Очікування злиття зі SpaceX (SPCX.US) продовжує зростати, у той час як на Уолл-стріт частка песимістичного прогнозу щодо Tesla (TSLA.US) досягла найнижчого рівня за понад 11 років

Згідно з інформацією додатку Zhytomyr Finance, у міру того, як потенційна угода злиття Tesla (TSLA.US) і SpaceX (SPCX.US) стає дедалі реальнішою, аналітики Уолл-стріт швидко змінюють свої настрої на користь цього виробника електромобілів. Дані показують, що частка аналітиків, які надають рейтинги "продавати" для Tesla, знизилася до найнижчого рівня за понад 11 років, і ринок з нетерпінням очікує на можливе підвищення оцінки компанії в результаті злиття.

Минулого тижня Banque de Paris та CLSA послідовно відкликали свої рейтинги "продавати" щодо Tesla, підвищивши їх до рівня "нейтральний" та "тримати" відповідно. Barclays у понеділок також приєдналася до оптимістичного табору, підвищивши рейтинг Tesla з рівня, еквівалентного "тримати", до рівня, еквівалентного "купувати". На тлі ринкового оптимізму акції Tesla у понеділок зросли на 5,2%.

Аналітик Barclays Ден Леві у дослідницькому звіті зазначив: "Очікуване ринком злиття зараз стало важливою частиною оптимістичної логіки щодо Tesla, оскільки це дає акціям потенціал для зростання".

Очікування злиття Tesla та SpaceX останнім часом значно зросли. Увечері у вівторок Ілон Маск заявив, що ради директорів обох компаній вже створили спеціальні комітети для вивчення потенційної користі від угоди. Насправді, з моменту виходу SpaceX на біржу в червні цього року, Уолл-стріт уважно відстежувала можливість злиття двох ключових підприємств Маска. Із запуском офіційної оцінки здійсненності угоди ринок почав активніше включати потенційне злиття до моделей оцінки Tesla.

Аналітик Banque de Paris Джеймс Пікаріелло відзначив, що потенційна угода злиття наразі є основним фактором, який впливає на оцінку Tesla. Хоча він і зберігає обережність щодо швидкості споживання готівки Tesla і темпів розвитку її бізнесу у сфері штучного інтелекту, враховуючи зростаючу ймовірність придбання Tesla компанією SpaceX, він суттєво підвищив цільову ціну на акції Tesla з 266 до 420 доларів США. Пікаріелло підкреслив, що це підвищення базується суто на зростанні ймовірності придбання SpaceX, а не на покращенні фундаментальних показників існуючого бізнесу Tesla.

Стратег Zacks Investment Research Ендрю Рокко зазначив, що якщо обидві компанії врешті-решт вирішать рухатися до злиття, незалежні спеціальні комітети повинні будуть ще обговорити умови угоди і гарантувати її відповідність інтересам акціонерів кожної сторони. За його оцінками, якщо угода буде містити 25% премії, потенційна вартість акцій Tesla може досягнути близько 500 доларів США за акцію.

Зміна в аналітичних рейтингах на Уолл-стріт також демонструє трансформацію ринкових настроїв. Згідно з даними, серед 60 аналітиків, які відстежують Tesla, лише 5 залишають рейтинги "продавати", що складає близько 8,3% — найнижчий показник з початку 2015 року. Для порівняння, станом на 1 січня цього року 15 з 71 аналітика рекомендували "продавати", тобто близько 21,1%.

Втім, варто звернути увагу, що незважаючи на постійне скорочення обсягу песимістичних рейтингів щодо Tesla цього року, частка аналітиків із чітко оптимістичною позицією не зросла у такій самій мірі. Це означає, що деякі аналітики змінили позицію з песимістичної на очікувальну, а не повністю на оптимістичну.

Щодо динаміки курсу акцій, Tesla цього року суттєво відстала від ринку: станом на понеділок акції Tesla з початку року впали приблизно на 13%, тоді як індекс S&P 500 виріс на близько 12% за той же період.

Аналітики наголошують, що Tesla давно ставила перед собою амбітні цілі у сфері технологій та комерціалізації, але реальні темпи просування багатьох проектів часто відстають від раніше озвучених обіцянок, що ускладнює інвесторам розуміння того, коли ж AI-бізнес Tesla почне приносити суттєві прибутки.

Навіть не беручи до уваги потенційну угоду про злиття, Tesla сама наразі перебуває на важливому етапі стратегічної трансформації. Маск намагається перетворити Tesla з традиційного виробника електромобілів на провідного гравця у сфері фізичного штучного інтелекту, зосереджуючись на розвитку роботаксі, людиноподібних роботів та супутніх AI-технологій.

Водночас SpaceX також активно розширює свою діяльність у сфері штучного інтелекту. Раніше цього року SpaceX вже долучила до свого бізнесу компанію штучного інтелекту xAI, що належить Маску, і розпочала співпрацю з Tesla за такими спеціальними інженерними проектами, як виробництво чипів Terafab та нове покоління спорткара Roadster.

Ринок вважає, що у разі злиття Tesla і SpaceX може виникнути технологічний гігант, який буде охоплювати електромобілі, автономне водіння, робототехніку, космічні технології, супутниковий зв'язок та інфраструктуру штучного інтелекту.

Згідно з відповідними оцінками, ринкова вартість об'єднаної компанії може досягти приблизно 3,6 трильйона доларів, створивши величезну AI-корпорацію під керівництвом Маска. Проте поки що залишається невизначеним, чи відбудеться угода, а також якими будуть її структура, оцінювання та погодження інтересів акціонерів.

Щодо основних показників, минулого тижня Tesla оприлюднила звіт за третій квартал із прибутком, що перевищив очікування Уолл-стріт, але компанія знизила прогноз витрат на 2026 рік, що викликало в частини інвесторів сумніви щодо достатності інвестицій у стратегію AI, внаслідок чого акції зазнали коливань.

Втім, аналітик Barclays Леві вважає, що свіжий фінансовий звіт Tesla містить низку позитивних сигналів, особливо щодо основної діяльності в автопромисловості та розвитку напрямку Robotaxi, які можуть підтримати курс акцій.

Оскільки потенційна угода злиття стає новим каталізатором для зростання оцінки, інвестиційна логіка щодо Tesla на Уолл-стріт змінюється. Замість фокусування лише на продажах електромобілів і маржі прибутку, інвестори дедалі більше цінують потенційну синергію між Tesla та SpaceX у сферах штучного інтелекту, виробництва чипів, робототехніки та космічних технологій.

Доки угода ще офіційно не укладена, ключовими чинниками для довгострокової динаміки акцій Tesla залишатимуться виконання амбітних цілей щодо росту бізнесу у сфері AI та те, чи зможе потенційне злиття реально створити цінність для акціонерів.