Известный инвестор Кремниевой долины: SpaceX — обязательная инвестиция и ставка на будущее для институциональных инвесторов

BlockBeats сообщает, что 16 июня в последнем выпуске подкаста BG2 Брэд Гершнер описал SpaceX как актив, который институциональные инвесторы "обязаны купить и держать", поскольку компания одновременно находится на передовом рубеже космической экономики и экспансии вычислительной мощности искусственного интеллекта.

BG2 — это подкаст кремниевой долины, посвящённый технологиям, рынкам, инвестициям и капитализму, ведущими которого являются основатель и CEO Altimeter Брэд Гершнер и бывший генеральный партнер Benchmark Билл Гёрли. Сам Гершнер — инвестор в компании технологического роста, который долгое время сосредоточен на облачных вычислениях, искусственном интеллекте и быстрорастущих технологических компаниях.

По словам Гершнера, если инвесторы верят в развитие AGI, то им нужно принять, что необходимый масштаб вычислительных мощностей в мире значительно превысит нынешние ожидания рынка, а экономическая ценность моделей будущего будет выше, чем у большинства людей в представлении. На его взгляд, если соединить эту оценку с основным бизнесом SpaceX, трудно найти другую компанию или предпринимателя, которые могут предоставить более прямую ставку на будущее.

Вокруг оценки потенциального IPO Гершнер отметил, что скептики обращают внимание на доходы SpaceX за прошлый год и прогнозы, сделанные инвестиционными банками о значительном росте доходов в течение следующих трёх лет, и сомневаются, что многие компании способны увеличить масштаб в несколько раз за три-четыре года.

Однако, по его мнению, если разложить бизнес на составляющие по принципу "first principles", Starlink, наземные вычислительные мощности AI и бизнес по моделям после покупки Cursor — всё это может поддержать траекторию роста. Гершнер также добавил, что после заключения новых сделок мультипликатор стоимости SpaceX снизился примерно со 100-кратного значения прошлых доходов до 39-кратного, и отметил, что компания за месяц добавила заказы на сумму около 29 миллиардов долларов, что, по его мнению, чрезвычайно редкое явление.