Сегодня вечером произошла опасная сцена

Источник: Информационный круг Уолл-стрит

——Игнорирование рынка облигаций чревато серьезными последствиями.

Сегодня вечером вновь произошла опасная сцена:

- Доходность американских гособлигаций снова растёт: доходность десятилетних облигаций превысила 4,6%, а доходность тридцатилетних остается выше 5,1%;

- Доллар и нефть одновременно демонстрируют рост, американская нефть снова преодолела отметку в 100 долларов за баррель;

- Цена на золото снова снижается, отметка 4500 под угрозой;

- Фьючерсы на американские акции вернули прежний утренний рост.

Во-первых, на динамику рынка повлияла одна новость:

Ранее агентство Reuters сообщало, что Верховный лидер Ирана распорядился запретить вывоз урана, близкого к оружейному обогащению, за пределы страны. Высшие должностные лица Ирана считают, что экспорт этого урана за границу сделает Иран более уязвимым для ударов со стороны США и Израиля в будущем.

Это вовсе не обычная дипломатическая риторика, а шаг, ставящий под угрозу переговоры о перемирии между США и Ираном. Основная рыночная надежда на достижение «мирного соглашения на Ближнем Востоке» заключалась в ожиданиях, что администрация Трампа, применяя давление и переговоры, вынудит Иран избавиться от этого крайне чувствительного урана и полностью устранит его ядерный потенциал. Рынок не боится отсутствия надежды, рынок боится, если надежда уже включена в цену, но внезапно оказывается уничтоженной.

Во-вторых, мировые рынки уже находятся в состоянии повышенной настороженности: доходность американских гособлигаций, доллар и нефть (три показателя) демонстрируют одновременный рост, напоминая «пороховую бочку», которую может взорвать любая искра. Сейчас ситуация ежедневно зависит от способности Трампа выдать хорошие новости для поддержания рынка, посмотрим, как он поступит сегодня вечером.

В-третьих, сегодня снова наступил самый важный момент недели — четверг, когда многие институциональные инвесторы начинают корректировать свои позиции перед истечением опционов в пятницу, а также для управления рисками на выходные. Самое большое опасение трейдеров — неожиданное и фатальное событие на Ближнем Востоке после закрытия рынков в пятницу или во время выходных (например, полный срыв перемирия и возобновление боевых действий). Поэтому каждый четверг при малейших признаках нестабильности капитал предпочитает «сначала закрывать позиции, потом разбираться» — продавать заранее и уже в понедельник принимать новые решения. Это стало новой рыночной привычкой.

Если Трамп сегодня вечером сохранит молчание, пятница может превратиться в настоящий шторм волатильности.