ИИ-агент Muse приносит пользу аппаратному обеспечению? Аналитики Jefferies: серверные процессоры вновь в центре внимания, возможно переоценка рынка печатных плат (PCB) и ABF-субстратов
Jefferies считает, что потребление вычислительных ресурсов, многозадачной организации и базовой инфраструктуры для агентных приложений значительно выше, чем для традиционных чат-ботов. По мере того, как искусственный интеллект быстро развивается от чат-ботов к агентным приложениям, спрос на вычислительные мощности в слоях инференса, организации и инфраструктуры будет продолжать расти. Поставщики PCB и ABF-плат могут столкнуться с переоценкой своих позиций.
Взрывная популярность AI-агента Muse от Meta вновь привлекает внимание рынка к цепочке поставок серверных CPU. По мнению Jefferies, по мере того, как AI ускоренно эволюционирует от чат-ботов к агентным приложениям, спрос на вычислительные мощности в области вывода, оркестрации и инфраструктурного слоя будет продолжать стремительно расти, и поставщики PCB и ABF-подложек могут получить системную возможность для переоценки своих активов.
Muse занял первое место в американском App Store для iOS среди бесплатных приложений 18 сентября, всего через 10 дней после запуска. В последнем аналитическом отчёте Jefferies отмечается, что этот результат свидетельствует о переходе AI-агентов из нишевого инструмента в массовый потребительский продукт, что вновь подогревает дискуссии о спросе на серверные CPU.
Согласно рыночным прогнозным данным, Jefferies ожидает, что общий адресуемый рынок (ТAM) AI PCB вырастет с 7 миллиардов долларов в 2025 году до 73 миллиардов долларов в 2030 году, при среднегодовом темпе роста около 60%; TAM ABF-подложек за тот же период увеличится с 8 миллиардов долларов до 30 миллиардов долларов, среднегодовой темп роста составит около 30%. Эти данные дают устойчивую средне- и долгосрочную основу для роста акций компаний соответствующей цепочки поставок.
Muse выходит в массы: AI-агенты становятся мейнстримом среди потребителей
Muse от Meta — не первый AI-агентный продукт, ориентированный на обычных пользователей, однако благодаря поддержке крупной корпорации и позиционированию как массового продукта, он стал одним из самых известных кейсов, продвигающих понятие "агента" в широкую аудиторию.
Jefferies отмечает, что ранее подобные продукты в основном были ориентированы на профессиональных пользователей или представляли собой дорогие платные инструменты, а стратегия запуска Muse была принципиально иной — функционал агента был упакован в доступный для повседневного использования потребительский продукт. Muse занял первое место в американском iOS-чарте бесплатных приложений всего за 10 дней, и эта скорость заставила рынок пересмотреть темпы масштабного внедрения AI-агентов.
По мнению Jefferies, этот случай станет одним из ключевых факторов, которые в ближайшее время вновь привлекут внимание рынка к спросу на серверные CPU — применение агентных технологий требует существенно больше вычислительных ресурсов для вывода, многозадачной оркестрации и базовой инфраструктуры по сравнению с традиционными чат-ботами.
ABF-подложки: структурный рост и эффект вытеснения из-за роста мощностей
В сегменте ABF-подложек Jefferies отмечает, что основные поставщики из Японии, Кореи и Европы продолжат получать выгоду от устойчивого спроса на серверные CPU. Тенденции развития продукта — большая площадь упаковки, большее количество слоёв, более сложные конструкции — оказывают постоянное давление на контроль качества и предложение мощностей, что в свою очередь повышает отраслевые барьеры для входа.
В то же время расширение мощностей ABF-подложек частично пересекается с BT-подложками по сырью и оборудованию, и такая структурная особенность создаёт эффект вытеснения для BT-подложек.
По данным Prismark и прогнозам Jefferies, ожидается, что TAM ABF-подложек вырастет с 8 миллиардов долларов в 2025 году до 30 миллиардов долларов в 2030 году, причём основной рост будет обеспечен спросом со стороны серверных CPU и AI-ускорителей.
Что касается объёмов, Jefferies прогнозирует, что поставки серверных CPU возрастут с примерно 29 миллионов единиц в 2025 году до около 75 миллионов в 2030 году, охватив обобщённые сценарии использования, AI-узловые решения и независимые AI-разработки, при среднегодовом темпе роста в двухзначном диапазоне.
По общему TAM AI PCB, Jefferies (ссылаясь на данные Prismark) ожидает, что рынок вырастет с примерно 7 миллиардов долларов в 2025 году до около 73 миллиардов долларов в 2030 году, при пятилетнем среднегодовом темпе роста примерно 60%. Дополнительный вклад внесут CPU, Nvidia и не-Nvidia ускорители, коммутаторы и оптические модули.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Продажи американских облигаций усиливаются на фоне продолжающихся опасений по поводу инфляции и повышения процентных ставок, доходность 30-летних облигаций на некоторое время превысила 5,6%, достигнув максимума за более чем 24 года.
Доходность долгосрочных американских облигаций во вторник продолжила расти, поддерживая недавний сильный рост.
США выпускают последнюю партию стратегических нефтяных резервов — до 40 миллионов баррелей и призывают Европу последовать их примеру.
Это последняя партия из общего объёма 172 millions баррелей резервов, освобождённых США в текущем раунде; после завершения этого процесса стратегический нефтяной резерв США снизится до самого низкого уровня с 1982 года и приблизится к правовым и операционным границам. В то же время министр энергетики США раскритиковал некоторые европейские страны за то, что объёмы их выпуска значительно ниже ожидаемых, и призвал всех выполнять свои обязательства. В настоящий момент цены на бензин и дизельное топливо в США остаются высокими, а до промежуточных выборов менее двух месяцев. В этот вторник фьючерсы на нефть WTI упали на 3.95%.
Рафаэль Загури: Bitcoin в конечном итоге превзойдет золото
Бауман из Федеральной резервной системы: Искусственный интеллект несёт как возможности, так и риски для банковского сектора; Федеральная резервная система призывает усилить защиту систем.
Заместитель председателя Федеральной резервной системы США, отвечающий за банковский надзор, Бауман, предупредила, что искусственный интеллект оказывает двойное влияние на банковскую отрасль: он служит как инструмент защиты, но одновременно приносит новые риски. Она призвала банки усилить базовые меры кибербезопасности, включая обновление инвентаризации активов, внедрение многофакторной аутентификации и совершенствование управления уязвимостями. Бауман также отметила, что регулирующие органы будут продолжать корректировать методы проверки, применяя дифференцированный подход к регулированию для сообществных банков, а не требуя универсальных решений для всех.
Цены на крипто
Далее
