Підвищення ставки завершило лише перший етап: сьогодні вночі Банк Англії, у п’ятницю Банк Японії визначать наступний крок для американського фондового ринку!

Підвищення ставки завершило лише перший етап: сьогодні вночі Банк Англії, у п’ятницю Банк Японії визначать наступний крок для американського фондового ринку!

2026/09/17 06:41

Переглянути оригінал

Bitget пропонує комплексні послуги з торгівлі криптовалютами, акціями та золотом. Торгувати

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

1. Після підвищення ставки ФРС, фондовий ринок США пройшов лише першу половину шляху

Голова Federal Reserve Вош під час прес-конференції після підвищення ставки підкреслив, що інфляція залишається високою, а фондовий ринок США наразі перебуває у вікні "ставка підвищена, але глобальна ціна капіталу ще не визначена".

Підвищення ставки завершило лише перший етап: сьогодні вночі Банк Англії, у п’ятницю Банк Японії визначать наступний крок для американського фондового ринку! image 0

За пекинським часом 17 вересня о другій ночі Federal Reserve вперше за три роки підвищив ставку на 25 базисних пунктів, довівши її до рівня 3.75%—4.00%. Вош після засідання відзначив жорстко: інфляція все ще висока, економіка залишається сильною, і не виключено ще одне підвищення цього року.

Індекс Доу впав на 1.21%, S&P 500 знизився на 0.45%, Nasdaq практично не змінився. Доходність десятирічних облігацій США тримається близько 5%, ціна на нафту відкотилася з 108 доларів, але премія через геополітику на Близькому Сході не зникла. Справжньою невизначеністю залишаються рішення Bank of England сьогодні і Bank of Japan у п’ятницю.

ECB минулого тижня вже підвищив ставку, якщо Англія та Японія також рухатимуться в бік жорсткості, глобальний капітал стане дорожчим, і найбільш чутливі до ставки сектори на фондовому ринку США відчують тиск першими.

2. Рішення в Англії та Японії важливіше, ніж підвищення ставки Fed

Сьогодні ввечері спочатку дивимося на Threadneedle Street у Лондоні: з високою ймовірністю Bank of England залишить ставку незмінною, ключове — ступінь агресивності заяви.

Bank of England, ймовірно, залишить ставку на рівні 3.75%. Головне не те, чи буде підвищення, а як поділяться голоси і наскільки жорсткою буде заява. Інфляція в серпні в Англії близько 3.1%, ціни на нафту вище 100 доларів, і ринок уже передбачає ймовірність підвищення у листопаді на рівні близько 80%.

Якщо сьогодні буде "жорстка риторика, але без дій", то дохідність облігацій США може знову зрости, і акції зросту, REITs, комунальні підприємства та житлові акції можуть постраждати.

В Японії у п’ятницю майже гарантовано підвищення ставки на 25 базисних пунктів — з 1.00% до 1.25%, встановлюючи новий максимум за понад 30 років. Сам факт підвищення ймовірно вже враховано ринком, справжня інтрига — що сказав би Уеда Кадзунобу про можливість подальшого підвищення. Долар до ієни наразі близько 156.

Якщо Bank of Japan лише підвищить ставку і виступить із м'якою риторикою, ризикові активи можуть відчути полегшення; якщо натякнуть на ще одне підвищення цього року — ієна зміцниться, арбітражні угоди закриються, і акції з високою оцінкою на ринку США можуть постраждати.

3. Спочатку знизити кредитне плече, потім обирати акції за чутливістю до ставки

Під час рішень краще переносити позиції з "чистої тривалості" на ті, що можуть витримати більш високі витрати на капітал.

Щодо операцій, у ці дні не варто гнатися за зростанням і повністю ставити на якийсь напрям. Надійніший підхід: трохи знизити кредитне плече і перенести позиції у ті сегменти, які краще витримують високі ставки.

Середньострокові кандидати — банки та енергетика: JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Але в ніч підвищення ставки ці сектори вже просіли, тому їх не можна вважати центральною лінією. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) можна залишити як основну позицію, але не слід збільшувати плечі та гнатися за зростанням. REITs, комунальні, житлові акції не варто поспішати купувати.

Якщо риторика BOE і BOJ буде м’якою, акції чутливі до ставки можуть трохи відскочити — це непоганий момент для зниження позиції, а не сигнал для зміни тренду. Якщо обидві сторони будуть жорсткими, перш за все уникайте високо оцінених акцій зросту та кредитних секторів нерухомості.

Після оголошення рішень ми спочатку дивимося на дві речі:

1. Чи знову десятирічні облігації США піднімуться вище 5%

2. Чи долар до ієни швидко впаде нижче 154.

Саме ці дві лінії краще за індекси покажуть, коли варто оборонятися або збільшити позицію ~ Успішних торгів усім!

Огляд відповідних активів та логіка

Напрямок	Актив	Код	Логіка
Середньострокові кандидати (чиста процентна маржа)	JPMorgan Chase	rJPM	Після підвищення ставки ціни на кредити змінюються швидше, банк має цінову перевагу на боці обов'язків, найкраще отримує вигоду з підвищення вартості капіталу
Середньострокові кандидати (чиста процентна маржа)	Bank of America	rBAC	Велика експозиція до роздрібного та корпоративного бізнесу, чиста маржа добре підходить при вирівнюванні кривої ставки або при підйомі коротких ставок
Середньострокові кандидати (цінова перевага)	ExxonMobil	rXOM	Ціна на нафту залишається висока, потужний грошовий потік, вплив ставки дисконтування менший ніж у високо оцінених акцій зросту
Основна позиція (якість)	Nvidia	rNVDA	Замовлення і грошовий потік дозволяють витримати високі ставки, підходить для основної позиції, не варто додатково підвищувати кредитне плече для гонитви за зростанням
Основна позиція (якість)	Apple	rAAPL	Сильний грошовий потік, викуп акцій та брендова цінова перевага, волатильність менша ніж у чисто зростаючих акцій тривалості
Інструмент для спостереження	REITs ETF	rVNQ	Не є позитивним фактором, використовується для відстеження, чи сектор, чутливий до ставки, зазнає повторної переоцінки

Якщо ви новачок у торгівлі акціями rtoken і тільки починаєте знайомство зі спотовими акціями, ці відео допоможуть вам одразу розібратися!

《Що таке спотова торгівля акціями та чим вона відрізняється від традиційних акцій США》

《Спотові акції vs акційні контракти vs традиційні акції США: переваги, недоліки, власність і кредитне плече — повне порівняння》

《Як обрати гарні токени акцій чи ETF на UEX? Два ключові показники для уникнення пасток》

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Елісон додатково заставив 67 мільйонів акцій Oracle (ORCL.US) для кредиту, щоб підтримати багатомільярдну угоду щодо придбання Warner Paramount Sky Dance (PSKY.US).

Як один із ключових осіб, які сприяють угоді щодо придбання Paramount Tianshi компанією Warner Bros Discovery, виконавчий голова та головний технічний директор Oracle Лоренс Еллісон наразі використав на 67 мільйонів акцій Oracle більше як заставу для особистих кредитів порівняно з минулим роком.

智通财经•2026/09/28 13:41

Який сигнал? Компанія сина Трампа інвестувала $10 млн у постачальника безпілотних систем для оборони Draganfly (DPRO.US)

Unusual Machines, яку підтримує Малий Трамп, разом з американською компанією з управління активами інвестували 10 мільйонів доларів у канадську компанію Draganfly.

智通财经•2026/09/28 13:26

Ексклюзивний репортаж — активний інвестор Jana закликає Fiserv пришвидшити скорочення витрат і впровадити Palantir

路透社•2026/09/28 12:41

JPMorgan: сім великих технологічних компаній на американському ринку акцій вже майже завершили "зниження оцінок", але їм буде важко знову повернутися до "єдинолідера"

华尔街见闻•2026/09/28 11:52