Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит: "Нет, нет, нет"

Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит: "Нет, нет, нет"

BFC汇谈BFC汇谈2026/03/27 00:03
Показать оригинал
Автор:BFC汇谈


В этот понедельник Трамп сделал самое громкое за последнее время заявление по поводу TACO.Выкатив в выходные ультиматум “48 часов на раздумье”, США вдруг объявили о его отсрочке и заявили о «плодотворном диалоге» с Ираном. Однако это заявление было резко опровергнуто Ираном: «Нет, мы не ведём переговоров, вы манипулируете финансовым и нефтяным рынком, никаких переговоров не было» (в реальности контакты, конечно, возможны, но внешне линия остаётся жёсткой). Израиль продолжает обстрелы ракетами. Такой эффект «откатить после угроз», резко отличается от прежних успехов в ситуациях с Гренландией или Венесуэлой,ключ — это одновременное военное и политическое давление в сочетании с экономическим и финансовым, и именно последнее стало причиной выбора TACO.

В военной сфере противостояние США и Ирана значительно сложнее, чем предыдущие сценарии.В случаях с Гренландией и Венесуэлой США обладали абсолютным военным превосходством, но Иран — это среднеразвитая страна с населением 90 миллионов, зрелой бюрократией и военной системой, а также возможностью непосредственно угрожать Ормузскому проливу, через который проходит пятая часть мировых поставок нефти. Риск эскалации чреват уничтожением энергетической инфраструктуры и потерей контроля над ситуацией. Более того, совместные действия США и Израиля лишь укрепили внешнее единство Ирана и научили его тактике асимметрии; у самих США недостаточно запасов ракет, а стратегия максимального давления не приносит желаемого результата.

В политике усиливается давление противников внутри и вне США, вынуждая их к смягчению позиций.Скоро промежуточные выборы, рейтинг поддержки Трампа около 40%, среди ключевых избирателей возникают трещины из-за роста цен на нефть; международные союзники США призывают не усугублять конфликт, а жёсткая линия Ирана лишь усугубляет политический кризис.

Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит:

В экономике и финансах конфликт между США и Ираном, по-видимому, действительно достиг критической черты для правления Трампа.Доходности 10- и 2-летних облигаций США превысили соответственно 4,4% и 3,9%, что усугубило долговые проблемы страны. Мировая цена на нефть превысила 100 долларов за баррель, инфляционные ожидания растут и сроки снижения ставки ФРС снова отодвигаются, трейдеры почти утратили надежду на снижение ставок в этом году. Индекс S&P 500 снизился примерно на 6,8%. Предыдущие кризисы, спровоцированные Трампом в Гренландии и Венесуэле, не затрагивали экономическое ядро США, но конфликт с Ираном напрямую влияет на энергетику и фондовый рынок. На этот раз TACO по сути — тактика затягивания времени: Трамп хочет казаться жёстким, но вынужден отступить под давлением экономики и пытается стабилизировать рынки заявлениями о «прогрессе переговоров».

Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит:

Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит:

Война не приносит побед и не хватает средств, Трамп хочет выйти с помощью TACO? Иран говорит:

Что будет дальше? По открытой информации с рынка США действительно хотят вести переговоры. Американская сторона постоянно заявляет о переговорах, Иран пока последовательно отрицает это и повышает ставки, но появляются и сигналы о смягчении блокады Ормузского пролива. В целом настроение risk on на рынках растёт. Однако в истории немало примеров использования войны для достижения переговорной позиции (например, финальная стадия Корейской войны). Американские войска продолжают стягиваться на Ближний Восток — неужели несколько тысяч солдат приехали туда просто так?На самом деле ход и исход событий сейчас очень сложно предсказать, рыночная логика неочевидна. Нужно внимательно следить, не изменится ли динамика от «экстремального ухода от риска» к «инфляции плюс ужесточение политики мировых Центробанков», а затем и к торговле ожиданиями рецессии.

Резюме сегодняшней темы:

1. Конфликт между США и Ираном дошёл до точки, когда Трамп действительно оказался в сложной ситуации. Упорство, проявленное Ираном, загнало США в угол, а Израиль мешает им выйти из этой ситуации. Перемены на рынках энергоносителей, акций и облигаций уже затрагивают политическую устойчивость Трампа, поэтому он часто прибегает к «TACO», а настрой рынка возвращается от экстремального избегания риска к более нормальному.

2. Торговая логика сейчас довольно неясна. Следим за изменениями в рыночном поведении.Если США и Иран быстро договорятся, рынки могут быстро вернуться к довоенным настроениям. Но если переговоры и перестрелки затянутся, а цены на нефть останутся высокими, велика вероятность перехода игроков от простой защиты к ставкам на инфляцию и ужесточение политик Центробанков. В крайнем случае эскалация конфликта спровоцирует глобальную рецессию, и тогда придётся корректировать стратегию: при избегании риска наращивать доллар, в случае инфляции — валюты сырьевых стран, при угрозе рецессии — сокращать все рисковые активы и переходить в долларовую ликвидность. Пока новостей слишком много, поэтому лучше соблюдать осторожность и не забывать о важности здорового сна, особенно сейчас.


0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций

По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56