Citi eleva o preço-alvo da 3M (MMM.US) para US$188, com novos negócios em data centers apoiando o crescimento de longo prazo

De acordo com informações do Zhihui Caijing APP, a Citi, em seu relatório mais recente, elevou o preço-alvo da 3M (MMM.US) de 183 para 188 dólares, mantendo a recomendação “Neutra”. Considerando o preço de fechamento de 171,37 dólares em 20 de outubro, o retorno implícito da ação é de cerca de 9,7%, somado ao rendimento de dividendo estimado em 1,8%, totalizando um retorno previsto de aproximadamente 11,5%. O Citi acredita que os resultados do terceiro trimestre da 3M e a confiança da administração nas metas iniciais para 2027 reforçam a visão de progresso contínuo na execução comercial e em iniciativas internas de melhoria, sustentando o crescimento duradouro do lucro por ação.

Pedidos e carteira acumulada sustentam orientações, estrutura para 2027 apresenta visibilidade

O Citi assinala que, apesar das tendências de demanda nos mercados finais da 3M poderem permanecer heterogêneas até 2027, a forte atividade de pedidos e o crescimento da carteira acumulada oferecem visibilidade para as metas de 2026, colocando a empresa numa posição favorável para atingir o enquadramento financeiro de 2027. A 3M está a direcionar-se e expandir-se para setores verticais de elevado crescimento, incluindo data centers, semicondutores e o setor aeroespacial, o que pode acelerar ainda mais o potencial de expansão da empresa.

Demanda por consumo e eletrônicos enfraquecida; inflação de custos permanece como vento contrário

O Citi também alerta que a fraca procura nos mercados de consumo e eletrônicos pode moderar as perspectivas de crescimento da 3M no curto prazo. A inflação de custos continua a ser um fator desfavorável e uma variável a ser monitorada. No entanto, o Citi acredita que a 3M adotou estratégias de precificação estratégicas e proativas, incluindo o lançamento de novos produtos e a melhoria das taxas de entregas para reforçar sua capacidade de precificação; essas iniciativas, aliadas a outras ações de produtividade e custos, devem sustentar a expansão das margens.

Margem de lucro incremental tende a alcançar cerca de 40%, fluxo de caixa livre permanece saudável

Segundo o Citi, a 3M ainda dispõe de múltiplos fatores de alavancagem, entre eles iniciativas de produtividade e custos, integração de fábricas e o efeito de alavancagem nas vendas, o que deve permitir à empresa atingir uma margem de lucro incremental próxima de 40%, no topo do intervalo de 30% a 40% indicado pela companhia. Ao mesmo tempo, a orientação para o fluxo de caixa livre em 2026 é de cerca de 4,8 mil milhões de dólares, e a geração saudável de caixa deve continuar a sustentar um uso disciplinado de capital, incluindo recompra de ações e investimentos estratégicos, fortalecendo ainda mais o crescimento do lucro por ação, conforme aponta o Citi.