3ª atualização - O lucro do terceiro trimestre do Santander aumentou significativamente, mas a notícia positiva foi ofuscada pela fraqueza dos negócios no Brasil.

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Jesús Aguado

Reuters, Madri, 28 de outubro - O desempenho fraco no mercado brasileiro e o aumento das provisões atenuaram o forte crescimento de 19% no lucro líquido principal do terceiro trimestre do banco espanhol Santander SAN.MC — um crescimento impulsionado principalmente pelas atividades de fusões e aquisições nos mercados do Reino Unido (link) e dos Estados Unidos (link).

Este que é o banco com maior valor de mercado da zona euro registrou um lucro líquido principal de 3,85 bilhões de euros (4,28 bilhões de dólares) neste trimestre, superando a previsão média dos analistas, que era de 3,75 bilhões de euros.

Ao longo de décadas, a presença do Santander em 10 mercados principais permitiu ao banco resistir ao enfraquecimento econômico em diversos países, mas também o expôs ao risco de desvalorização cambial, especialmente na América Latina.

Recentemente, o banco buscou consolidar sua posição em mercados desenvolvidos por meio da aquisição da TSB (link) e da Webster (link), prevendo que essas operações impulsionarão o crescimento dos lucros em mais de 40% nos próximos três anos, para acima de 20 bilhões de euros (link).

No Brasil, o segundo maior mercado do banco, o lucro líquido caiu 15% em relação ao ano anterior, em parte devido ao aumento de 23% nas provisões. O custo de risco, que mede as perdas potenciais, subiu 11 pontos-base em relação ao trimestre anterior, chegando a 4,25%.

Após a reeleição inesperada do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (link), o Citi observou que um ambiente de taxas de juros potencialmente elevadas por um período prolongado deve retardar a normalização dos empréstimos inadimplentes do Santander, enquanto um crescimento econômico mais lento pode limitar a demanda por crédito.

Como o custo de financiamento do Santander está fortemente atrelado à taxa básica de juros, o banco se beneficia da queda das taxas de juros no Brasil.

Em contraste, o lucro líquido principal cresceu 48% nos Estados Unidos e 40% no Reino Unido, enquanto no México e na Espanha houve alta de 21% e 19%, respectivamente.

O JPMorgan afirmou que os resultados do Reino Unido e dos Estados Unidos superaram as expectativas, enquanto o desempenho no Brasil ficou aquém do esperado.

Às 09h17 GMT, as ações do Santander caíam 3,3%, embora até o fechamento de terça-feira tenham acumulado alta de cerca de 12% no ano.

Reiteração de Metas

O banco reiterou suas metas para o período de 2026 a 2028, incluindo crescimento das receitas em nível médio de um dígito em 2026, redução de custos em moeda constante, aumento dos lucros e manutenção do índice de capital entre 12,8% e 13%. Afetado pela aquisição da Webster, o índice de capital caiu 147 pontos-base em setembro, atingindo 12,7% naquele mês.

Após contabilizar 416 milhões de euros em despesas de reestruturação, principalmente relacionadas à operação com a Webster (link), o lucro líquido atribuível aos acionistas caiu 2%, para 3,43 bilhões de euros.

A receita total do terceiro trimestre aumentou 12%, um ritmo superior ao crescimento de custos de 5%. Isso impulsionou a relação de eficiência de 42,8% no final de junho para 42,1% e elevou o ROTE (Retorno sobre o Capital Tangível Principal) de 16,0% no trimestre anterior para 16,8%.

O rendimento líquido de juros (diferença entre o que o banco recebe pelos empréstimos e paga pelos depósitos) cresceu 12% nos dados principais, totalizando 11,9 bilhões de euros, pouco abaixo da estimativa dos analistas de 12 bilhões de euros. As receitas com comissões aumentaram 11%.

O lucro líquido principal do segmento de banca de varejo do Santander (maior responsável pelos resultados entre as cinco principais áreas globais do banco) cresceu 17%.

(1 dólar = 0,8993 euro)

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