Meta(META.US)Muse desencadeia “disrupção de negociações por IA”; ações dos setores financeiro, de seguros e turismo caem em conjunto

Segundo o APP da Inteligência Financeira, a nova inteligência artificial pessoal Muse da Meta Platforms (META.US) está provocando uma nova "revolução de negociação por IA" em Wall Street. Na terça-feira, as ações de grandes bancos americanos, seguradoras e plataformas de viagens online caíram de forma generalizada, à medida que investidores passaram a temer que empresas que sempre lucraram com a “relutância dos consumidores em comparar preços ou trocar de fornecedores” possam enfrentar maior pressão, com as inteligências artificiais podendo comparar preços, reservar serviços e até mesmo tratar questões de atendimento ao cliente ativamente em nome dos usuários.

Como resultado, o índice financeiro S&P 500 caiu quase 2% na terça-feira, fechando no nível mais baixo desde julho, enquanto o S&P 500 ficou praticamente estável. Em ações individuais, JPMorgan Chase (JPM.US) e Wells Fargo (WFC.US) caíram mais de 3% cada, e Morgan Stanley (MS.US) recuou 2,88%. Entre as seguradoras, a Allstate (ALL.US) despencou 5,5%, e a Charles Schwab (SCHW.US) caiu mais de 6%.

Essa liquidação não se restringiu ao setor financeiro. A plataforma de viagens online Booking Holdings (BKNG.US) caiu 2,55% na terça-feira; a rede de academias Planet Fitness (PLNT.US) despencou 9,5%. No mercado europeu, o setor de telecomunicações teve o pior desempenho no índice Stoxx Europe 600, com a francesa Orange e o grupo britânico BT Group caindo cerca de 4% cada.

O aumento da preocupação do mercado com essas empresas ocorre ao mesmo tempo que a Muse, da Meta, ganha popularidade rapidamente. Recentemente, Muse chegou ao topo do ranking da App Store dos Estados Unidos, podendo conectar-se a serviços terceirizados como Gmail e OpenTable para realizar várias tarefas digitais em nome do usuário.

A ascensão rápida da Muse também impulsionou as ações da Meta, que subiram 11% na segunda-feira. Em relação aos chatbots tradicionais, o diferencial das inteligências artificiais pessoais é que, além de responder perguntas, elas podem “executar tarefas” para os usuários. Isso significa que, no futuro, os consumidores poderão pedir à IA para buscar o seguro mais barato, comparar planos de telecomunicação, reservar hotéis e voos, e até tratar de comunicações complexas com o atendimento ao cliente.

O departamento de trading do Goldman Sachs destacou em relatório que, à medida que IA’s como a Muse e Instinct ampliam suas capacidades em comparação de preços, reservas de viagem e interação com atendimento ao cliente, setores que dependem de cobranças periódicas, mecanismos de negociação e taxas adicionais para gerar receita devem enfrentar pressão cada vez maior.

Rhys Williams, estrategista-chefe da Wayve Capital Management, afirmou que a Muse “sem dúvida representa um impacto negativo para esse tipo de empresa”. Embora as inteligências artificiais ainda sejam, neste momento, mais uma novidade, ele acredita que, em dois anos, elas podem se tornar bastante comuns.

O Goldman Sachs considera que, se as IA’s permitirem que consumidores troquem de fornecedores com mais facilidade e a menor custo, setores como telecomunicação, seguros e utilidades públicas merecem atenção especial.

A “carteira de ações de inércia do consumidor” criada pelo Goldman Sachs, composta, entre outros, por operadoras de telecomunicação como AT&T (T.US) e T-Mobile US (TMUS.US), seguradoras como Allstate e Progressive (PGR.US), empresas de streaming como Netflix (NFLX.US) e Paramount Skydance (PSKY.US), além de plataformas de viagens online como Expedia (EXPE.US) e Booking Holdings, caiu 2,6% na terça-feira, maior queda diária desde fevereiro, acumulando baixa de mais de 7% nos últimos seis pregões.

A real preocupação do mercado não é simplesmente ver uma aplicação sendo substituída por IA, mas sim a possibilidade da inteligência artificial mudar a forma como os consumidores tomam decisões de compra. Muitos modelos de negócio se beneficiavam, historicamente, do chamado “custo de fricção nas transações”. Por exemplo, os consumidores poderiam renovar o seguro automaticamente por ser trabalhoso comparar preços de novo, ou continuariam com o mesmo plano de telecomunicação por ser burocrático trocá-lo, ou, por hábito, sempre usavam o mesmo site de viagens para reservar hotéis e passagens. Se a IA puder automatizar comparações de preços, negociações, cancelamentos e trocas de fornecedores, a tendência dos consumidores de manter antigos contratos pode ser enfraquecida.

A Citrini Research aponta que, com a popularização de inteligências artificiais voltadas ao consumidor, o mercado pode começar a reavaliar empresas que sempre lucraram com “fricção de transação”. Estratégias comerciais que dependiam de hábitos de consumo podem perder efeito na era da IA. A consultoria destaca que inteligências artificiais para consumidores existem há algum tempo, mas a Muse pode marcar um ponto de virada — “não necessariamente por sua tecnologia, mas por seu alcance”.

Ao mesmo tempo, a mudança trazida pela inteligência artificial não significa o desaparecimento das transações, mas sim que os pontos de entrada nas negociações na internet podem mudar. Analistas da Bloomberg Intelligence, Mandeep Singh e William Tong, afirmam que IA’s pessoais podem fazer com que uma parte dos consumidores deixe de passar por plataformas já estabelecidas como Uber (UBER.US). Muse e Instinct podem, no futuro, funcionar como “pedágios” nas transações digitais, obtendo receitas por negociações realizadas por suas próprias aplicações de IA.

Ou seja, se no futuro os consumidores deixarem de abrir vários aplicativos em busca de produtos e serviços e, em vez disso, simplesmente disserem à IA “encontre o seguro mais barato”, “reserve um restaurante com vaga para hoje à noite” ou “localize o melhor hotel custo-benefício”, as plataformas que dominarem o acesso às IA’s podem se tornar ainda mais focais na distribuição de transações.

Isso explica por que a ascensão da Muse está, ao mesmo tempo, impulsionando o interesse do mercado na Meta, mas também pressionando setores como financeiro, seguros, telecomunicação e turismo.

O movimento do mercado de terça-feira também fez investidores lembrarem de uma onda de vendas sofrida pelo setor de software como serviço (SaaS) no início deste ano. Na ocasião, a Anthropic lançou ferramentas de IA como o Claude Cowork, levantando temores de que modelos tradicionais de receita de software poderiam ser impactados.

Agora, uma lógica parecida começa a migrar do software corporativo para o consumo. Ao contrário do debate anterior, centrado na eficiência das empresas, a questão trazida pela Muse é: se a IA puder escolher e efetuar transações diretamente para o consumidor, quais companhias que dependem de hábitos, custos de troca e assimetria de informação podem ter sua receita afetada?

Atualmente, Muse ainda está em fase inicial de desenvolvimento, com retenção de usuários, capacidade de execução de tarefas e futuro potencial de monetização ainda a serem comprovados. Porém, pelo movimento coletivo em setores financeiro, seguros, turismo e telecomunicação na terça-feira, Wall Street já começou a reavaliar o possível impacto de longo prazo que a adoção massiva das inteligências artificiais pode trazer para o consumo na internet e para setores tradicionais de serviços.