Війна між США та Ізраїлем проти Ірану ламає "історичний сценарій". Deutsche Bank: динаміка американських акцій відхиляється від попередніх закономірностей, кошти CTA можуть і надалі зменшуватися.
Finansova Zhytomyr отримала інформацію, що на тлі тривалого розвитку війни між США та Ізраїлем проти Ірану, світові ринки поступово відходять від "історичного сценарію". Місяць тому, коли спалахнула війна, багато інституційних інвесторів загалом очікували, що ця геополітична подія швидко завершиться, і робили ставки на короткострокове відновлення фондового ринку.
Це припущення було засноване переважно на історичному досвіді. Стратегічна команда DeutscheBank надала статистику, згідно з якою під час минулих геополітичних потрясінь індекс S&P 500 у середньому досягає дна за приблизно 16 торгових днів, а потім відновлюється протягом близько 109 днів. Проте, середнє значення сильно впливається особливою ситуацією після ембарго нанафту арабських країн у 1973 році, коли індекс S&P 500 знадобилося більше п’яти з половиною років для повного відновлення.
На даний момент рух ринку вже почав відходити від цієї тенденції. П’ятниця минулого тижня стала 20-м торговим днем з моменту початку конфлікту, а з моменту закриття торгів 27 лютого індекс S&P 500 загалом впав приблизно на 7,4%, що вже перевищує середнє падіння після геополітичних потрясінь у розмірі 6,1%, демонструючи більш глибокий вплив цієї події.
Хоча у понеділок вранці після сигналу про прогрес у переговорах від президента США Trump ринок показав короткочасний відскок за принципом "купувати на спадах", зростання не змогло продовжитися, що свідчить про все ще крихку довіру інвесторів.
З фінансової точки зору, інституційні інвестори явно знизили ризикові позиції. Дані Deutsche Bank показують, що активні інвестори наразі мають низькі частки акцій у портфелях, але ще є місце для подальшого скорочення. До того ж системні стратегічні фонди, включаючи CTA, вже знизили частку акцій до рівня, який вперше з липня нижчий за нейтральний. Якщо ринок не відновиться або волатильність зросте, такі фонди можуть продовжити скорочення.
Індикатори ринкових настроїв також демонструють зростання напруженості. Індекс волатильності S&P 500 VIX, який називають "індексом страху", у понеділок закрився вище 30, а цей рівень зазвичай розглядається як стан високої тривоги на ринку.
Щодо показників індексів, у понеділок S&P 500 впав на 0,39% (UTC+8), Nasdaq – на 0,73% (UTC+8), тоді як Dow Jones трохи підріс на 0,11% (UTC+8).
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
