Nomura отвергает теорию пика в секторе полупроводников: впереди «эпический дефицит предложения», рост цен и повышение прибыли остаются ключевыми катализаторами
1 июля Nomura предупредила, что цикл производства AI-полупроводников далёк от пика, и во второй половине 2026 года ожидается «эпическое» несоответствие в цепочке поставок. По мере того как облачные провайдеры продолжают увеличивать капитальные расходы, дефицит современных технологий упаковки, печатных плат (PCBs) и медно-ламинированных материалов (CCLs) приведёт к росту цен и повышениям прибыли. Несмотря на то, что TSMC активно расширяет мощности по упаковке на уровне пластин, реальное узкое место в поставках сместится к подложкам пластин (WoS) и более мелким компонентам, таким как печатные платы (PCBs) и медно-ламинированные материалы (CCLs). Эта структурная нехватка непосредственно усилит волатильность цен на краткосрочном рынке, но также подтверждает долгосрочную устойчивость текущего цикла.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Грядёт «банковский набег» от умных агентов? Apollo предупреждает: AI-ассистенты могут изъять дешёвые депозиты из банков, что создаст риски для финансовой системы
Главный экономист Apollo Global Management Торстен Слок заявил, что если потребители начнут сильно полагаться на AI-ассистентов, таких как Muse от Meta, и переводить наличные средства на счета с более высокой доходностью, это может представлять риск для финансовой системы.
Как преодолеть дилемму между быками и медведями по CNY?
Впервые за 25 лет! Доходность 10-летних государственных облигаций США превысила доходность прибыли S&P 500
Доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5%, и привлекательность облигаций относительно акций достигла максимума за последние 25 лет. Доходность акций, измеряемая обратным коэффициентом Price-to-Earnings индекса S&P 500, теперь ниже доходности 10-летних государственных облигаций США, и облигации значительно подавляют фондовый рынок по доходности. Модель Shiller предупреждает, что в ближайшие десять лет S&P 500 будет опережать облигации всего примерно на 1% ежегодно. Инвестиционная парадигма, когда акции превосходили облигации в течение 20 лет, официально завершилась.
Цены на крипто
Далее
