Золото приблизилось к 4900 и затем замедлило рост: готовится пробой 5000 или формируется вершина на высоких уровнях?
В среду, 15 апреля, в азиатскую сессию спот-золото на мгновение достигло почти четырехнедельного максимума, после чего перешло к консолидации и торгуется ниже отметки 4850 долларов, временно приостановив краткосрочный рост. Несмотря на некоторую нехватку импульса, общая структура по-прежнему поддерживается двойным фактором: ослаблением доллара и возобновлением ожиданий снижения ставки со стороны ФРС США. С переплетением геополитической премии за риск и сменой вектора монетарной политики, цена на золото сталкивается с необходимостью технической коррекции, однако бычий тренд сохраняется, а рынок ожидает нового катализатора для выхода из текущей фазы консолидации.
【Сводка новостей】
Основным двигателем текущего ралли по золоту стало резкое ослабление доллара. На фоне растущих ожиданий улучшения американо-иранских отношений вице-президент Ванс высказал инициативу «перезапуска ядерных договоренностей с Ираном», а генеральный секретарь ООН Гутерриш сделал оптимистичные заявления относительно перспектив переговоров. Улучшение склонности инвесторов к риску привело к падению доллара до трехмесячного минимума, обеспечив золоту сильную поддержку.
В то же время «остывание» инфляционных данных еще больше укрепило перспективы роста золота. Мартовские показатели PPI в США в годовом выражении составили 4%, а в месячном — 0,5%, что оказалось ниже ожиданий; базовый PPI остался на уровне 3,8%. Это полностью развеяло опасения дальнейшего ужесточения политики со стороны ФРС и привело к снижению доходности казначейских облигаций США. Поскольку само золото не приносит процентного дохода, изменение ожиданий по ставке напрямую повысило его относительную привлекательность. Рыночные аналитики единодушно отмечают, что основной драйвер цен на золото перемещается с чистого «убежища» на более чувствительный сценарий торговли через призму процентных ставок.
Тем не менее, рост цен на золото не проходит без препятствий. С одной стороны, доллар проявляет признаки стабилизации в зоне перепроданности, что ограничивает пространство для дальнейшего роста золота; с другой — несмотря на появление признаков деэскалации на Ближнем Востоке, жесткая риторика Ирана в ответ на санкции США указывает на возможность изменения статуса перемирия в любой момент, что может вновь вернуть спрос на доллар как защитный актив. Сейчас золото пребывает в периоде «макроэкономических бычьих факторов при краткосрочных разногласиях между “быками” и “медведями”».
【Аналитика текущего рынка】
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Meta (META.US) «отрезает» камеры: умные очки Ray-Ban за 349 долларов теперь с функциями Muse и слухового аппарата
Компания Meta (META.US) расширяет свою линейку умных очков за счет моделей без камер, поддержки нового популярного помощника Muse и режима слухового аппарата.
Самая дорогая модель Tesla (TSLA.US) выходит? Roadster скоро будет представлен, но рынок опционов наблюдает “холодно”
Roadster от Tesla запланирован на 1 октября и может стать самой дорогой моделью компании, однако рынок опционов не показывает преждевременного роста интереса.
Крупнейший игрок ресторанной отрасли выходит на рынок рекламы! McDonald's (MCD.US) создает собственную медийную сеть и нацеливается на бизнес с высокой прибылью в 1 миллиард долларов.
McDonald's следует по стопам таких розничных гигантов, как Amazon и Walmart, объявив о планах создать собственную медиа-сеть.
Объяснение "Чёрной среды" на рынке американских облигаций: "идеальный шторм" потрясения, возможное повышение ставки в октябре
Американские облигации пережили самое крупное однодневное распродажу за последние 18 месяцев: резкий рост цен на нефть, впечатляющие показатели PMI, заявления ФРС в ястребином тоне и слабый спрос на 5-летние государственные облигации — четыре негативных фактора сошлись в один день. Доходность 10-летних облигаций превысила 5,1% и достигла нового максимума с 2007 года; вероятность повышения ставки в октябре выросла до 68%, а рынок свопов уже учитывает три повышения ставки в течение следующего года. Аналитики отмечают, что более 80% нынешней распродажи обусловлено ростом реальных процентных ставок, ставка по 30-летним ипотечным кредитам превысила 7%, результативность программы обратного выкупа Минфина вызывает сомнения.
