Ексклюзивний репортаж — активний інвестор Jana закликає Fiserv пришвидшити скорочення витрат і впровадити Palantir

Svea Herbst-Bayliss

Reuters, 28 вересня - Згідно з листом до платіжної компанії Fiserv (FISV.O), отриманим Reuters, активний інвестор Jana Partners закликає компанію понад удвічі збільшити заплановане скорочення витрат та впровадити продукти Palantir (PLTR.O) для прискорення технологічної трансформації.

Це новий наступ хедж-фонду, що базується у Нью-Йорку, який інвестує у Fiserv з кінця 2025 року, намагаючись підняти хронічно низьку ціну акцій компанії. Два місяці тому фонд закликав керівництво і раду директорів розпочати офіційну програму повного огляду компанії (link) замість часткового продажу активів.

За останні 12 місяців Fiserv втратила понад половину своєї ринкової вартості, а 23 вересня акції закрилися на найнижчому рівні з лютого 2016 року.

Генеральний директор Такіс Георгікакопулос (Takis Georgakopoulos) — який приступив до роботи у червні (link) — на недавній зустрічі повідомив, що Fiserv переглядає бізнес та може провести додаткову продаж активів. Раніше було повідомлено, що компанія розглядає продаж платіжної інфраструктури, яка відповідає за операції з дебетовими картками (link) — цей крок був позитивно оцінений Jana.

Однак, згідно з листом, інвестиційна компанія хоче бачити більш швидкі зміни.

Представник Fiserv не одразу відповів на запит про коментар. Представник Jana зазначив, що інформація обмежується змістом листа.

Рішучіші дії

Поточна ринкова капіталізація Fiserv становить близько $25 млрд, і в рамках свого плану "Project Elevate" компанія поставила за мету до 2029 року скоротити витрати на $500 млн. Jana вважає, що цю цифру можна збільшити до $1,25 млрд (тобто більш ніж удвічі), і сподівається, що керівництво оголосить амбітніші цілі під час звіту за третій квартал.

Акції Fiserv перебувають під тиском через "постійно помилкові прогнози та коригування прогнозів прибутку", як зазначає Jana. Фонд попереджає, що більшою загрозою стане встановлення низьких цілей і їх досягнення, а не встановлення високих цілей, які можуть і не бути виконані.

У листі йдеться, що співпраця з Palantir дасть змогу Fiserv оптимізувати технологічну архітектуру, ліквідувати технологічну заборгованість і зменшити витрати на традиційних постачальників.

“Оскільки Fiserv входить у другий рік ‘Elevate плану’, ми вважаємо, що рада директорів має встановити більш масштабні цілі зі скорочення витрат, здатні значно вплинути на чистий прибуток, і чітко використовувати Palantir для підвищення відповідальності, щоб можливості створення додаткової цінності не стали жертвою звичної інерції та ‘статусу кво’,” зазначено у листі Jana.

Jana раніше рекомендувала своїм інвестиційним компаніям впроваджувати технології Palantir. Профільний оборонний підрядник Mercury Systems (MRCY.O) — де управляючий партнер і портфельний менеджер Jana Скотт Остфельд (Scott Ostfeld) є членом ради директорів — у серпні оголосив про стратегічне партнерство з Palantir для автоматизації виробничих процесів, оптимізації планування матеріалів та прискорення поставок до збройних сил США.

Jana добре знайома з платіжними компаніями; раніше вона успішно домоглася того, щоб конкурент Fiserv, Fidelity National Information Services (FIS.N), у 2024 році відокремив свій бізнес Worldpay.

Хедж-фонд також є одним з найактивніших активних інвесторів у галузі. Зараз він закликає компанію-виробника медичних пристроїв та контактних лінз Cooper Companies (COO.O) змінити генерального директора (link) та голову ради директорів і розглянути стратегії інвестування у бізнес контактних лінз; а також закликає оператора тематичних парків (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) розглянути питання про продаж.

(Для зручності неангломовних читачів Reuters автоматично перекладає свої матеріали декількома мовами. Автоматичний переклад може містити неточності або недостатній контекст, тому Reuters не гарантує точність автоматичних перекладів і надає їх лише для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за будь-які шкоди чи збитки, що можуть виникнути внаслідок використання функції автоматичного перекладу.)