Nvidia moliyaviy hisobotini e'lon qilmoqchi, opsion bozori xavflarni ko'rsatmoqda! "Faktlarni sotish"ning navbatdagi bosqichi yuz berishi mumkinmi?

Opsion bozori investorlarni ogohlantiryapti: NVIDIA moliyaviy hisobotini e'lon qilishidan oldin bozor tez orada yanada notekis bo‘lishi mumkin.

Nasdaq Kompozit Indeksi dushanba kuni (18-may) mart oyidan buyon ilk bor ketma-ket ikkita savdo kunida pasayishni qayd etdi va shu bilan avvalgi epik darajadagi ko‘tarilish bosqichiga nuqta qo‘ydi. Eng ko‘p o‘sishga ega bo‘lgan yarimo‘tkazgich aksiyalari zarba oldi, va ilgari zaif bo‘lgan dasturiy ta’minot aksiyalari esa qisqa muddatli yuksalishga erishdi.

FactSet ma’lumotlariga ko‘ra, S&P 500 indeksi va Nasdaq Kompozit indeksi dushanba kuni ketma-ket ikkinchi savdo kunida pasaydi. Nasdaq uchun bu mart oyidan beri birinchi marta ketma-ket ikki kunlik pasayishdir.

SpotGamma asoschisi Brent Kochuba ta'kidlashicha, investorlar chorshanba kuni bozor yopilgach NVIDIA moliyaviy hisobotini kutar ekan, bozor yana chuqurroq teskari harakatga duch kelishi mumkin. NVIDIA hisobotlari bozorni larzaga solishi mumkin bo‘lgan muhim voqea sifatida qaraladi.

Bundan tashqari, Kochuba obunachilar va MarketWatch bilan bo‘lishgan so‘nggi fikrida, agar NVIDIA o‘sishiga garov tikkan investorlar keng ko‘lamda call opsionlarni yopsa, NVIDIA hisoboti ushbu siqilgan bozor uchun burilish nuqtasiga aylanishi mumkinligini aytdi.

Kochuba va boshqa ekspertlar ta’kidlaganidek, Chikago Options Exchange Volatility Index — kengroq tanilgan nomi bilan "VIX", shuningdek, Wall Streetning "qo‘rquv indeksi" — so‘nggi haftalarda o‘sib boryapti, S&P 500 esa rekord darajalarni yangilashda davom etganiga qaramasdan. Bunday sinxron harakat doim ham uchramaydi.

(Manba: FactSet)

Kochuba MarketWatch’ga aytishicha, bu bog‘liqlik investorlar bozor teskari harakatiga tayyorlanayotganiga ishora qilishi mumkin. Bu dinamik holat faqat S&P 500 indeksida emas. Quyidagi uchta asosiy ETF hamda eng ko‘p ko‘tarilgan bir necha aksiyada ham xuddi shunday tendensiya kuzatilmoqda.

(Manba: SpotGamma; 14-may savdosi yopilishidagi holat)

Jadvalda at-the-money taxminiy o‘zgaruvchanlik — odatda ijobiy son sifatida ko‘rsatiladi — va taxminiy o‘zgaruvchanlik reytingi tasvirlangan. Oxirgisi birinchisi uchun kontekst beradi, ya’ni bu ko‘rsatkich ma’lum bir tarixiy oraliqqa nisbatan qanchalik yuqoriligini ko‘rsatadi.

Kochuba aytishicha, odatda muayyan instrument uchun taxminiy o‘zgaruvchanlik va spot narxi teskari bog‘liqlikda bo‘ladi. U shunday yozadi: “Agar ikkalasi ham bir vaqtda oshsa, treyderlar yuqoriga harakatdan foyda olishni istab, bir vaqtda yuqoriroq narxda himoya ham xarid qilayotgan bo‘ladi — bu esa bozorda o‘zgaruvchanlik ortishini kutayotganini bildiradi.”

Opsion bozoridagi harakatlardan tashqari, investorlar uchun NVIDIA hisobotidan xavotirlanish uchun ham asoslar yetarli. Bu kuchli hisobot mavsumining oxirgi muhim natijalaridan biri bo‘ladi. Wall Street’dagi mutaxassislar jumladan Bespoke Investment Group tahlilchilari Walmart payshanba kuni hisobotini e’lon qilishi shu kuchli chorak hisobotlar bosqichining norasmiy yakunlanishini bildiradi, deydi.

Shundan keyin investorlar uchun bozorga ijobiy ta’sir ko‘rsatadigan yangiliklarni topish qiyin bo‘ladi. Ayniqsa, Hormuz bo‘g‘ozidagi vaziyat haliyam hal bo‘lmagani va global obligatsiyalar rentabellikining o‘sishda davom etayotganini hisobga olganda. B. Riley Wealth bosh bozor strategiyasi mutaxassisi Art Hogan aytishicha, ya’ni, chorshanba kuni NVIDIA hisoboti yana bir “faktni soting” turidagi sotuv to‘lqinini keltirib chiqarishi mumkin, bu oxirgi marta kuzatilgani kabi.

Hogan dushanba kuni MarketWatch’ga intervyu berganida dedi: “Hisobot mavsumida investorlar odatda e'tiborini makrodan mikro darajaga o‘tkazadi, ya’ni har bir kompaniya hisobotiga. Shu bilan birga, ular mavsum boshlanishi oldidan bozorni harakatga keltirgan makro omillarni e’tibordan chetda qoldiradi.”

U qo‘shimcha qildi: “Investorlar inflyatsiya xavfini e’tiborsiz qoldirib, AQSH davlat obligatsiyalari rentabellik yield curve’dan kelayotgan signallarni ham inkor qilishdi. Rentabellik allaqachon 4.5% dan oshdi va yana yuqori o‘sishda davom etmoqda.”

Obligatsiyalar rentabelligi o‘sishi yanada ko‘proq o‘zgaruvchanlikka sabab bo‘lishi mumkin, bu investorlar o‘tgan juma va shu haftaning dushanba kunlarida ko‘rgan holatga o‘xshaydi.

Hogan qo‘shimcha qildi: “Aynan shunday holat o‘tgan juma sodir bo‘ldi. Real dunyo haqiqatlari bozor tomonidan endi qabul qilinmoqda: inflyatsiya hali ham baland va qattiq turibdi.”