko‘rsatuvchilar hisoblash quvvatiga soliq joriy qilish taklifidan to‘g‘ridan-to‘g‘ri zarba oladi, Bloom Energy (BE.US), GE Vernova (GEV.US) va Cummins (CMI.US) kabi tarmoqdan mustaqil energiya yetkazib beruvchilar esa yanada qat’iy siyosat sharoitida rag‘bat olishi mumkin.

Sog‘liqni saqlash

Wolfe Research AQSh siyosati va siyosiy masalalari rahbari Tobin Marcusning aytishicha, Demokratlar o‘tgan yili qabul qilingan soliqlar va harajatlar qonunidagi tibbiy yordam qisqartirishini orqaga qaytara olsa, kasalxonalar bozori foyda ko‘radi.

U shuningdek, Demokratlar kelgusi yilgi ehtimoliy qarzdorlik chegarasi bo‘yicha muzokaralarda imtiyoz izlasa, sog‘liqni saqlash sohasida siyosiy natijalar qidira boshlashlari mumkin, – deya ta’kidladi.

Jefferies tahlilchilari bildirishicha, Acadia Healthcare (ACHC.US), HCA Healthcare (HCA.US) va Tenet (THC.US) kabi kasalxona aksiyalari saylov tufayli qisqa muddatli o‘sish imkoniyatiga ega. Sug‘urta kompaniyalari Centene (CNC.US) va Oscar Health (OSCR.US) esa bozor Demokratlar o‘tgan yil oxirida muddati tugagan kuchaytirilgan Affordable Care Act subsidiyasini qayta tiklashiga ishonar ekan, sotib olish bosimini ko‘radi, ammo tahlilchilar bu subsidiyalarni tiklash ehtimoli pastligini aytmoqda.

Mudofaa sektori

Mudofaa pudratchilari aksiyalari joriy yil orqada qoldi, chunki bozor Demokratlar Kongressni nazoratga olsa tartibga solish kuchayadi va harbiy byudjet kechiktiriladi deb xavotirlandi. Melius Research bu holat 1-oktabrda boshlanuvchi moliyaviy yil uchun “juda keng diapazonli” natijalar oralig‘ini belgilab berdi. Tahlilchi Scott Mikus hisobotda yozishicha, agar qonunchilik boshi berk ko‘chaga kirsa, Mudofaa vazirligi butun yil davomida faqat vaqtincha mablag‘ oladigan bo‘lsa, byudjet deyarli 15% qisqaradi.

JP Morgan fikriga ko‘ra, agar Respublikachilar ikkala palataga ega bo‘lsa, harbiy xarajatlar oshadi va bu ijobiy omil bo‘ladi. Tahlilchilar qayd etishadi: L3Harris Technologies (LHX.US), Lockheed Martin (LMT.US) va Northrop Grumman (NOC.US) asosiy foyda ko‘ruvchilardir.

Moliyaviy va kriptovalyuta sektori

Respublikachilar moliya sohasida erkinroq tartibga solish tarafdori, shu sababli JP Morgan tahlilchilari Respublikachilar katta g‘alaba qozonsa, Bank of America (BAC.US), Citi (C.US) va Wells Fargo (WFC.US) uchun ham bu ijobiy bo‘lishini kutishmoqda.

Biroq, mustaqil idoralar va ijroiya organlari tartibga solish siyosatida katta vakolatga ega. Barclays tahlilchisi Jason Goldberg intervyusida aytganidek, Federal rezerv, Federal deposit sug‘urta korporatsiyasi va Valyuta nazorati boshqarmasi rahbarlari yaqin yillarda lavozimida qolsa, saylov bank bosim testlari kabi masalalarga sezilarli ta’sir ko‘rsatmaydi.

Kriptovalyutaga kelganda, agar Demokratlar Kongressni nazorat qilsa, har qanday qonun qabul qilinishi ehtimoli kamayadi. Demokratlar bir nechta Respublikachilar bilan birga sentyabrda Clear Act’ning ilgari surilishini to‘xtatib, Coinbase Global (COIN.US) va Circle Internet Group (CRCL.US) aksiyalarining keskin tushishiga olib keldi.

Ko‘chmas mulk sektori

Tramp va uy-joy bo‘yicha mas’ul Bill Pulte tom ma’noda uy-joy arzonligini yaxshilashga qaratilgan amaliy tashabbuslarni juda kam ko‘rsatib o‘tdi, va (ular ham) kamdan-kam muvaffaqiyatga erishdi. Sentyabr ma’lumotlariga ko‘ra, uy o‘rtacha savdo narxi o‘tgan yilga qaraganda 1.6%ga o‘sib, 429 100 dollarga yetdi. Bundan tashqari, ipoteka foiz stavkalari keskin ko‘tarilib, quruvchi va yangi qurilish sektorlari bosim ostida. S&P 500 uy-joy quruvchilari indeksi fevral o‘rtasidagi eng yuqori nuqtadan 25% tushdi.

PennyMac jamoat siyosati rahbari Isasc Boltansky ta’kidlashicha, o‘rta muddatli saylovlar tugagach, Kongress uy-joyga ko‘proq e’tibor qaratishi mumkin. Boltansky qayd etadiki, ta’minot cheklovini yumshatish “ikki partiyani uzoq muddatli umumiy pozitsiyasiga aylanadi va yangi kongress uchun aniq siyosiy dastaklar beradi.”

Yaqinda Pulte yana bir bor kredit reyting kompaniyalarini tanqid qildi va Fair Isaac (FICO.US) va TransUnion (TRU.US) aksiyalari narxini tushirdi. Ipoteka moliyaviy gigantlari Fannie Mae (FNMA.US) va Freddie Mac (FMCC.US) Trampning 2024 yilda g‘alabasi ortidan keskin o‘sdi, chunki bozor hukumat tartib-taqiqlarni yechishga umid qilgan edi. Keyinchalik istalgan harakatlar to‘xtab qolgandek ko‘rinishi bilan, bu ikki aksiyalar qayta tushdi.

Iloji bo‘lgan tergov ob’ekti

Wall Street, shuningdek, Demokratlar tinglov o‘tkazishi va keng ko‘lamli tergov boshlashiga tayyorlanmoqda. Evercore ISI mijozlariga aytishicha, AI bo‘yicha tergov bozor xavfi tug‘dirishi mumkin. Shuningdek, tashkilot Kongress saylovchilarning diqqat markazidagi hayotiy sohalarini, jumladan energiya, sog‘liqni saqlash, oziq-ovqat va qishloq xo‘jaligi sohalarini tergov qilishini prognoz qilmoqda.

Strateglar, shuningdek, AQSh hukumati aksiyalar investitsiyasi olgan korxonalar ham nazoratga olinishi mumkinligi haqida ogohlantiradi, bu ularning brendi va aksiyalari uchun xavf bo‘lishi mumkin. Bu turkumga, xususan, Intel (INTC.US), zamonaviy texnologiya kompaniyasi IBM (IBM.US) va nodir metallar ishlab chiqaruvchisi MP Materials (MP.US) kiradi.