Індекс AI бульбашки - 74, ціна акцій CoreWeave (CRWV.US) може впасти нижче 50 доларів США

За даними Woofun AI, акції CoreWeave (CRWV.US) продовжують падати, досягнувши нового мінімуму з травня минулого року — 54,25 долара, що майже на 70% нижче від історичного максимуму. Ринок побоюється, що вартість може впасти нижче ключової позначки в 50 доларів.

Наразі індекс бульбашки акцій штучного інтелекту вже піднявся до екстремальної позначки 74 пункти, що відображає, що обсяги інвестицій в інфраструктуру та ринкова оцінка компаній значно перевищують фактичний рівень розкритих доходів. Рей Даліо попереджає, що постійне зростання відсоткових ставок може луснути цю бульбашку, тоді як Кен Гріффін порівнює цю ситуацію з інтернет-бульбашкою.

Згідно з узагальненими даними Woofun AI, в звіті Gartner зазначається, що ризики для нових компаній хмарних сервісів вищі, ніж для великих підприємств у сфері хмарних обчислень. Прогнозується, що до кінця 2030 року інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту вартістю понад 3,5 трильйона доларів можуть опинитися під ризиком знецінення.

Такі макроекономічні побоювання безпосередньо перетворюються на тиск на відкриття коротких позицій по CoreWeave (CRWV.US): частка коротких позицій вже зросла до 15%, прибутковість облігацій з погашенням у 2031 році також піднялася до 15%, а загальний обсяг боргу компанії наближається до 30 мільярдів доларів, при цьому капітальні витрати, як очікується, залишаться високими.

Погіршення конкурентного середовища ще більше посилює тиск на оцінку компанії. Майже всі компанії з видобутку біткоїну виходять на ринок нових хмарних сервісів, RUM Group (RUM.US) (колишня Rumble) приєдналася до галузі через придбання Northern Data, SpaceX (SPCX.US) отримала замовлення від Google (GOOGL.US) та Anthropic, компанія Meta (META.US) (колишній Facebook), а також приватні компанії Lambda, Nscale і Firmus також активно борються за частку ринку. З технічної точки зору, ціна акцій CRWV вже пробила лінію підтримки на рівні 64 долари, що відповідає «голова і плечі», а також перетнула 50-денну ковзну середню та потужну підтримку на рівні 75 доларів за оцінкою Murrey Math Lines, наразі залишається нижче суперіндикатора тренду.

Якщо фінальна підтримка на рівні 50 доларів не втримається, ціна акцій може ще більше знизитися до зони перепроданості на рівні 37,5 долара. Це стане суворою перевіркою логіки оцінки ринку інфраструктури AI після краху інтернет-бульбашки: подвійний тиск високого левериджу та нових гравців радикально змінює оцінювання ризиків у галузі.