Доллар США достиг сегодня самого высокого уровня, поскольку данные ISM подчеркивают силу экономики

Восстановление производства в США вызывает движение на рынке

Ранее сегодня я обсудил обновленные перспективы в долгое время испытывающем трудности производственном секторе США. Новые данные, опубликованные сегодня, еще раз подчеркнули признаки улучшения в отрасли, которая сталкивалась с затяжным спадом.

Для начала уточненная оценка состояния промышленности США от S&P Global показала положительные корректировки. Кроме того, индекс промышленного производства ISM продемонстрировал самый сильный рост с 2020 года, чему способствовал всплеск новых заказов.

Эти события привлекли внимание как валютных, так и облигационных трейдеров. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла на 4,1 базисного пункта — до 3,57%, а доллар США значительно укрепился. Евро, который недавно поднялся выше 1,20 и кратковременно коснулся 1,2080, с тех пор опустился ниже 1,18, достигнув самого низкого уровня с 23 января, поскольку ралли развернулось.

Ралли доллара не ограничивается только евро. Его укрепление наблюдается по отношению ко всем основным валютам.

Примечательно, что USD/CHF вырос на 1%, что является наибольшим процентным движением среди основных валютных пар. Несмотря на то, что Министерство финансов США в своем недавнем полугодовом отчете отказалось называть какую-либо страну валютным манипулятором — включая Швейцарию, швейцарский франк ослаб. На долгосрочном графике USD/CHF, по-видимому, тестирует нижнюю границу шестимесячного диапазона, который был пробит в прошлом месяце.

Эта неделя обещает быть важной для доллара США, и производственные данные — лишь часть общей картины. В пятницу ожидается отчет по занятости вне сельского хозяйства, и все внимание приковано к Кевину Уоршу, который может вскоре впервые выступить публично как новый номинированный председатель ФРС. Каждое заявление будет тщательно анализироваться, поскольку новые руководители центральных банков могут легко послать рынку непреднамеренные сигналы.

Кроме того, Пауэлл отметил, что представители Федерального резерва фиксируют улучшения в экономике США. Если это мнение станет преобладающим, может сформироваться более агрессивная политика. Хотя рынки сейчас закладывают в ожидания снижение ставок на 48 базисных пунктов в этом году, устойчиво сильные данные могут быстро изменить эти ожидания.

На мой взгляд, рынок движется именно в этом направлении. Для тех, кто хочет занять позицию, облигации могут предложить самую очевидную возможность — я ожидаю, что доходность 2-летних облигаций достигнет 4% до конца года.