Исторические закономерности столетия показывают, что американский рынок акций входит в «благоприятное окно», аналитики положительно оценивают перспективы на следующие 18 месяцев.
Стратег SentimenTrader Джей Кеппел на основе исторических данных обнаружил, что на американском фондовом рынке существует семилетний циклический паттерн, в котором «благоприятная» фаза длится 18 месяцев, и исторически вероятность роста в этот период достигает 90%, при среднем повышении на 26,8%. Следующий «благоприятный период» начнется 30 октября 2025 года. Однако стоит отметить, что в текущий «неблагоприятный период» индекс S&P 500 уже вырос более чем на 26%.
Исторические данные показывают, что американский рынок акций, возможно, вскоре вступит в благоприятный 18-месячный период.
Согласно последнему отчету MarketWatch, технический стратег SentimenTrader Джей Кеппелл (Jay Kaeppel) в исследовании для клиентов и MarketWatch отметил, что на основе исторических данных за последние 106 лет существует семилетний цикл на американском рынке акций. Согласно этому циклу, следующий “благоприятный период” официально стартует 30 октября 2026 года.
Кеппелл пишет: “Более чем вековая история свидетельствует о том, что после 30 октября этого года вероятность начала бычьего рынка увеличится.”
Как работает семилетний цикл?
Логика этого цикла заключается в том, что каждый семилетний период делится на два полуцикла по 3,5 года, каждый из которых подразделяется на 18 месяцев “благоприятного” периода и 18 месяцев “неблагоприятного” периода.
Данные показывают, что за последние 106 лет вероятность роста S&P 500 в “благоприятный период” составляет 90%, средний рост — 26,8%, медианный рост — 29,1%; в “неблагоприятный период” вероятность роста — 69%, средний рост — лишь 4,9%.
Разница на этом не заканчивается. Максимальное падение в “благоприятный период” было всего -26%, тогда как в “неблагоприятный период” максимальное снижение достигало -69,5%. Другими словами, в “благоприятный период” рост не только выше, но и падения менее значительны.
Интересно, что сейчас рынок находится в “неблагоприятном периоде” — с 13 февраля 2025 года, когда эта фаза началась, S&P 500 уже вырос более чем на 26%. По данным FactSet, этот рост превзошел средний показатель “благоприятного периода” в прошлом.
Это означает, что даже в теоретически менее сильные фазы рынок демонстрирует впечатляющие результаты. Некоторые инвесторы обеспокоены тем, не стал ли этот бычий рынок, движимый искусственным интеллектом, проявлять признаки усталости на подходе к четвертой годовщине. Однако исследование Кеппелла предлагает другую перспективу.
Цикл работает, но причина неизвестна
Сам Кеппелл относится к этому осторожно. Он признает, что “всегда было сложно объяснить, почему этот семилетний цикл кажется настолько эффективным”.
Это не редкость. Исследователи рынка обнаружили множество календарных эффектов, и семилетний цикл — только один из них. Подход Кеппелла таков: иногда наиболее прагматичным вариантом в инвестировании является следовать проверенным историческим закономерностям, не обязательно требуя теоретического объяснения.
Стоит отметить, что исторические циклы — не предсказание будущего. Прошлая динамика не гарантирует аналогичных результатов в будущем, и Кеппелл ясно подчеркивает это в своем отчете.
Во вторник американский рынок акций показал общее снижение: S&P 500 упал на 0,32%, индекс Dow Jones Industrial Average на 0,34%, Nasdaq Composite на 0,60%. Индекс малых компаний Russell 2000, наоборот, вырос на 0,32%.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Реальная процентная ставка быстро растет, Goldman Sachs предупреждает о накоплении системного давления на продажу американских акций к концу квартала.
По мнению Goldman Sachs, быстрое повышение реальной процентной ставки оказывает более прямое давление на американский фондовый рынок, особенно на чу вствительные к ставкам сектора, такие как малые компании и финансовые акции. С точки зрения потоков капитала, Goldman Sachs оценивает, что пенсионные фонды могут продать примерно 3.3 миллиардов долларов акций в конце месяца и квартала, а CTA могут продать около 530 миллионов долларов фьючерсов на индекс Russell 2000 в течение следующей недели. Для рынка, если не будут решены вопросы, связанные с нефтью и процентными ставками, история вокруг AI "практически не имеет значения".
Доллар по отношению к иене упал ниже 157! Иена стала самой сильной валютой среди G-10, рынок ставит на то, что центральный банк повысит ставку ещё раз в следующем месяце.
В среду японская иена укрепилась по отношению к доллару, курс доллар/иена опустился ниже уровня 157, поскольку японское правительство неоднократно предупреждало о колебаниях курса, а конец квартала и связанные с ним денежные потоки поддержали иену.
Обнародован масштаб соглашения между Anthropic и SpaceX по вычислительной мощности: максимальная сумма достигает 84.5 миллиардов долларов, что вдвое превышает ранее раскрытые данные.
В проспекте IPO компании Anthropic раскрывается, что сумма договора с SpaceX на аренду вычислительных мощностей составляет 84,5 млрд долларов, что значительно превышает ранее объявленные SpaceX в документах IPO около 45 млрд долларов. Срок действия соглашения установлен до 2029 года, большинство условий можно отменить в течение 90 дней. Одновременно, ожидается, что общие затраты Anthropic на инфраструктуру AI за следующие десять лет сос тавят не менее 518 млрд долларов.
Индекс KOSPI Южной Кореи снизился на 0,3%
Цены на крипто
Далее
