Чи є купівля золота після розпродажу вдалим моментом чи пасткою? Інституції: короткострокове відновлення, довгострокова негативна перспектива

Ukrainian Financial Portal, 2 жовтня—— Співзасновниця DeCarley Trading Garner вважає, що сезонні тенденції й технічна підтримка створюють умови для короткострокового відновлення золота, тактична мета — $4500, в найкращому випадку може досягти $4650. Однак вона наголошує, що це лише відновлення, а не розворот тренду; у середньо- й довгостроковій перспективі — медвежий прогноз. Якщо ціна золота підніметься до зони $4500–$4600, це забезпечить кращі можливості для коротких позицій.

У п’ятницю (2 жовтня) в азіатську сесію спот-золото досягло максимуму $4180 за унцію, а згодом відкотилося до $4134; наразі торгується близько $4160 за унцію, втрата майже 0.4%.

Інвестори в золото зазнали значних збитків під час останнього раунду розпродажу, але один із стратегів ринку вважає, що жовтень може принести шанс на перепочинок.

Співзасновниця DeCarley Trading Carley Garner в інтерв’ю зазначила, що падіння цін, технічна підтримка і сприятливі сезонні тенденції створюють привабливі умови для короткострокового відновлення золота.

Взаємодія сезонних тенденцій і технічної підтримки: умови для короткострокового відновлення

Garner зазначає, що золото традиційно отримує перевагу від позитивних сезонних факторів у цей час року. За її даними, купівля золота близько 29 вересня й утримання до 25 жовтня протягом останніх 15 років у 12 з них призводила до зростання.

У той же час грудневі ф’ючерси на золото під час останнього раунду падіння успішно втримали важливу денну трендову лінію.

Однак Garner чітко зазначає, що шукає відновлення, а не початок довгого бичачого тренду.

Вона прямо заявляє: “Чи думаю я, що золото підніметься до $5000 чи $5500? Ні, не думаю. Але наступні три-чотири сотні пунктів можуть бути висхідними”.

Тактична стратегія: продаж пут-опціонів для купівлі спреду зі зростанням

З огляду на значний ризик стандартних ф’ючерсних контрактів на 100 унцій золота для малих трейдерів Garner радить, якщо хочете прямо впливати на ціну, розглянути мікро-ф’ючерси на золото або навіть ф’ючерси на одну унцію при ціні $4200, щоб обмежити загальний ризик.

Остання рекомендація — основна тактична стратегія компанії — це опціонна тактика, спрямована на використання потенційного відновлення.

Вона додає, що для зниження ризику трейдери можуть розглядати купівлю опціонів на міні-контракти золота чи навіть на одну унцію.

Стратегія полягає у тому, щоб продати грудневий пут-опціон на $3900 і за отриману премію купити спред $4300/$4450 — тобто купити кол-опціон на $4300 і продати кол-опціон на $4450.

Garner зазначає: “Ми використовуємо отримані кошти для купівлі кол-спреду.” Проте ця стратегія має великий ризик при суттєвому падінні золота нижче $3900; вона описує ризик нижче цього рівня як “безмежний”.

Підтримка й ціль: $4000 може втриматися, тактична мета $4500

Хоч ризик і існує, Garner очікує, що підтримка близько $4000 втрималася. Вона зазначає, що золото втримало технічну трендову лінію, а також коливання перед першим повідомленням щодо жовтневих контрактів, що вказує на формування хоча б тимчасового дна.

З точки зору зростання Garner вважає, що у найкращому випадку ціна може досягти 200-денної ковзної середньої близько $4650, але її реальна тактична мета — близько $4500.

Стабільність ринку державних облігацій США може стати каталізатором подальших рухів золота. Garner наголошує, що ціни облігацій після багаторічного ослаблення наближаються до “вибухового дна”.

Вона визнає, що волатильність на ринку облігацій може стати ще більш екстремальною, але будь-які ознаки стабілізації в цьому сегменті можуть створити простір для відновлення золота. “Як тільки з’являться ознаки стабілізації на ринку облігацій США, я вважаю, що у золота буде шанс на відновлення,” — говорить вона, — “ризик у тому, що хаос у подібних вибухових рухах не має меж.”

Середньо-/довгостроковий медвежий прогноз: відновлення до $4500–$4600 — можливість для коротких позицій

Попри тимчасовий позитив, Garner наполягає, що не відмовилась від ширшого медвежого погляду на золото. Фактично, вона зазначає, що якщо ціна підніметься до $4500 чи $4600, це надасть їй найкращі можливості для відкриття коротких позицій.

Вона каже: “Я зовсім не схильна до бичачого прогнозу. Якщо ціна золота підніметься до зони $4500–$4600, я краще продаватиму там.”

Довгострокове занепокоєння Garner пов'язане з доларом. Вона зазначає, що долар цього року тестував приблизно 20-річну трендову лінію, яка історично неодноразово викликала значне відновлення. Вона прогнозує, що долар зрештою прорве нинішній повільний відновний тренд і створить новий тиск на дорогоцінні метали. Вона говорить: “Я вважаю, що це стане 'цвяхом у труну' для металів — золота й срібла.”

Середньостроковий ризик для міді: тест 20-річної трендової лінії, можлива корекція на 30–50%

Garner дотримується аналогічного погляду щодо середньострокового ризику для міді, частково спираючись на очікування зміцнення долара. Хоч мідь останнім часом стала одним з найпопулярніших товарів серед угод штучного інтелекту та електрифікації, Garner зазначає, що метал тестує значний довгостроковий технічний опір, який в історії часто приводив до відчутних корекцій.

Вона пояснює, що зараз мідь вп’яте тестує 20-річну трендову лінію; попередні зустрічі завжди закінчувались різким падінням. Хоч вона не прогнозує повторення деяких екстремальних спадів із минулого, вважає корекцію на 30–50% цілком ймовірною. Її медвежий погляд на мідь також відповідає ширшому очікуванню значного зростання долара.

Garner зауважує, що ринок довгий час ігнорував долар, оскільки попередні відновлення були неуспішними, але вона очікує зміну цього тренду.

Вона каже: “Я вважаю, що долар почне 'руйнувати' речі”, додаючи, що фінансові ринки ще не повністю врахували потенційний вплив сильного долара.

Підсумок

Погляди Garner створюють чітку структуру тактичної й стратегічної поведінки: у короткостроковій перспективі сезонні явища, технічна підтримка й коливання жовтневого контракту формують умови для відновлення золота, тактична мета — $4500, у найкращому випадку — $4650. Однак це відновлення Garner визначає як “перепочинок”, а не розворот тренду.

У середньо- та довгостроковій перспективі вона зберігає медвежий погляд на золото, вважаючи, що відновлення до $4500–$4600 надасть найкращу точку для короткого входу; ключова ідея — можливий прорив довготривалої трендової лінії долара й його зміцнення. Цей прогноз також актуальний для міді: після тесту 20-річної трендової лінії можлива корекція на 30–50%.

Для трейдерів головна розбіжність у тому, чи є короткострокове відновлення золота тактичною можливістю чи початком нового тренду. Garner явно обирає перше.


(Денний графік спот-золота, джерело: Ukrainian Financial Portal)

UTC+8, 10:49, спот-золото $4161.73 за унцію.