Золото: Commerzbank пов'язує зростання цін у відповідь на припинення вогню з рухом дохідності та відсоткових ставок
Ціни на золото зростають після перемир'я на Близькому Сході
За словами Карстена Фрітша з Commerzbank, ціни на золото зросли до 3%, досягнувши 4 855 доларів США за унцію після оголошення 14-денного перемир’я на Близькому Сході. На відміну від своєї звичайної ролі безпечного активу, золото відреагувало інакше протягом цього періоду зменшеної напруги.
Ралі золота пов’язане зі значним падінням цін на нафту, що послабило інфляційні побоювання і призвело до очікувань м’якших процентних ставок. Як результат, дохідність облігацій знизилася, що вигідно для золота, оскільки воно не приносить процентного доходу. Майбутня траєкторія золота залежить від того, чи буде досягнута тривала мирна угода.
Вплив нижчих дохідностей і діяльності центральних банків
Зростання цін на золото було спричинене оголошенням перемир’я, що стало відходом від типової захисної поведінки золота під час вирішення конфліктів.
Різке падіння цін на нафту допомогло знизити інфляційний тиск, що спровокувало очікування меншої кількості підвищень ставок у Європі та потенційно більш ранніх знижень ставок у Сполучених Штатах.
Бажання інвесторів шукати альтернативи активам з процентним доходом призвело до ще більшої підтримки золота через падіння дохідності облігацій. Стійкість цього тренду залежить від того, чи перемир’я триватиме, чи напруга відновиться у найближчі тижні.
Золотовалютні резерви центральних банків: Китай та Туреччина
У березні Народний банк Китаю (PBoC) збільшив свої резерви золота сімнадцятий місяць підряд, досягнувши 74,38 мільйонів унцій — на 160 000 унцій більше, ніж у лютому.
Для порівняння, центральний банк Туреччини скоротив свої резерви золота приблизно на 120 тонн у другій половині березня, включаючи падіння на 69 тонн за останній тиждень. Це скорочення значно переважає невелике збільшення, зафіксоване Китаєм.
Ця стаття була підготовлена за допомогою AI-інструменту та перевірена редактором.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
