Ціни на нафту продовжують стрімко зростати, що викликає побоювання щодо інфляції, глобальні фондові ринки перебувають під тиском і знижуються, корейський фондовий індекс закрився з падінням на 2,6%, дохідність державних облігацій США зростає.

Зростання глобальних фондових ринків було перервано. Міжнародні ціни на нафту через зростання напруги на Близькому Сході різко підскочили більш ніж на 2%, що призвело до підвищення очікувань щодо інфляції та швидкого зниження оптимізму інвесторів, які сподівалися на досягнення історичних максимумів світовими біржами; дохідність американських держоблігацій також зросла.

Brent у четвер підскочив приблизно на 2.5%, подолавши позначку 102 долара за барель; водночас новий масштабний план запозичень AI-гіганта спричинив вагання ринкової впевненості. На тлі цього 10-річна дохідність американських державних облігацій піднялася на 3 базисних пункти до 5.31%, наближаючись до максимуму з 2002 року; MSCI Глобальний індекс знизився на 0.2%, ще більше віддалившись від колишнього історичного піку. Азіатські фондові ринки пішли слідом за падінням на Wall Street у середу та загалом втратили 1.2%, японський Nikkei 225 закрився зниженням на 1.4%, корейський KOSPI впав на 2.6%.

Раніше більшість учасників ринку робили ставку на те, що сильна корпоративна прибутковість зможе компенсувати тиск високих ставок, але одночасне зростання цін на нафту й інфляції викликає нові сумніви щодо цієї логіки. Американські фондові індексні ф'ючерси після ранкового зростання знову просіли на 0.1%, європейські ринки також передбачають відкриття з мінусом.

• Nikkei 225 закрився зниженням на 1.4%, на рівні 69,042.11 пунктів. TOPIX закрився падінням на 1.5%, на рівні 4,091.46 пунктів. KOSPI закрився падінням на 2.6%, на рівні 6625.93 пунктів.
• Єна знизилася на 0.1%, до 158.26 доларів
• 10-річна дохідність американських облігацій піднялася на 3 базисних пункти до 5.31%
• 10-річна дохідність японських облігацій знизилася на 2.5 базисних пункти, до 3.080%
• Спот-золото зросло на 0.4%, до 4,126.06 доларів за унцію
• Brent у четвер підскочив приблизно на 2.5%, подолавши позначку 102 долара за барель.
• WTI виросла за день на 3.0%, подолавши позначку 91 долар/барель і становила 91.02 долар/барель.
• bitcoin впав на 0.6%, до 82,848.73 доларів

Безпосереднім каталізатором для зростання цін на нафту стали кілька геополітичних новин. За повідомленнями, Білий дім попросив Пентагон розробити план удару по Ірану, який може бути реалізований до середньострокових виборів. Тим часом, хусити атакували два аеропорти в Саудівській Аравії, загинуло троє людей, інтенсивність атак на Саудівську Аравію збільшується, а також вони продовжують воєнні дії проти підконтрольних Ер-Ріяду сил у Ємені. Крім того, буря призвела до зупинки частини видобутку нафти у США.

Стрімке зростання цін на нафту також підштовхнуло вартість доставки. Ставки фрахту надвеликих танкерів досягли нових максимумів, суттєво збільшивши витрати на усіх етапах нафтового ланцюга постачань. Стратег Bloomberg Mark Cranfield вважає, що прорив Brent вище 102 доларів погіршує настрій на азіатських ринках і впливає на ф'ючерси американських державних облігацій. "Якщо цей негатив перекинеться на французькі державні облігації, то після повноцінного включення європейських трейдерів ситуація може стати досить хаотичною."

Удар високих цін на нафту разом із тиском політики Федеральної резервної системи значно підвищив занепокоєння щодо перспектив інфляції. Минулого місяця ФРС одноголосно підняла базову ставку на 25 базисних пунктів, вперше з липня 2023 року, аргументуючи це відновленням економічної активності.

David Russell з TradeStation вважає, що ймовірність ще одного підвищення ставки цього року досить висока. "Поточна політична позиція не є дуже обмежуючою, а коли інфляція перевищує ціль, і більшість економічних показників все ще сильні, стабільність цін залишається для ФРС абсолютним пріоритетом."

Американський фондовий ринок на тлі подвійного тиску високих ставок і цін на нафту зумів досягти історичних максимумів, але офіційний старт сезону корпоративних звітів наступного тижня стане жорстким випробуванням — ринок перевірить, чи можуть багатомільярдні інвестиції у розвиток штучного інтелекту дійсно принести відповідаючий прибуток.

У Європі фінансовий стан Франції залишається під тиском, створюючи для єврозони найбільшу з часів європейської боргової кризи проблему з ринком держборгу. Міністерство фінансів Франції заявило, що не буде змінювати поточну стратегію випуску облігацій, але це не змогло зняти стурбованість учасників ринку.

Sean Keane, головний стратег JB Drax Honore в Азіатському регіоні, зазначив, що поки не буде достатньо сильної офіційної реакції для зміни ситуації, ринок продовжить розширювати спред між французькими й німецькими держоблігаціями, що потребує координації між Берліном і Брюсселем. "Франція вже в полі зору усіх, Європа широко розглядається як область численних складних проблем, а ні політична воля, ні колективний підхід не виглядають достатньо сильними."

Тим часом євро до долара трохи стабілізувався, доларовий індекс продовжив зростання на 0.3% з середи, й надалі отримує підтримку від потоків до безпечних активів.