Глобальные рынки — из-за давления роста цен на нефть и доходности государственных облигаций фондовый рынок снижается

Обновлено утром, добавлены цитаты и подробная информация о возможном повышении ставки ФРС

Каролин Валеткевич/Аманда Купер

Reuters Нью-Йорк/Лондон, 28 сентября - В понедельник основные фондовые индексы снизились, так как после тупика в переговорах между США и Ираном (link) цены на нефть возобновили рост, а казначейские доходности продолжили подъем на фоне ожиданий дальнейшего повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы.

Nasdaq сильнее других падал на Уолл-стрит (link), несмотря на рост акций производителя чипов Nvidia NVDA.O после того, как компания увеличила разрешенный объем выкупа акций до рекордных $150 млрд — больше, чем программа обратного выкупа Apple AAPL.O, запланированная на 2024 год в размере $110 млрд. Котировки Nvidia прибавили около 2%, но откатились от внутридневных максимумов.

На фоне опасений по поводу роста инфляции из-за подорожания нефти цены на золото снизились (link). Спот-золото XAU= упало на 3,9%, до $4 119,55 за унцию.

В минувшие выходные президент США Дональд Трамп (link) отверг предложение Ирана о повторном открытии Ормузского пролива и заявил, что переговоры продолжатся на этой неделе, несмотря на незначительный прогресс в завершении семимесячного конфликта. Иран почти не демонстрирует готовности изменить своё предложение.

Американская нефть CLc1 подорожала на 3,5%, до $95,60 за баррель; Brent LCOc1 — на 3,4%, до $107,86 за баррель.

По данным FedWatch Чикагской товарной биржи (CME), рынок сейчас оценивает вероятность второго подряд повышения ставки ФРС в октябре примерно в 70%. В начале месяца ФРС впервые с 2023 года повысила ставку, чтобы сдержать рост инфляции.

«Консенсус рынка сейчас в том, что “ставки останутся на высоком уровне дольше”, и это создает давление на рынок акций. Я бы не советовал никому паниковать… но определенно стоит внимательно следить за ситуацией», — отмечает Оливер Перше, старший вице-президент и советник Wealthspire Advisors, Уэстпорт, Коннектикут.

«Необходимо следить за экономическими данными, уровнем безработицы, а также за прибылью компаний. Пока эти показатели сильны, текущие уровни доходности не должны вызывать чрезмерного потрясения».

Благодаря устойчивому экономическому росту в США и хорошим результатам корпоративной отчетности, фондовый рынок и население в целом пока справляются с ростом доходностей и цен на нефть. Промышленный индекс Dow Jones .DJI снизился на 401,54 пункта, или на 0,78%, до 51 426,18 пункта, S&P 500 .SPX потерял 69,86 пункта, или 0,91%, до 7 673,11 пункта; Nasdaq Composite .IXIC упал на 305,53 пункта, или на 1,13%, до 26 763,19 пункта.

Однако рост стоимости заёмных средств становится значительным риском для компаний, связанных с искусственным интеллектом, особенно для так называемых «гипермасштабных» технологических гигантов — масштабные заимствования и расходы которых подпитывали мировой рынок акций.

В понедельник рост цен на нефть дополнительно ускорил подъем доходностей облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с середины мая 2004 года, а доходность 10-летних — максимума с середины июня 2007 года, после чего несколько снизилась.

Наиболее чувствительная к изменениям ставок и инфляционным ожиданиям двухлетняя казначейская облигация US2YT=RR с начала сентября подорожала на 56 базисных пунктов — это крупнейший месячный рост с февраля 2023 года на фоне ожиданий дальнейшего повышения ставки ФРС.

Рост привёл к сокращению спрэдов между двухлетними и эталонными 10-летними казначейскими облигациями примерно с 40 базисных пунктов месяц назад до сейчас порядка 31, что называется «уплощением кривой доходности».

Доходность базовых 10-летних казначейских облигаций США US10YT=RR выросла на 8,25 б.п., до 5,26%, а доходность 30-летних облигаций US30YT=RR — на 7,4 б.п., до 5,576%.

Мировой фондовый индекс MSCI .MIWD00000PUS снизился на 9,57 пункта, или на 0,83%, до 1 138,66 пункта. Общеевропейский STOXX 600 .STOXX вырос на 0,21%.

Ключевые данные из США на этой неделе

На этой неделе выйдут доклады по занятости вне сельского хозяйства США за сентябрь и месячный индекс цен на личное потребление (PCE), которые дадут дополнительное представление о состоянии рынка труда и инфляционных тенденциях.

Недавняя серия позитивных данных поддержала доллар, а евро EUR= снизилось на 0,25%, до $1,1363.

По отношению к иене JPY= доллар вырос на 0,18%, до 157,54. Ранее главный валютный дипломат Японии Ацуо Мимура (link) в интервью Reuters вновь предостерёг потенциальных продавцов от чрезмерной слабости иены.

(Для удобства читателей, не являющихся носителями английского языка, Reuters предоставляет автоматический перевод своих материалов на несколько других языков. Поскольку автоматизированный перевод может содержать ошибки или не учитывать требуемый контекст, Reuters не гарантирует точность автоматизированного перевода. Автоматический перевод предоставляется исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любой ущерб или убытки, возникшие в результате использования службы автоматизированного перевода.)