CFO Western Digital (WDC.US) спростував припущення про пік попиту на AI: не було виявлено жодних ознак ослаблення, якщо зниження темпів допоможе нам скоротити розрив між попитом і пропозицією.
CFO компанії Western Digital підтримує зростаючий попит на зберігання даних для AI, зазначаючи, що гіперскейл хмарні провайдери продовжують розширювати капітальні витрати та ведуть дискусії щодо потреб постачання у 2030–2031 роках. Незважаючи на те, що квартальні результати перевищили очікування й фінансові прогнози було підвищено, капітальні витрати компанії більш ніж удвічі перевищили показники минулого року, що створило тиск на вільний грошовий потік та викликало занепокоєння щодо стійкості інвестиційної прибутковості AI дата-центрів; акції компанії в п’ятницю закрилися із падінням приблизно на 3%.
Фінансовий директор Western Digital (WDC.US) рішуче підтримує перспективи попиту на AI-сховища, проте агресивна інвестиційна політика компанії викликає сумніви у інвесторів, і в п'ятницю акції компанії перебували під тиском.
Згідно з Wallstreetcn.com, на телефонній конференції з приводу квартальних результатів 22 жовтня, фінансовий директор Western Digital Кріс Сеннесаель зазначив, що великі хмарні оператори "не виявляють жодних ознак нерішучості", продовжують розширювати капітальні видатки та вже ведуть обговорення з компанією щодо потреб у поставках на 2030-2031 роки.
Попри те, що квартальні результати компанії перевершили очікування, а прогноз прибутковості було підвищено, суттєве зростання запланованих капітальних видатків затьмарило ці позитивні новини, викликавши занепокоєння на ринку щодо сталості інвестицій у AI-центри обробки даних. У п'ятницю акції Western Digital закрилися зниженням приблизно на 3%.
Наразі сектор зберігання даних і інші AI-суміжні напрямки перебувають під загальним тиском — на ринку зростають побоювання, чи зможуть значні інвестиції в інфраструктуру дата-центрів та обчислювальні потужності швидко конвертуватися у віддачу.
Різке зростання капітальних витрат, тиск на вільний грошовий потік
У нещодавньому фінансовому кварталі Western Digital збільшила обсяг капітальних витрат більше ніж удвічі порівняно з аналогічним періодом минулого року, головно для нарощення виробничих потужностей високоякісних жорстких дисків. За даними дослідження Bloomberg Intelligence, це призвело до скорочення рівня рентабельності вільного грошового потоку приблизно на три процентних пункти.
Сеннесаель на телефонній конференції компанії зазначив, що капітальні витрати в наступні п’ять років, як очікується, залишатимуться на рівні близько 4-6% від доходу, але протягом найближчих двох років витрати будуть "дещо вищими" за середнє значення цього діапазону. Ця заява насторожила ринок, і частина інвесторів почала побоюватися обмеженої фінансової гнучкості компанії у короткостроковій перспективі.
Відповідаючи на зовнішню критику, Сеннесаель наводив у приклад більш диверсифіковану клієнтську структуру компанії. На його думку, і гіперскейлери, і нові хмарні провайдери, і передові лабораторії з розробки AI-моделей постійно нарощують інвестиції у зберігання даних.
Він також додав, що навіть якщо темпи розвитку AI дещо сповільняться, це "може допомогти компанії наздогнати існуючий дефіцит попиту" — тобто поточний дефіцит пропозиції може слугувати підтримкою.
Проте, на думку дослідницької компанії Vital Knowledge, яка оприлюднила звіт після фінансового звіту, ключовою проблемою залишається питання, "чи вдасться зберегти нинішні темпи інвестицій у дата-центри і чи конвертуються великі складські замовлення зрештою в реальний дохід".
З позиції фінансових результатів Western Digital виглядає впевнено. Компанія прогнозує, що скоригований прибуток на акцію у другому фінкварталі може сягнути до 6 доларів, що набагато вище за середню оцінку аналітиків у 4,80 долара. Одночасно компанія підвищила квартальні дивіденди на 17%, підкреслюючи віру керівництва у середньострокову прибутковість компанії.
Однак позитивний фінансовий прогноз не зміг повністю розвіяти ринкові сумніви щодо темпів розширення капітальних видатків, а зниження курсу акцій відображає розбіжності інвесторів щодо циклу повернення інвестицій в AI.
Цей матеріал взято з Wallstreetcn.com, автор: Бао Їлун, редактор Jinse Finance: Лі Чен.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Минулого тижня роздрібні інвестори "рекордно" купували левереджний ETF на американські чіпи, а цього тижня зазнали значних втрат.
Минулого тижня роздрібні інвестори влили 6.1 billions доларів у 3-кратний левериджований чіповий ETF. У четвер цього ти жня фонд впав на 20.5% за один день, майже точно на точці прискореного падіння. Сумарне падіння з початку жовтня становить понад 43%, що значно перевищує падіння продуктів без левериджу за той же період у 15.9%. Основна причина — сумніви ринку щодо прибутковості AI-інвестицій: найбільшою загрозою стали агресивні витрати технологічних гігантів і їхнє вміння виконати очікування прибутку. Левериджовані інструменти багаторазово збільшують ціну помилок у такій оцінці.
Африканський платіжний г ігант, підтриманий SoftBank, виходить на американський фондовий ринок! Opay (OPAY.US) планує залучити 336 мільйонів доларів, оцінка може перевищити 4 мільярди доларів.
Платформа платежів Opay Ltd., зосереджена на ринку Нігерії, планує залучити до 336 millions доларів США через первинне публічне розміщення акцій (IPO).
BMT зріс і перевищив 0.039 долара, за короткий час зростання склало понад 40%
Ціни на криптовалюти
Більше
