O comércio de IA esfriou, somado à pressão da concorrência de chips de armazenamento, as ações coreanas caíram mais de 5%, marcando o segundo dia consecutivo de forte queda; SK Hynix caiu quase 8%.
Na terça-feira, o índice composto da Coreia do Sul chegou a cair 5,1%, acionando o mecanismo de interrupção Sidecar da bolsa, que suspendeu as ordens de venda programadas por cinco minutos. Samsung Electronics e SK Hynix caíram mais de 6% cada uma, acumulando cinco quedas consecutivas. SoftBank Group, do Japão, despencou mais de 8%, enquanto Tokyo Electron e Advantest, entre outras ações da cadeia de IA, também tiveram queda acima de 5%.
Os mercados de ações da Ásia-Pacífico despencaram significativamente nesta terça-feira, pressionados pelo declínio do entusiasmo por negociações em IA e pela intensa concorrência dos chips de memória, com as ações de tecnologia da Coreia do Sul e do Japão sofrendo as maiores quedas; o índice MSCI Ásia-Pacífico atingiu o menor nível em mais de dois meses.
A fabricante chinesa de chips de memória Changxin Technology fez avanços em uma nova arquitetura de memória; ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem elevados, aumentando as preocupações do mercado sobre os gastos de capital em IA.
Devido ao sentimento debilitado do mercado, na terça-feira o Índice Composto da Coreia chegou a ampliar sua queda para 5,1%, acionando o mecanismo Sidecar da bolsa, que suspendeu as vendas programadas por cinco minutos; Samsung Electronics e SK Hynix caíram mais de 6% cada, estendendo a sequência de quedas para cinco dias consecutivos.
No Japão, SoftBank Group caiu mais de 8%, enquanto ações da cadeia de IA como Tokyo Electron e Advantest recuaram mais de 5%. O índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 0,9% para 270,78 pontos, aproximando-se do menor patamar desde meados de agosto.
Os futuros dos índices dos EUA recuaram durante as negociações da manhã na Ásia. O futuro do Nasdaq 100, focado em tecnologia, caiu 0,5% após recuo do índice na segunda-feira; o índice de fabricantes de chips dos EUA caiu 2,7%.
A concorrência no setor de memória ameaça aumentar a pressão sobre as empresas de chips sul-coreanas
Mudanças no cenário competitivo do setor derrubaram ainda mais as expectativas de avaliação dos papéis do segmento de chips da Coreia do Sul.
A maior pressão vem do segmento de chips de memória. O presidente da Changxin Storage, Cao Kanyu, anunciou durante um evento setorial no final de semana que a empresa fez avanços importantes na arquitetura de células de armazenamento 4F² de próxima geração e planeja lançar produtos de memória para servidores baseados nessa arquitetura até o final de 2026.
Esse design utiliza transistores gate-all-around verticais exclusivos para suprimir vazamentos, permitindo maior densidade de células em um único chip e mirando diretamente nas DRAMs de alta margem usadas em servidores de IA.
O impacto desse anúncio, somado à queda das ações de chips dos EUA na sessão anterior, levou Samsung Electronics a recuar 6%, enquanto SK Hynix despencou quase 8%, ambas acumulando cinco quedas consecutivas.
O índice composto da Coreia fechou em 6.061,82 pontos, queda de 5,1%; o índice de small caps da Coreia caiu 2,49%. Às 9:47 (horário local), a Bolsa da Coreia acionou o mecanismo Sidecar, após o futuro KOSPI 200 registrar queda superior a 5% por mais de um minuto, interrompendo as vendas programadas por cinco minutos.
Ha SeokKeun, diretor de investimentos da Eugene Asset Management, afirmou:
As avaliações e os preços das fabricantes de chips da Coreia do Sul parecem ser pressionados pela incerteza sobre a continuidade do ciclo de alta até 2028 ou além.
No Japão, o índice Nikkei 225 caiu mais de 2%, enquanto o Topix mostrou maior resiliência, recuando apenas 0,2%. O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, tinha previsão de comparecer ao parlamento às 13h (horário local), enquanto o mercado segue atento à direção da política monetária.
O SoftBank Group abriu com forte queda e continuou despencando, recuando quase 9%.
Ações de empresas da cadeia de IA, como Tokyo Electron e Advantest, caíram mais de 5%.
Taxas de juros e temporada de resultados são o próximo grande fator
O mercado volta-se agora para os dados macroeconômicos e para a temporada de balanços. Hideyuki Ishiguro, estrategista-chefe da Nomura Asset Management, afirmou:
Alguns investidores podem temer que os altos rendimentos dos títulos prejudiquem o financiamento relacionado à IA e levem a uma desaceleração dos gastos de capital.
Nesta quinta-feira, a TSMC divulgará seu balanço trimestral, considerado um dos principais indicadores sobre a perspectiva da demanda por IA. Ao mesmo tempo, o índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA será divulgado esta semana, enquanto os rendimentos dos Treasuries americanos já atingem máximas de décadas.
Jason Pride, chefe de estratégia e pesquisa de investimentos da Glenmede, declarou:
O relatório do CPI desta semana provavelmente será o dado mais importante observado antes da reunião do Fed em outubro. Caso a inflação não supere significativamente as expectativas, o Fed tende a ser paciente quanto a um novo aumento de juros.
A temporada de resultados dos grandes bancos americanos também começa oficialmente nesta terça-feira, com Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo divulgando seus números.
Segundo dados de pesquisa da Bloomberg, analistas esperam que os lucros das empresas do S&P 500 cresçam aproximadamente 25% no terceiro trimestre em comparação ao ano anterior. Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise, aponta que bancos (refletindo a saúde do consumo e das empresas), grandes empresas de tecnologia (progresso na monetização da IA) e empresas de energia (sustentação dos lucros pelos preços do petróleo) são os três principais focos desta temporada de resultados.
Desempenho de outros ativos
O índice do dólar caiu 0,1%, devolvendo parte dos ganhos do dia anterior.
O rendimento dos Treasuries de 10 anos caiu 3,7 pontos-base para 5,209%.
No mercado de commodities, o petróleo WTI caiu 0,9% e o Brent caiu 0,9%, cotado em cerca de US$ 105,80/barril.
O ouro à vista estendeu as perdas da noite anterior, recuando 0,36% na sessão Ásia-Pacífico de terça-feira, negociado a US$ 4.157/onça.
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