"Великий шорт" Бурі знову б'є по Nvidia (NVDA.US): критикує Дженсена Хуана як CEO Palantir Кепа, викуп на 150 мільярдів доларів викликає сумніви

Згідно з додатком Zhìtōng Finance APP, відомий скептик щодо ажіотажу навколо Nvidia (NVDA.US) та ширшої AI-інфраструктури Майкл Баррі знову розкритикував цього виробника чипів, прирівнюючи генерального директора Хуан Женьсюня до генерального директора Palantir Алекса Карпа. Прототип Баррі з фільму "Велика гра" прославився своєю точністю в прогнозуванні іпотечної кризи 2008 року. Наразі Хуан Женьсюнь активно бере участь у медійних інтерв’ю. Баррі володіє пут-опціонами на Nvidia і отримує прибуток якщо ціна акцій падає.

Пізно ввечері в понеділок, у чат-пості на своєму Substack-ресурсі, один із користувачів прокоментував хвилю появ Хуан Женьсюня у медіа. Баррі відповів: “Він дедалі більше стає схожим на Карпа у цьому аспекті.”

Карп часто з’являється у телевізійних інтерв’ю та обговорює AI, Palantir і ширший технологічний сектор. Під час нинішньої медійної активності Хуан Женьсюня частина інвесторів висловлює занепокоєння стосовно оцінювання Nvidia та так званих циклічних інвестицій у AI-індустрію.

План зворотного викупу акцій Nvidia на 150 млрд доларів привертає увагу

Баррі зробив цю заяву, коли Nvidia збільшила свою програму зворотного викупу акцій. У понеділок рада директорів компанії схвалила додатковий дозвіл на викуп акцій на 150 млрд доларів, збільшуючи загальний залишок дозволу до 235 млрд доларів.

Nvidia планує виконати цю програму до 2028 фінансового року. Компанія заявила, що це найбільше підвищення дозволу на викуп акцій в історії. Раніше, у травні, Nvidia вже схвалила дозвіл на викуп на 80 млрд доларів. Згідно з останніми документами, лише у першій половині 2027 фінансового року Nvidia викупила акцій на 39,8 млрд доларів.

У чаті Баррі один із користувачів поставив під сумнів раціональність зворотного викупу акцій у період “шаленого ринку”, як він його описав, і вважав, що керівництво має зберігати кеш при високих оцінках і бути більш активним, коли акції недооцінені.

Баррі в цілому погоджується з цією думкою, але додає: “Так, сьогодні ця практика більш притаманна закордонним компаніям, ніж американським. У США, незалежно від рівня, зворотний викуп став практично звичкою.”

Прямолінійний критик

Баррі постійно сумнівається у Nvidia і ширшій угоді з AI, не раз ставив під сумнів логіку AI-інвестицій і вважає, що величезні капіталовкладення не обов’язково приведуть до стійких прибутків. Він неодноразово попереджав, що зростання витрат на AI та високі оцінки схожі на “бульбашку”, ставив під сумнів сталість великих інвестицій у інфраструктуру AI, висловлював занепокоєння щодо агресивних фінансових вкладень компаній у GPU Nvidia та критикував ринок за надмірний ентузіазм щодо AI-обумовленого зростання.

Баррі розпочав шортинг американських AI-акцій з позначеної вартістю близько 1,1 млрд доларів пут-опціями на Nvidia (NVDA.US) та Palantir (PLTR.US) у третьому кварталі 2025 року, а у 2026 році розширив це на всю ланцюгову мережу напівпровідників, зберігання даних та AI-інфраструктури, включаючи шортинг на Micron Technology (MU.US), Oracle (ORCL.US), Nebius (NBIS.US) та на ETF iShares Semiconductor (SOXX).

Нещодавно Баррі закрив односторонні шорт-позиції на Nvidia, Palantir, Micron, Nebius та інші акції, пов’язані з AI, замінивши їх на пут-опціони з терміном до 2027 року.

Він заявив, що нові дослідження змусили його скоротити горизонт шорт-позицій, причому “більшість” коригувань відбулися тому, що він вважає, що AI-бульбашка може “лопнути раніше, ніж очікувалось”.

Нещодавно Баррі зазначив, що нинішній успіх індустрії штучного інтелекту (AI) для уряду США є настільки ж важливим, як і для технологічних гігантів, котрі стимулюють цю хвилю. Він вважає, що хоча все ще зберігає медвежий прогноз на компанії, які відіграють ключову роль в AI-торгівлі, розбудова AI-інфраструктури вже стала критичною силою для підтримки економіки США.

На Stocktwits настрої роздрібних інвесторів щодо Nvidia залишаються “медвежими”, як і минулого тижня, частина користувачів обговорює останній дозвіл на зворотний викуп акцій.

Один трейдер написав: “У Nvidia забагато гарних новин, просто неможливо, щоб ціна на акції найближчим часом не підскочила.” Інший зазначив: “Якщо сьогодні Nvidia зросте – і так добре. Це надихаюча новина. Тримай далі акції.”

Станом на останнє закриття, акції Nvidia з початку року зросли на 23%.