86% das ações componentes superam as expectativas de lucro! O boom da IA impulsiona os lucros do S&P 500, previsão de crescimento anual aumenta para 32%

O aplicativo de notícias financeiras Zhihui Finance observou que as previsões de lucro anual do índice S&P 500 estão em alta, impulsionadas pela onda de inteligência artificial e pelo desempenho trimestral acima do esperado no primeiro semestre do ano.

De acordo com dados da BI, quase todas as empresas do índice S&P 500 já divulgaram seus resultados financeiros, e 86% delas superaram as expectativas dos analistas, a maior proporção desde 2021.

Segundo dados de Wall Street, devido à elevação das previsões de lucro das empresas de bens de consumo discricionário e telecomunicações, a taxa prevista de crescimento dos lucros deste índice de referência para este ano atingiu 32%, acima dos 24% previstos antes da temporada de balanços do segundo trimestre.

Nathaniel Verhoeven, analista da BI, comentou: “A construção em larga escala de IA é o catalisador mais evidente para o forte crescimento de lucros que esperamos ver em 2026.” Ele acrescentou que o aumento no segundo trimestre foi até maior que no primeiro trimestre, “e o primeiro trimestre já havia estabelecido vários recordes”.

Previsão de crescimento de lucros do S&P 500 em 2026

O desempenho no segundo trimestre foi especialmente surpreendente, pois analistas antes questionavam se, após um início forte, as empresas ainda seriam capazes de corresponder às expectativas mais altas do mercado.

Os resultados superiores às expectativas estão concentrados principalmente em empresas relacionadas à IA, como Amazon e Alphabet.

O setor de serviços de telecomunicações passou pela maior revisão para cima, com expectativa agora de crescimento nos lucros de 51% neste ano, muito acima dos 26% previstos no início do segundo trimestre.

Dentro do setor, EchoStar Corp., Alphabet e Warner Bros. Discovery foram as empresas com maiores revisões positivas nos últimos três meses. O principal componente do índice de serviços de telecomunicações, Alphabet, foi apoiado pelo forte crescimento das receitas de publicidade e da capacidade de monetização impulsionada por IA; enquanto a EchoStar superou as expectativas principalmente devido a um evento pontual.

Rahul Jain, analista da BI, declarou que, mesmo excluindo a fatia “anormalmente grande” de contribuição de lucros de itens pontuais do S&P 500 de forma mais ampla, esta ainda é uma das temporadas de divulgação de resultados mais fortes da história.

Após as divulgações do segundo trimestre, as previsões de lucro do setor de bens de consumo discricionário foram as terceiras a receber maior alta. Exceto o setor automotivo, todos os sub-setores superaram expectativas, com a Amazon tendo um desempenho três vezes maior que o previsto. Atualmente, espera-se que o lucro do setor cresça 32% neste ano, acima dos cerca de 12% previstos anteriormente.

Wendy Song, analista da BI, disse: “Varejistas como Target, Walmart, TJX, Ross Stores e Estée Lauder superaram as expectativas de lucro por ação (EPS) e elevaram suas projeções de desempenho devido à resiliência do gasto do consumidor.”

Tecnologia

O setor de tecnologia continua a se beneficiar dos aumentos nos gastos de capital destinados ao avanço das capacidades de IA, embora alguns ventos contrários já apareçam.

Verhoeven afirmou: “Empresas de IA continuam sendo o principal motor do crescimento de lucros no S&P 500.” Ele apontou que, embora esse grupo possa já ter atingido o pico no trimestre e a desaceleração na expansão das margens tenha elevado a barreira de monetização, os fundamentos continuam sólidos.

O aumento de custos está se tornando um fator negativo. As perspectivas de vendas da Apple decepcionaram devido à alta nos preços de memória e restrições de oferta que aumentaram o tempo de espera pelos produtos; enquanto a Nvidia alertou que, diante da disparada dos custos de memória, suas margens de lucro devem se apertar. Nvidia, Apple e Microsoft são as componentes de maior peso no índice.

Energia

Impulsionadas pela demanda do mercado para fornecer eletricidade confiável e pelos impactos dos conflitos no Oriente Médio terem sido menores do que o esperado, as empresas de energia estão melhorando seu desempenho.

As previsões de resultados da Exxon Mobil e da Chevron foram revisadas para cima. A Chevron anunciou um lucro recorde, enquanto o aumento do preço do petróleo causado pelos conflitos no Irã adicionou cerca de US$ 3,7 bilhões aos lucros da Exxon Mobil.

A Baker Hughes foi a surpresa positiva entre as empresas de equipamentos e serviços para energia, graças ao impacto mais leve do que o esperado da guerra no Oriente Médio e ao volume maior de pedidos. Com pedidos de tecnologia industrial e de energia dobrando em relação ao ano anterior e atingindo um recorde de US$ 7,1 bilhões, a empresa elevou sua previsão anual.

Financeiro

Com a expectativa de que os catalisadores continuem até o terceiro trimestre, as estimativas para o lucro das empresas financeiras no segundo trimestre foram levemente ajustadas para cima.

Shreyank Gandhi, analista da Keefe Bruyette & Woods, declarou: “Mercados de capitais fortes, crescimento contínuo dos empréstimos e bons índices de crédito sustentaram os resultados do segundo trimestre de 2026.”

Segundo dados compilados pela BI, as receitas provenientes de operações com renda fixa, ações, câmbio e commodities, juntamente com taxas de negociação, devem crescer no terceiro trimestre. Neil Seipis, analista da BI, revelou que as operações de crédito foram apoiadas pelo forte volume de negócios em títulos e produtos securitizados, enquanto as receitas de consultoria devem aumentar graças a transações de maior porte.

Seipis disse que as receitas de negociações com ações podem desacelerar em relação ao “brilhante” segundo trimestre, mas essa redução reflete uma sazonalidade normal, não uma diminuição da atividade de negócios em geral.

Eric Bedel, analista da BI, afirmou que o crescimento dos lucros dos bancos médios no próximo ano deve superar o dos grandes bancos regionais, acrescentando que esse grupo é menos sensível à pressão dos custos de depósitos.